Акции Inogen падают, несмотря на превышение прогнозов по прибыли за третий квартал, выручка увеличилась по сравнению с прошлым годом.

Inogen, Inc. INGN понесла скорректированный убыток на акцию в размере 2 центов за третий квартал 2025 года, что было лучше, чем скорректированный убыток на акцию в размере 11 центов в аналогичный период прошлого года и оценка консенсуса Zacks, ожидавшая убыток в 22 цента на акцию. Убыток на акцию по GAAP за квартал составил 20 центов, что также лучше, чем убыток в 25 центов годом ранее.

Детали доходов INGN

Inogen зарегистрировала доходы в размере 92,4 миллиона долларов за третий квартал, что на 4% больше по сравнению с прошлым годом. Однако этот показатель не дотянул до оценки консенсуса Zacks на 0,1%. При фиксированном обменном курсе (CER) общий доход за отчетный квартал увеличился на 2,7% по сравнению с прошлым годом. По словам руководства, рост доходов в годовом исчислении был в первую очередь обусловлен продолжающимся высоким спросом со стороны международных и внутренних клиентов в сегменте B2B. Однако этот рост был частично компенсирован снижением доходов от прямых продаж потребителям и арендных услуг. Акции компании потеряли почти 8,3% в торгах вчера. За период с начала года акции компании упали на 19,4% в то время как в отрасли наблюдался нулевой рост. Более широкий индекс S&P 500 увеличился на 16,7% за тот же период.

Сегментные детали Inogen

Inogen получает доходы из двух источников — аренда и продажи. Доходы от аренды за отчетный квартал составили 13,3 миллиона долларов, что на 4,4% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года как в отчетном, так и в CER выражении. По словам руководства, снижение произошло из-за продолжающегося снижения средних тарифов на выставление счетов из-за перехода на частные платежи. Доходы от продаж составили 79,1 миллиона долларов, что на 5,6% больше по сравнению с прошлым годом.

Региональные и категорийные доходы INGN

Доходы от внутренних продаж в сегменте B2B за третий квартал 2025 года составили 24,9 миллиона долларов, что на 6,6% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По словам руководства, это было вызвано увеличением спроса со стороны новых клиентов и реселлеров. Международные продажи в сегменте B2B за отчетный квартал составили 38,4 миллиона долларов, что на 18,8% больше по сравнению с прошлым годом в отчетном выражении и на 15,3% в CER. По словам руководства, это было вызвано увеличением спроса со стороны новых и существующих клиентов. Внутренние прямые продажи потребителям снизились на 17,9% в годовом исчислении до 15,8 миллиона долларов за квартал.

Маржа Inogen

В рассматриваемом квартале скорректированная валовая прибыль Inogen снизилась на 0,7% по сравнению с прошлым годом до 44,3 миллиона долларов. Скорректированная валовая маржа сократилась на 230 базисных пунктов до 47,9%. Расходы на продажи и маркетинг снизились на 3,5% по сравнению с прошлым годом до 25,4 миллиона долларов. Расходы на исследования и разработки увеличились на 37,6% в годовом исчислении до 4,8 миллиона долларов, в то время как общие и административные расходы снизились на 5,7% в годовом исчислении до 18,2 миллиона долларов. Скорректированные операционные расходы в размере 43,6 миллиона долларов снизились на 4,8% по сравнению с прошлым годом. Скорректированный операционный убыток составил 2,3 миллиона долларов по сравнению с операционным убытком в 4,4 миллиона долларов за аналогичный период прошлого года.

Финансовая позиция INGN

Inogen завершила третий квартал 2025 года с денежными средствами и их эквивалентами в размере 106,5 миллиона долларов по сравнению с 103,7 миллиона долларов на конец второго квартала 2025 года. Компания завершила квартал без долговой нагрузки на своем балансе. Кумулятивный чистый денежный поток, использованный в операционной деятельности на конец третьего квартала 2025 года, составил 10,3 миллиона долларов против чистого денежного потока от операционной деятельности в 8,9 миллиона долларов годом ранее.

Прогноз Inogen

Inogen предоставила свой прогноз доходов на четвертый квартал и 2025 год. На четвертый квартал 2025 года Inogen ожидает доходы в диапазоне от 87 миллионов до 90 миллионов долларов (что отражает рост примерно на 10% в среднем диапазоне по сравнению с аналогичными доходами четвертого квартала 2024 года). Оценка консенсуса Zacks в настоящее время составляет 89,4 миллиона долларов. На 2025 год Inogen подтвердила прогноз доходов в диапазоне от 354 миллионов до 357 миллионов долларов (что отражает примерно 6% роста в среднем диапазоне по сравнению с аналогичными доходами 2024 года). Оценка консенсуса Zacks в настоящее время составляет 356,5 миллиона долларов.

