Акции INSP растут после превышения ожиданий по прибыли за третий квартал, валовая маржа увеличивается.

Inspire Medical Systems, Inc. INSP опубликовала скорректированную прибыль на акцию (EPS) в размере 38 центов в третьем квартале 2025 года, что на 36,7% ниже по сравнению с прошлым годом. Этот показатель сравним с консенсус-прогнозом Zacks, который предсказывал убыток в 15 центов.

Детали доходов INSP

Inspire Medical зарегистрировала доход в размере 224,5 миллиона долларов в третьем квартале, что на 10,5% больше по сравнению с прошлым годом. Этот показатель превзошел консенсус-прогноз Zacks на 1,6%.

По словам руководства, общий рост доходов был в основном обусловлен увеличением рыночного проникновения и повышением осведомленности врачей и пациентов о системе Inspire. Однако это было частично компенсировано ограничениями по мощности у ЛОР-хирургов, а также тем, что некоторые пациенты и врачи в США откладывали терапию Inspire до тех пор, пока Inspire V не станет доступен в их регионе или пока они не протестируют препараты GLP-1.

Акции этой компании выросли почти на 7,2% в предварительных торгах сегодня.

Детали сегментов Inspire Medical

Операции Inspire Medical делятся на два географических региона — Соединенные Штаты и все остальные страны.

В рассматриваемом квартале доходы в США составили 214,4 миллиона долларов, что на 9,5% больше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года на отчетной основе.

На 30 сентября 2025 года у INSP было 336 торговых территорий в США и 268 полевых клинических представителей, по сравнению с 335 торговыми территориями в США и 230 полевыми клиническими представителями на 31 декабря 2024 года.

Доходы из всех остальных стран составили 10,1 миллиона долларов, что на 37,3% больше по сравнению с прошлым годом на отчетной основе.

Анализ маржи INSP

В третьем квартале валовая прибыль Inspire Medical увеличилась на 12,8% по сравнению с прошлым годом и составила 192,7 миллиона долларов. Валовая маржа увеличилась на 179 базисных пунктов (bps) до 85,8%.

Расходы на продажу, общие и административные расходы увеличились на 21,8% по сравнению с прошлым годом и составили 158,9 миллиона долларов. Расходы на научные исследования и разработки уменьшились на 7,2% по сравнению с прошлым годом и составили 24,2 миллиона долларов. Операционные расходы в размере 183,1 миллиона долларов выросли на 17% по сравнению с прошлым годом.

Операционная прибыль составила 9,6 миллиона долларов, что отражает падение на 32,6% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Операционная маржа в третьем квартале сократилась на 275 базисных пунктов до 4,3%.

Финансовое положение Inspire Medical

Inspire Medical завершила третий квартал 2025 года с наличными и их эквивалентами и краткосрочными инвестициями в размере 322,6 миллиона долларов по сравнению с 300,9 миллиона долларов на конец второго квартала.

Кумулятивный чистый денежный поток от операционной деятельности на конец третьего квартала 2025 года составил 64,5 миллиона долларов по сравнению с 61,1 миллиона долларов годом ранее.

Прогноз INSP

Inspire Medical подтвердила свой прогноз доходов на 2025 год и повысила прогноз EPS.

Компания продолжает прогнозировать доходы в диапазоне от 900 миллионов до 910 миллионов долларов (что соответствует росту на 12-13% по сравнению с уровнями 2024 года). Консенсус-прогноз Zacks составляет 904,2 миллиона долларов.

INSP теперь ожидает, что ее EPS на 2025 год будет в диапазоне от 90 центов до 1,00 доллара, что выше предыдущего прогноза в 40 и 50 центов. Консенсус-прогноз Zacks составляет 1,03 доллара.

Наше мнение о Inspire Medical

Inspire Medical завершила третий квартал 2025 года с результатами, лучше чем ожидалось. Устойчивый рост выручки и сильные географические доходы по сравнению с прошлым годом были впечатляющими. Увеличение рыночного проникновения и повышение осведомленности врачей и пациентов о системе Inspire в отчетном квартале были обнадеживающими. Расширение валовой маржи предвещает хорошие перспективы для акций.

По словам руководства, INSP делает успехи в запуске системы Inspire V в США, и более 75% центров готовы перейти на Inspire V. Это выглядит многообещающе для акций.

Однако разочаровывающее исполнение по чистой прибыли было неприятным. Сокращение операционной маржи не предвещает ничего хорошего для акций.

Рейтинг Zacks и ключевые выборы INSP

В настоящее время Inspire Medical имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Некоторые акции с более высоким рейтингом в более широком медицинском секторе, которые объявили о квартальных результатах, включают Boston Scientific Corporation BSX, West Pharmaceutical Services, Inc. WST и HCA Healthcare, Inc. HCA.

Boston Scientific, имеющая рейтинг Zacks 2 (Покупать), сообщила о скорректированном EPS в третьем квартале 2025 года в размере 75 центов, превысив консенсус-прогноз Zacks на 5,6%. Доходы в размере 5,07 миллиарда долларов превысили консенсус-прогноз на 1,9%. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Boston Scientific имеет долгосрочный прогнозируемый темп роста 16,4%. Прибыль BSX превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, среднее отклонение составило 7,4%.

West Pharmaceutical сообщила о скорректированном EPS в третьем квартале 2025 года в размере 1,96 доллара, превысив консенсус-прогноз Zacks на 17,4%. Доходы в размере 804,6 миллиона долларов превысили консенсус-прогноз Zacks на 2,4%. В настоящее время у них рейтинг Zacks 2.

West Pharmaceutical имеет долгосрочный прогнозируемый темп роста 9,8%. Прибыль WST превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, среднее отклонение составило 15,5%.

HCA Healthcare сообщила о скорректированном EPS в третьем квартале 2025 года в размере 6,96 доллара, превысив консенсус-прогноз Zacks на 23,2%. Доходы в размере 19,16 миллиарда долларов превысили консенсус-прогноз Zacks на 3,6%. В настоящее время у них рейтинг Zacks 1.

HCA Healthcare имеет долгосрочный прогнозируемый темп роста 12,3%. Прибыль HCA превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, среднее отклонение составило 12,4%.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод