Акции Home Depot упали ниже 50-дневной скользящей средней: покупать, продавать или оставаться в инвестициях?

Акции The Home Depot Inc. HD потеряли динамику в последние месяцы, опустившись ниже отраслевых порогов и демонстрируя медвежье настроение с технической точки зрения. Акции Home Depot упали на 7,3% за последний месяц по сравнению с снижением отрасли на 6,8%. В результате акции HD упали ниже их 50-дневной простой скользящей средней (SMA) 1 октября. Примечательно, что акции закрылись на уровне $397,02 1 октября 2025 года, опустившись ниже 50-дневной SMA в $399,79. С тех пор акции HD находятся в нисходящем тренде.

Падение HD ниже 50-дневной SMA сигнализирует о слабости, предполагая переход от краткосрочного бычьего к медвежьему настроению. Это подчеркивает угасание доверия инвесторов и замедление покупательского интереса, особенно после месяцев недостаточной доходности.

Тем не менее, гигант в сфере домашнего улучшения торгуется выше своей 200-дневной SMA, что указывает на улучшение настроений относительно его долгосрочных фундаментальных показателей и рыночного прогноза.

SMA является важным инструментом в техническом анализе, который помогает инвесторам оценивать ценовые тренды, сглаживая краткосрочные колебания. Этот подход также предоставляет более четкую перспективу долгосрочного направления акций.

Акции HD торгуются ниже 50-дневной и выше 200-дневной SMA.

Фото: Zacks Investment Research

Акции Home Depot демонстрируют замедление динамики, с ростом на 5,9% за последние три месяца по сравнению с ростом отрасли Zacks Retail – Home Furnishings на 3,4%. Между тем, акции HD показали результаты хуже, чем более широкий сектор Zacks Retail-Wholesale и рост S&P 500 на 8,5% и 9,4% соответственно.

Результаты Home Depot заметно слабее, чем у его конкурентов, Lowe’s Companies Inc. LOW и FGI Industries Ltd. FGI, которые выросли на 8,1% и 56,6% соответственно за последние три месяца. Однако акции HD показали результаты хуже, чем падение Floor & Decor Holdings, Inc. FND на 12,5% за тот же период.

Трехмесячная ценовая динамика Home Depot

Фото: Zacks Investment Research

На текущем уровне $389,33 акции Home Depot торгуются на 19,3% выше своего минимального уровня за 52 недели в $326,31 и на 11,4% ниже своего максимального уровня за 52 недели в $439,37.

Обоснование замедления динамики HD

Замедление динамики Home Depot отражает сочетание структурных и циклических факторов, которые сказываются на росте и прибыльности. Восстановление компании в сегменте мелких, необязательных проектов пока не компенсировало постоянную слабость в крупных remodels, таких как кухни и ванные комнаты, сегменты, которые обычно зависят от доступности финансирования и доверия потребителей. Хотя крупные транзакции показали умеренное улучшение, постоянные откладывания крупных проектов искажают смешение продаж Home Depot в сторону категорий с более низкой маржой, ограничивая операционный рычаг и потенциал прибыли.

Слабость в марже усугубляет эти проблемы. Высокие операционные расходы, затраты на интеграцию после приобретения SRS и тарифные давления подрывают прибыльность, несмотря на стабильную валовую маржу. На финансовый год 2025 Home Depot ожидает плоскую валовую маржу в 33,4% и скорректированную операционную маржу в 13,4%, отражая продолжающиеся ценовые давления со стороны логистики, зарплат и амортизации. Колебания валют и тарифы дополнительно ограничивают гибкость, в то время как снижение рисков акций ослабляет спрос в чувствительных к цене областях.

Уровни запасов также возросли на $1,8 миллиарда по сравнению с прошлым годом во втором квартале финансового 2025 года на фоне слабого спроса на крупные товары, увеличивая риски уценки. Учитывая, что руководство прогнозирует лишь 1% роста сопоставимых продаж (comps) и 2% снижение скорректированной EPS за финансовый 2025 год, краткосрочный прогноз остается осторожным. Пока макроэкономические условия и спрос на ремонт не стабилизируются, восстановление прибыли Home Depot, вероятно, останется сдержанным.

Сигнализируют ли фундаментальные показатели HD о долгосрочной силе?

Фундаментальные показатели Home Depot продолжают сигнализировать о долгосрочной силе, поддерживаемой стабильным ростом продаж, стратегическими инвестициями и углубляющимся взаимодействием с клиентами. Во втором квартале финансового 2025 года продажи выросли на 4,9% по сравнению с прошлым годом, что было обусловлено широким ростом категорий и увеличением comps на 1%. Способность компании увеличивать средний размер чека подчеркивает ее ценовую силу и высокий спрос на премиум-продукты. Ее интегрированная модель розничной торговли, сочетающая цифровое удобство с экспертизой в магазине, остается ключевым отличием, с ростом онлайн-компс на 12% по сравнению с прошлым годом.

Текущие инвестиции в эффективность цепочки поставок, логистику на основе ИИ и скорость доставки повышают удовлетворенность клиентов и укрепляют операционную устойчивость. Кроме того, акцент Home Depot на расширении своей экосистемы Pro через приобретения, такие как SRS и GMS, увеличивает ее присутствие в более ценных, повторяющихся проектах. С дисциплинированной стратегией расширения и надежной омниканальной основой Home Depot хорошо позиционирована для поддержания лидерства на рынке и обеспечения стабильного долгосрочного роста, несмотря на краткосрочные макроэкономические трудности.

Раскрытие оценки Home Depot

На данный момент HD торгуется по коэффициенту цена/выручка (P/S) на уровне 2,29X, что ставит его в премиум-сегмент по сравнению со средним значением по отрасли в 1,65X. Тем не менее, акции торгуются немного ниже своего медианного уровня P/E в 2,36X, наблюдаемого за последний год.

Это премиум-положение особенно заметно по сравнению с такими конкурентами, как Lowe’s (с коэффициентом P/E на уровне 1,54X), Floor & Decor (1,53X) и FGI Industries (0,09X).

Фото: Zacks Investment Research

Вот как формируются прогнозы для HD

За последние 30 дней консенсус-прогноз Zacks для EPS Home Depot за финансовый 2025 год остался стабильным на уровне $15,03, что подразумевает снижение на 1,4% по сравнению с прошлым годом. Между тем, прогноз EPS на финансовый 2026 год снизился на 0,4% до $16,30, предполагая рост на 8,5% по сравнению с прошлым годом.

Фото: Zacks Investment Research

Стоит ли следить за акциями Home Depot?

Недавнее падение HD ниже 50-дневной простой скользящей средней сигнализирует о краткосрочной слабости и угасании доверия инвесторов, отражая паузу в динамике. Переход ниже этого ключевого технического уровня часто указывает на изменение настроения, вызывая опасения по поводу краткосрочного направления акций. Более медленный рост цены по сравнению с более широким рынком и отраслевыми конкурентами дополнительно подчеркивает осторожность инвесторов на фоне слабых маржей и угасания спроса на ремонт.

Тем не менее, фундаментальные показатели компании продолжают указывать на долгосрочную устойчивость. Торгуясь выше своей 200-дневной средней и поддерживаемые сильным балансом, цифровым лидерством и растущим вовлечением клиентов Pro, Home Depot остается в хорошей позиции, чтобы воспользоваться секулярными трендами в сфере домашнего улучшения.

Инвестиции в модернизацию цепочки поставок, логистику на основе ИИ и омниканальные возможности создают прочную основу для устойчивого роста. Хотя краткосрочная волатильность может сохраняться, рыночное превосходство компании и сила исполнения предполагают длительную ценность для долгосрочных инвесторов.

Home Depot в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция №1, которая может вырасти на +100% или более в следующем году. Хотя не все выборы могут быть удачными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-Стрит, что предоставляет отличную возможность войти на раннем этапе.

Сегодня узнайте о 5 потенциальных победителях >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод