Акции Inogen падают, несмотря на превышение прогнозов по прибыли в 4 квартале, выручка выросла по сравнению с прошлым годом.

Inogen, Inc. INGN понесла скорректированный убыток на акцию в размере 15 центов за четвертый квартал 2025 года, что было меньше скорректированного убытка на акцию в размере 24 центов за аналогичный период прошлого года и оценки консенсуса Zacks о убытке в 36 центов на акцию. Убыток на акцию по GAAP за квартал составил 26 центов, что меньше убытка в 41 цент годом ранее.

Детали доходов INGN

Inogen зарегистрировала доходы в размере 81,7 миллиона долларов за четвертый квартал, что на 2% больше по сравнению с прошлым годом. Однако эта цифра не дотянула до оценки консенсуса Zacks на 0,3%. По постоянному валютному курсу (CER) общие доходы за отчетный квартал увеличились на 1,2% по сравнению с прошлым годом. По словам руководства, годовой рост выручки был в основном обусловлен сильными международными результатами, частично компенсированными снижением продаж и арендных доходов в США. Акции этой компании потеряли почти 5% в торгах после закрытия рынка вчера.

Сегментные детали Inogen

В четвертом квартале 2025 года Inogen пересмотрела классификацию доходов от продуктов, чтобы предложить инвесторам более четкое представление о текущих бизнес-тенденциях и стратегических приоритетах. В дальнейшем доходы от продуктов будут сообщаться в трех категориях: продажи в США, международные продажи и аренда в США. Доходы от аренды в США за отчетный квартал составили 13,1 миллиона долларов, снизившись на 4,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По словам руководства, снижение арендных доходов было в основном связано с менее благоприятной структурой возмещения, с более высокой долей низких ставок частных плательщиков, а также с сокращением числа пациентов на обслуживании в течение квартала. Руководство также отметило, что продолжающийся переход к предоставлению POCs заранее через канал B2B создал проблемы для бизнеса аренды, что способствовало снижению по сравнению с прошлым годом. Общие доходы от продаж составили 68,6 миллиона долларов, что на 3,4% больше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Продажи в США составили 36,1 миллиона долларов, снизившись на 5,1% в годовом исчислении, в то время как международные продажи увеличились на 14,8% в годовом исчислении до 32,5 миллиона долларов.

Маржи Inogen

В рассматриваемом квартале скорректированная валовая прибыль Inogen снизилась на 3,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 38 миллионов долларов. Скорректированная валовая маржа сократилась на 260 базисных пунктов до 46,5%. Расходы на продажи и маркетинг снизились на 4,4% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года до 23,1 миллиона долларов. Расходы на научные исследования и разработки снизились на 9,9% по сравнению с прошлым годом до 5,3 миллиона долларов, в то время как общие и административные расходы снизились на 8,5% по сравнению с прошлым годом до 16,1 миллиона долларов. Скорректированные операционные расходы составили 41,4 миллиона долларов, что на 5,2% меньше по сравнению с прошлым годом. Скорректированный операционный убыток составил 6,2 миллиона долларов по сравнению с операционным убытком в 7,4 миллиона долларов за аналогичный квартал прошлого года.

Финансовая позиция Inogen

Inogen завершила четвертый квартал 2025 года с наличными и эквивалентами наличных в размере 103,7 миллиона долларов по сравнению с 106,5 миллиона долларов на конец третьего квартала 2025 года. Компания завершила квартал без долгов на своем балансе. Кумулятивный чистый денежный поток от операционной деятельности на конец четвертого квартала 2025 года составил 11,2 миллиона долларов по сравнению с чистым денежным потоком от операционной деятельности в размере 5,9 миллиона долларов год назад.