Наше мнение

Inogen завершила третий квартал 2025 года с меньшими, чем ожидалось, убытками на акцию и лучшими, чем ожидалось, доходами. Устойчивые годовые результаты по доходам и убыткам были обнадеживающими. Впечатляющий рост внутренних и международных продаж в сегменте B2B также был положительным моментом. Снижение скорректированных операционных расходов также является хорошим знаком. В течение квартала Inogen продвинула свою дорожную карту инноваций с коммерческим запуском Voxi 5, нового стационарного кислородного концентратора, разработанного в партнерстве с UL Medical. Компания отметила сильный ранний отклик на рынке, особенно в своем канале B2B, где ранее отсутствовало стационарное решение, что стало значительным расширением ее портфеля по уходу за дыханием. Voxi 5 обеспечивает 1–5 литров в минуту непрерывного потока кислорода в компактном и тихом дизайне, что позволяет Inogen лучше обслуживать пациентов на домашнем уходе и укреплять отношения с партнерами DME. Параллельно Inogen инициировала ограниченный выпуск на рынок США Simeox, своего решения для бронхиальной деконгестации, чтобы повысить осведомленность среди врачей и клиническую поддержку перед более широким коммерческим запуском. Клинические испытания в Европе и Китае также продолжаются для продвижения путей возмещения и регистрации, позиционируя Simeox как дифференцированный драйвер роста в будущем на глобальных рынках по уходу за дыханием. Однако снижение внутренних прямых продаж потребителям и доходов от аренды вызывают беспокойство. Inogen продолжила нести операционные убытки в третьем квартале, что не внушает оптимизма.

Рейтинг и ключевые рекомендации INGN

Inogen в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Некоторые акции с более высоким рейтингом в более широком медицинском секторе, которые объявили квартальные результаты, это Boston Scientific Corporation BSX, West Pharmaceutical Services, Inc. WST и Exact Sciences Corporation EXAS. Boston Scientific, имеющая рейтинг Zacks 2 (Покупать), сообщила о скорректированной EPS за третий квартал 2025 года в размере 75 центов, что на 5,6% выше оценки консенсуса Zacks. Доходы составили 5,07 миллиарда долларов, что также превысило консенсус на 1,9%. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь. Boston Scientific имеет долгосрочный прогнозируемый темп роста 16,4%. Прибыль BSX превысила оценки в каждом из последних четырех кварталов, среднее отклонение составило 7,4%. West Pharmaceutical сообщила о скорректированной EPS за третий квартал 2025 года в размере 1,96 доллара, что на 17,4% выше оценки консенсуса Zacks. Доходы составили 804,6 миллиона долларов, что также превысило оценку консенсуса Zacks на 2,4%. В настоящее время она имеет рейтинг Zacks #2. West Pharmaceutical имеет долгосрочный прогнозируемый темп роста 9,8%. Прибыль WST также превысила оценки в каждом из последних четырех кварталов, среднее отклонение составило 15,5%. Exact Sciences сообщила о скорректированной EPS за третий квартал 2025 года в размере 24 цента, что на 84,6% выше оценки консенсуса Zacks. Доходы составили 850,7 миллиона долларов, что также превысило оценку консенсуса Zacks на 4,9%. В настоящее время имеет рейтинг Zacks #1. Exact Sciences имеет долгосрочный прогнозируемый темп роста 30,1%. Прибыль EXAS также превысила оценки в каждом из последних четырех кварталов, среднее отклонение составило 352,3%.

Руководитель исследований Zacks назвал "акцию, имеющую наибольшие шансы удвоиться"

Наша команда экспертов только что выпустила список из 5 акций с наибольшей вероятностью увеличения на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 акций директор по исследованиям Шераз Миан выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего. Этот топовый выбор — малоизвестная компания в сфере спутниковой связи. Прогнозируется, что космическая отрасль станет триллионной индустрией, и клиентская база этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют резкий рост доходов в 2025 году. Конечно, все наши элитные выборы не всегда оказываются выигрышными, но эта акция может значительно превзойти более ранние акции Zacks, которые были установлены на удвоение, такие как Hims & Hers Health, которые подскочили на +209%.

Бесплатно: Посмотрите наши лучшие акции и 4 запасных варианта

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод