Акции Home Depot выросли на 10% за 3 месяца: остается ли удержание все еще лучшим решением?

Акции The Home Depot, Inc. HD, ведущего игрока в секторе улучшения жилья, продемонстрировали неплохой рост на фондовых рынках, увеличившись почти на 10.4% за последние три месяца. Этот устойчивый рост побудил инвесторов выяснить, есть ли у акций еще потенциал для роста или пора фиксировать прибыль.

Устойчивый спрос со стороны профессиональных подрядчиков, продолжающиеся инициативы по повышению производительности и дисциплинированное распределение капитала стали основой недавней силы акций. Способность Home Depot балансировать инвестиции в рост с доходами для акционеров сохраняет компанию в центре внимания, даже несмотря на изменения в динамике более широкого рынка улучшения жилья.

Home Depot закрылся на уровне $407.71 вчера, отставая от роста сектора на 11.9%, но опережая S&P 500 и сектор розничной торговли и оптовой торговли, которые выросли на 8.8% и 5.9% соответственно за тот же период.

Акции Home Depot: 3-месячная производительность

Источник изображения: Zacks Investment Research

По сравнению с конкурентами, Home Depot превзошел Floor & Decor Holdings, Inc. FND, но отстал от Lowe's Companies, Inc. LOW и FGI Industries Ltd. FGI. За последние три месяца акции Floor & Décor, Lowe’s и FGI Industries выросли на 8.3%, 14.6% и 19.4% соответственно.

Тем не менее, Home Depot остается технически сильным. Акции торгуются выше как 50-дневной, так и 200-дневной скользящих средних, что является признаком устойчивого импульса и ценовой стабильности.

Акции HD торгуются выше 50-дневной и 200-дневной скользящих средних

Источник изображения: Zacks Investment Research

Краткий обзор акций Home Depot

Home Depot продолжает представлять собой привлекательную инвестиционную возможность, продвигаясь благодаря своему лидирующему положению на рынке и способности эффективно обслуживать как клиентов DIY, так и профессиональных подрядчиков. Решение руководства подтвердить свои прогнозы на весь год, несмотря на смешанную макроэкономическую обстановку, демонстрирует уверенность как в краткосрочных тенденциях спроса, так и в долгосрочной траектории роста компании. На финансовый год 2025 Home Depot ожидает роста общих продаж примерно на 2.8% на основе 52-недельного периода, роста сопоставимых продаж примерно на 1% и скорректированной операционной маржи на уровне 13.4%. Компания также планирует открыть около 13 новых магазинов в течение года, что показывает, что капитал направляется как на расширение, так и на операционные улучшения.

Ключевым фактором, поддерживающим бычий сценарий, является улучшающаяся динамика продаж за последний квартал. Во втором квартале продажи выросли на 4.9% по сравнению с прошлым годом, достигнув $45.3 миллиарда, с ростом общих сопоставимых продаж на 1% и 1.4% в Соединенных Штатах. Ежемесячные сопоставимые продажи изменились с 0.3% снижения в мае до 3.1% роста в июле, сигнализируя об улучшении вовлеченности потребителей и задавая позитивный тон на оставшуюся часть финансового года. Двенадцать из шестнадцати товарных категорий показали положительный рост сопоставимых продаж, с силой в строительных материалах, бытовой технике, садовых принадлежностях, сантехнике и электричестве. Транзакции по крупным покупкам свыше $1,000 также выросли на 2.6%, в то время как средний размер чека увеличился на 1.4%.

Цифровая трансформация Home Depot является еще одной опорой его стратегии роста. Онлайн-сопоставимые продажи увеличились примерно на 12% в квартале, благодаря более быстрым возможностям доставки в тот же день и на следующий день, а также улучшенным цифровым инструментам, таким как система поиска на основе ИИ и функция «купить снова». Эти инициативы повышают удовлетворенность и вовлеченность клиентов, при этом руководство отмечает, что клиенты, использующие эти услуги, продемонстрировали двузначный рост расходов и частоты покупок. Эта сильная цифровая адаптация поддерживает усилия Home Depot по созданию бесшовного омниканального покупательского опыта и улучшению продуктивности по всей сети.

Сегмент профессиональных клиентов продолжает быть основным драйвером роста. Несколько тысяч профессиональных клиентов теперь используют кредитные возможности Home Depot, при этом уровень расходов вырос на двузначные числа после активации. Приобретение SRS, завершенное год назад, уже превышает ожидания как по росту, так и по реализации синергии, в то время как ожидаемое приобретение GMS добавит более 1,200 торговых точек, 3,500 торговых представителей и почти 8,000 грузовиков для доставки, способных обрабатывать десятки тысяч доставок на строительные площадки каждый день. Эти усилия укрепляют лидерство Home Depot в специализированной дистрибуции и позволяют осуществлять рост с низкими затратами капитала через более широкую сеть распределительных центров.

Хотя Home Depot остается сильным оператором, есть и причины для осторожности. Компания продолжает сталкиваться с давлением из-за более мягкой обстановки для крупных ремонтов, особенно тех, которые требуют финансирования, поскольку владельцы домов остаются осторожными на фоне экономической неопределенности. Эта слабость в крупных дискретных проектах, наряду со снижением операционных маржей, растущими расходами и высокими процентными ставками, ограничивает краткосрочный потенциал доходов, несмотря на продолжающиеся усилия по расширению возможностей в сегменте Pro. Ожидается снижение прибыли на акцию примерно на 3% по сравнению с прошлым годом, или на 2% на скорректированной основе.

Как складываются консенсусные оценки для HD

За последние 30 дней консенсусная оценка Zacks для текущего финансового года снизилась на один цент до $15.03, в то время как оценка для следующего финансового года упала на 7 центов до $16.36.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Оценка акций Home Depot

Home Depot в настоящее время торгуется по форвардному 12-месячному коэффициенту цена-выручка (P/S) 2.41, что ставит его в более привилегированное положение по сравнению со средним уровнем по отрасли, равным 1.71. Акции также торгуются выше своего медианного уровня P/S 2.35, наблюдаемого за последний год.

Это премиальное положение особенно заметно по сравнению с конкурентами, такими как Lowe’s (с форвардным 12-месячным P/S коэффициентом 1.67), Floor & Decor (1.69) и FGI Industries (0.06).

Источник изображения: Zacks Investment Research

Как играть с акциями HD: покупать, держать или продавать?

Учитывая недавний рост акций Home Depot и сочетание поддерживающих факторов роста с краткосрочными препятствиями, текущие акционеры могут рассмотреть возможность сохранения своих позиций на данный момент. Стратегические инициативы компании, цифровая трансформация и расширение сегмента профессиональных клиентов предлагают долгосрочные перспективы, но продолжающееся давление на маржи, слабость доходов и макроэкономическая неопределенность предполагают ожидание более ясных сигналов восстановления спроса перед тем, как рассматривать новые вложения. В настоящее время Home Depot имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) здесь.

Радикальная новая технология может обеспечить инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что технология находится за несколько лет, она уже присутствует и развивается быстро. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Meta(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, спешат интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег акций Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые могут доминировать в сфере квантовых вычислений в своем отчете «За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности».

Кевин был одним из первых экспертов, которые осознали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать «следующей большой вещью» в превосходстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Посмотрите лучшие акции в сфере квантовых технологий сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод