Акции Icahn Enterprises: покупать, продавать или удерживать?
Icahn Enterprises (NASDAQ: IEP) принадлежит контрольному пакету акций и управляется одним из самых известных инвесторов в новейшей истории Карлом Иканом. Семье Икан принадлежит примерно 85% акций компании.
Основанная в 1987 году, Icahn Enterprises предоставила акционерам невероятную возможность. В некоторые годы стоимость акций удваивалась, утраивалась или даже учетверялась. В другие годы стоимость акций резко падала.
Прямо сейчас Icahn Enterprises можно купить, продать или удержать?
Обратите внимание на это число
У Icahn Enterprises есть несколько общих черт с Berkshire Hathaway, другой компанией, возглавляемой известным инвестором Уорреном Баффетом. Berkshire Hathaway - это не просто одна компания, это совокупность сотен компаний. Некоторыми она владеет полностью, в то время как в отношении других сохраняет лишь частичное владение.
Icahn Enterprises работает аналогичным образом. По своей сути это просто холдинговая компания. В число ее дочерних компаний входят такие компании, как CVR Energy (NYSE: CVI), нефтеперерабатывающий завод и производитель азотных удобрений; Pep Boys, занимающийся производством автомобильных запчастей, ремонтом и техническим обслуживанием; Vivus, биотехнологическая компания; и Viskase, которая работает в индустрии упаковки мяса.
Поскольку Карл Икан, по сути, контролирует Icahn Enterprises, владение акциями компании - это ставка на его инвестиционные способности. Как и в случае с Berkshire, один из лучших способов понять, можно ли покупать, продавать или удерживать акции, - это отслеживать соотношение цены акций к балансовой стоимости (P/B). Этот показатель дает вам приблизительное представление о том, сколько вы платите за активы компании.
Например, в 2015 году рынок присвоил акциям доходность около 2. Это означает, что рынок был готов заплатить за акции в 2 раза больше балансовой стоимости, что является небольшой скидкой по сравнению с сегодняшним уровнем. Для сравнения, в 2022 году рынок был готов заплатить за компанию примерно в 4 раза больше балансовой стоимости, что является завышенной цифрой, которая резко снизилась в последние месяцы.
В последние кварталы балансовая стоимость Icahn Enterprise снизилась по нескольким причинам. Несмотря на то, что многие активы холдинга выросли за прошедший год, у него были два заметных недоброжелателя.
Во-первых, несколько его автомобильных предприятий объявили о банкротстве, в результате чего их совокупная балансовая стоимость упала до нуля. Хотя Icahn Enterprises сохраняет право собственности на реорганизованные предприятия, банкротство редко является многообещающим признаком.
Вторым фактором, снижающим балансовую стоимость компании, является операционная доля компании в других инвестиционных фондах Icahn. В сочетании с трудностями автомобильного бизнеса эти два направления бизнеса в совокупности снизили конкуренцию
Источник nasdaq.com, автоматический перевод