Прогнозы Inogen

Inogen предоставила свои прогнозы доходов на первый квартал и 2026 год. Для первого квартала 2026 года Inogen ожидает, что отчетный доход будет на уровне первого квартала 2025 года. Оценка консенсуса Zacks в настоящее время составляет 90,8 миллиона долларов. Для 2026 года Inogen ожидает, что отчетные доходы будут в диапазоне 366 миллионов долларов - 373 миллионов долларов (что отражает примерно 6% рост на среднем уровне диапазона по сравнению с доходами 2025 года). Оценка консенсуса Zacks в настоящее время составляет 391,5 миллиона долларов.

Наше мнение

Inogen завершила четвертый квартал 2025 года с меньшими, чем ожидалось, убытками на акцию и лучшими, чем ожидалось, доходами. Солидные годовые результаты по выручке и прибыли были обнадеживающими. Впечатляющий рост международных продаж по сравнению с прошлым годом был впечатляющим. Снижение скорректированных операционных расходов также является положительным моментом. В течение квартала Inogen расширила свой ассортимент продуктов в США с запуском Voxi 5, стационарного кислородного концентратора, и масок Aurora для непрерывного положительного давления в дыхательных путях, предназначенных для лечения обструктивного апноэ сна, что стало формальным входом в рынок терапии сна. Компания также инициировала ограниченный рынок выпуска устройства для очищения дыхательных путей Simeox в США, чтобы собрать клинические данные, поддержать усилия по возмещению и продвинуть более широкую коммерциализацию. Кроме того, Inogen запустила новый портал для пациентов, чтобы укрепить свои цифровые возможности в области здравоохранения, позволяя пациентам управлять информацией об их страховании, заказывать аксессуары и получать доступ к инструментам поддержки через платформу самообслуживания. Компания также объявила о стратегическом сотрудничестве с Yuwell Medical для расширения своего продуктового портфеля, улучшения совместных исследований и разработок и ускорения выхода на рынок Китая. Однако снижение арендных доходов вызывало беспокойство. Inogen продолжала терпеть операционные убытки в четвертом квартале, что не предвещало ничего хорошего.

Рейтинг Zacks и другие ключевые рекомендации

Inogen в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Некоторые другие высоко оцененные акции в более широком медицинском секторе, которые объявили результаты за квартал, это Cardinal Health, Inc. CAH, GE HealthCare Technologies Inc. GEHC и McKesson Corporation MCK. Cardinal Health с рейтингом Zacks 2 отчиталась о скорректированной прибыли на акцию (EPS) за второй квартал финансового 2026 года в размере 2,63 доллара, превысив оценку консенсуса Zacks на 9,9%. Доходы составили 65,63 миллиарда долларов, что на 0,9% превысило консенсус. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь. Cardinal Health имеет долгосрочную оценку роста 15%. Прибыль CAH превысила оценки в каждом из четырех предыдущих кварталов, средний сюрприз составил 9,3%. GE HealthCare отчиталась о скорректированной EPS за четвертый квартал 2025 года в размере 1,44 доллара, превысив оценку консенсуса Zacks на 1%. Доходы составили 5,69 миллиарда долларов, что на 1,9% превысило оценку консенсуса Zacks. В настоящее время она имеет рейтинг Zacks #2. GE HealthCare имеет долгосрочную оценку роста 9,1%. Прибыль GEHC превысила оценки в каждом из четырех предыдущих кварталов, средний сюрприз составил 7,5%. McKesson отчиталась о скорректированной EPS за третий квартал финансового 2026 года в размере 9,34 доллара, превысив оценку консенсуса Zacks на 0,4%. Доходы составили 106,16 миллиарда долларов, что на 0,5% превысило оценку консенсуса Zacks. В настоящее время она имеет рейтинг Zacks #2. McKesson имеет долгосрочную оценку роста 15,9%. Прибыль MCK превысила оценки в каждом из четырех предыдущих кварталов, средний сюрприз составил 3,6%.

Zacks называет акцию полупроводника №1

Эта малоизвестная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые титаны, такие как NVIDIA, не производят. Она уникально позиционирована, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на свет, что именно то место, где вы хотите быть. С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный Интеллект, Машинное Обучение и Интернет Вещей. Глобальное производство полупроводников, как ожидается, взорвется с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод