Акции IRWD упали на 14% за месяц: пора купить, продать или удерживать акции?

Акции Ironwood Pharmaceuticals IRWD за последний месяц резко упали, в первую очередь из-за снижения продаж единственного реализуемого продукта, Linzess (линаклотид), в четвертом квартале 2025 года. За последний месяц акции упали на 14,2%, в то время как в отрасли снижение составило 6,2%. Акции IRWD также показали худшие результаты по сравнению с сектором и индексом S&P 500 за этот период, что видно на приведенном ниже графике.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Linzess одобрен для лечения синдрома раздраженного кишечника с запором (IBS-C) у взрослых и детей в возрасте от семи лет и старше. Препарат также одобрен для лечения функционального запора у детей и подростков в возрасте от шести до 17 лет.

Несмотря на недавний рост, продажи Linzess были слабые в четвертом квартале 2025 года, что привело к сокращению доли чистой прибыли для Ironwood. По словам руководства, снижение продаж Linzess было в значительной степени связано с корректировками по скидкам и повышенным ценовым давлением со стороны переработки Medicare Part D, а не с основным спросом.

Давайте проанализируем сильные и слабые стороны Ironwood, чтобы понять, как действовать с акциями на фоне недавнего падения цен.

Выручка IRWD поддерживается сильными партнёрствами по Linzess

Ironwood реализует Linzess в Соединенных Штатах в сотрудничестве с фармацевтическим гигантом AbbVie ABBV. Компании поровну делят прибыли и убытки от совместной продажи Linzess в США.

Выручка Ironwood в основном состоит из доходов, полученных в рамках совместных соглашений с ABBV по разработке и коммерциализации Linzess в США.

Хотя доля Ironwood в чистой прибыли от продаж Linzess в США снизилась на 15% по сравнению с прошлым годом в 2025 году, спрос на рецепты Linzess оставался сильным в этот период, что подчеркивает оптимизм руководства в отношении устойчивого роста в 2026 году.

Ironwood также имеет партнерства с Astellas Pharma и AstraZeneca AZN для разработки и коммерциализации Linzess в Японии и Китае соответственно. В рамках этих соглашений Ironwood получает роялти от этих компаний на основе чистых продаж Linzess на этих рынках.

Указанные сотрудничества являются источником доходов в виде роялти для Ironwood.

Сильные перспективы IRWD на 2026 год по спросу на Linzess

Хотя продажи Linzess были слабыми в четвертом квартале 2025 года, Ironwood ожидает сильного восстановления и улучшения продаж Linzess в 2026 году, а следовательно, и своей доли чистой прибыли от продаж препарата в США.

Ironwood ожидает общую выручку в размере 450-475 миллионов долларов в 2026 году. Прогноз по выручке на 2026 год указывает на увеличение на 54% по сравнению с предыдущим годом в среднем.

Восстановление ожидается в основном за счет улучшения чистых цен после снижения цен по списку и продолжающегося роста числа рецептов. Ironwood также сосредоточен на усилиях по расширению марки Linzess, чтобы поддерживать долгосрочный рост.

Примечательно, что с 1 января 2026 года цена по списку на Linzess была снижена, чтобы помочь сохранить доступ пациентам. Несмотря на снижение цены, руководство ожидает, что чистые продажи Linzess увеличатся по сравнению с прошлым годом в 2026 году, так как более низкая цена по списку снизит некоторые обязательные государственные скидки. Меньшие выплаты по скидкам должны привести к увеличению чистых доходов в 2026 году.

Ключевые обновления по продуктам IRWD

Ironwood добивается хорошего прогресса в разработке апроглютида, своего аналога GLP-2 нового поколения.

Компания разрабатывает апроглютид для лечения пациентов с синдромом короткой кишки (“SBS”) с кишечной недостаточностью (“IF”), которые зависят от парентеральной поддержки (“PS”). Ironwood недавно встретился с FDA и согласовал ключевые элементы дизайна подтверждающего клинического исследования III фазы, которое будет оценивать апроглютид у пациентов с SBS-IF.

Начало клинических испытаний ожидается во втором квартале 2026 года.

Ironwood приобрел права на разработку и коммерциализацию апроглютида после приобретения VectivBio в июне 2023 года.

Хотя это еще только начало, руководство считает, что при успешной разработке апроглютид может стать препаратом-блокбастером.

Оценка и пересмотр прогноза IRWD

С точки зрения оценки Ironwood торгуется по скидке по сравнению с отраслью. Исходя из коэффициента цена/выручка (P/S), акции в настоящее время торгуются по 1,68 раза от выручки за последние 12 месяцев, что ниже 2,48 раза для отрасли. Кроме того, акции торгуются ниже своего пятилетнего среднего показателя в 4,00.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Консенсус-прогноз Zacks на 2026 год по прибыли на акцию (EPS) остался стабильным на уровне 98 центов за последние 30 дней. В тот же период оценки убытка на акцию на 2027 год также остались стабильными на уровне 3 центов.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Оставайтесь инвестированными в акции IRWD

Мы рекомендуем инвесторам сохранить акции с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) на данный момент. Тот факт, что они торгуются со скидкой по сравнению с отраслью, поддерживаемый позитивным прогнозом по Linzess на 2026 год, вероятно, будет поддерживать оптимизм инвесторов.

Кроме того, недавний подход Ironwood к укреплению франшизы Linzess, параллельно с прогрессом в апроглютиде, который имеет потенциал блокбастера, позиционирует компанию на долгосрочный рост и прибыльность.

Несмотря на недавнее падение цен, продолжающееся развитие Ironwood с Linzess, прогресс в трубопроводе и стабильные прогнозы по прибыли также указывают на оптимистичный взгляд аналитиков на акции. Однако высокая зависимость компании от одного продукта для получения доходов и роста остается проблемой.

Бесплатный отчет: Прибыль от второй волны взрыва ИИ

Следующая фаза взрыва ИИ готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет в игру рано. Это добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует практически каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, купившие акции, такие как Nvidia, в нужное время, получили возможность получить огромные прибыли.

Но стремительный рост акций "первой волны" может скоро закончиться. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks о Взрыве ИИ 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут стать звездами следующего шага вперед в ИИ.

Получите доступ к Взрыву ИИ 2.0 прямо сейчас, совершенно бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод