Акции Home Depot упали из-за неудачи в отчетности за третий квартал и слабого прогноза EPS на 2025 финансовый год.

Home Depot Inc. HD опубликовала результаты третьего квартала финансового 2025 года, в котором выручка превысила консенсус-прогноз Zacks, в то время как прибыль на акцию (EPS) оказалась ниже ожидаемой. Тем не менее, продажи и прибыль на акцию улучшились по сравнению с прошлым годом.

Ниже ожидаемая прибыль на акцию в основном отражает отсутствие активности, связанной с бурями, в третьем квартале финансового года, что снизило спрос в нескольких ключевых категориях. Хотя общие тенденции оставались относительно стабильными по сравнению с предыдущим кварталом, эта стабильность не привела к более высоким продажам в третьем квартале финансового года. Постоянная неопределенность потребителей и давление на рынок жилья продолжали сказываться на расходах на улучшение жилья, ограничивая возможности компании по привлечению дополнительного спроса в квартале.

Акции компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) потеряли 3,8% в предрыночной торговле в основном из-за неудовлетворительных результатов и скорректированного прогноза по прибыли и марже. Акции компании упали на 12,1% за последние три месяца по сравнению с падением в 17,2% в отрасли.

Подробная информация о результатах HD за третий квартал

Скорректированная прибыль Home Depot составила $3,74 на акцию, что на 1,1% меньше, чем $3,78 в аналогичном квартале прошлого года. Однако прибыль оказалась ниже консенсус-прогноза Zacks, который составлял $3,81 за акцию.

Чистые продажи увеличились на 2,8% до $41,4 миллиарда по сравнению с $40,2 миллиарда в аналогичном квартале прошлого года и превысили консенсус-прогноз Zacks в $41 миллиард. Общие продажи включали примерно $900 миллионов, полученных от недавнего приобретения GMS Inc., что составляет около восьми недель активности в квартале. Если исключить этот эффект, сопоставимые продажи (comps) увеличились на 0,2% в третьем квартале финансового 2025 года, при этом сопоставимые продажи в США выросли на 0,1%.

Количество транзакций с клиентами составило 393,5 миллиона, что на 1,6% меньше по сравнению с прошлым годом. Средний чек увеличился на 1,8% по сравнению с прошлым годом в рассматриваемом квартале.

Детали затрат и маржи HD

В денежном выражении валовая прибыль увеличилась на 2,9% по сравнению с прошлым годом до $13,8 миллиарда в третьем квартале финансового года. Валовая маржа составила примерно 33,4%, увеличившись на 2 базисных пункта (bps) по сравнению с прошлым годом. Наша модель предсказывала рост валовой маржи на 10 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 33,5% для третьего квартала финансового года.

Расходы на сбыт и административные нужды (SG&A) составили $7,8 миллиарда, увеличившись на 5,9% по сравнению с $7,6 миллиарда в аналогичном квартале прошлого года. В процентном отношении SG&A составила около 18,5%, что на примерно 60 базисных пунктов выше по сравнению с прошлым годом.

Операционная прибыль составила $5,4 миллиарда, что на 1,2% меньше по сравнению с прошлым годом, в то время как операционная маржа примерно 12,9% сократилась на 60 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом.

Наша модель предсказывала рост ставки расходов SG&A на 10 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 18%. Мы ожидали, что операционная прибыль увеличится на 2% по сравнению с прошлым годом, а операционная маржа останется на уровне 13,8% для третьего квартала финансового года.

Другие финансовые обновления HD

Home Depot завершила третий квартал финансового 2025 года с денежными средствами и их эквивалентами в размере $1,7 миллиарда, долгосрочным долгом (исключая текущие выплаты) в размере $46,3 миллиарда и капиталом акционеров в размере $12,1 миллиарда. За первые девять месяцев финансового 2025 года компания сгенерировала $13 миллиардов чистых денежных средств от операционной деятельности.

Ожидания HD на финансовый 2025 год

Руководство обновило свои прогнозы по продажам и прибыли на акцию для финансового 2025 года. Учитывая результаты третьего квартала финансового 2025 года, компания ожидает продолжения давления в четвертом квартале финансового года из-за отсутствия крупных буревых активностей, продолжающейся неопределенности потребителей и слабости на рынке жилья, а также дополнительного влияния интеграции GMS.

Home Depot ожидает, что продажи увеличатся на 3% по сравнению с прошлым годом, по сравнению с ранее прогнозируемым ростом на 2,8%. Этот рост отражает $2 миллиарда дополнительного вклада от GMS. Компания ожидает, что сопоставимые продажи увеличатся незначительно за 52 недели финансового 2025 года по сравнению с ранее упомянутым ростом на 1%.

HD оценивает валовую маржу для финансового 2025 года на уровне 33,2%, с операционной маржей 12,6%. Ранее компания прогнозировала валовую маржу на уровне 33,4% и операционную маржу 13%. Компания ожидает скорректированную операционную маржу на уровне 13% по сравнению с предыдущим прогнозом на уровне 13,4%. HD планирует открыть 12 магазинов в финансовом 2025 году вместо ранее запланированных 13 открытий магазинов.

Home Depot ожидает чистые процентные расходы в размере $2,3 миллиарда для финансового 2025 года, а эффективная налоговая ставка, как ожидается, составит 24,5%. Компания прогнозирует капитальные расходы на уровне 2,5% от общих продаж.

Home Depot ожидает, что прибыль на акцию снизится на 6% по сравнению с прошлым годом в финансовом 2025 году, в то время как скорректированная прибыль на акцию, как ожидается, упадет на 5% по сравнению с прошлым годом. Ранее компания ожидала снижение прибыли на акцию на 3% и сокращение скорректированной прибыли на акцию на 2%.

Акции, которые стоит рассмотреть

Некоторые акции с лучшими рейтингами — American Eagle Outfitters Inc. AEO, Somnigroup International Inc. SGI и Boot Barn Holdings Inc. BOOT.

American Eagle является специализированным ритейлером повседневной одежды, аксессуаров и обуви для мужчин и женщин в возрасте 15–25 лет. В настоящее время у него рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж и прибыли American Eagle в финансовом 2025 году предполагает снижение на 0,1% и 35,6% соответственно по сравнению с показателями прошлого года. AEO имеет средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала на уровне 30,3%.

Somnigroup — это компания по производству постельных принадлежностей, которая разрабатывает, производит, распределяет и продает решения для сна. В настоящее время она имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка).

Консенсус-прогноз Zacks для продаж и прибыли Somnigroup в 2025 году предполагает рост на 52,9% и 5,5% соответственно по сравнению с показателями предыдущего года. SGI имеет средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала на уровне 6,3%.

Boot Barn работает как розничная сеть, посвященная западной и рабочей обуви, одежде и аксессуарам. В настоящее время она имеет рейтинг Zacks #2.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж и прибыли Boot Barn в текущем финансовом году предполагает рост на 16,2% и 20,5% соответственно по сравнению с показателями прошлого года. BOOT имеет средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала на уровне 5,4%.

Zacks называет #1 акцию в полупроводниковом секторе

Эта компания, находящаяся вне поля зрения, специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально позиционирована для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на первый план, что точно соответствует тому, где вы хотите находиться.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой она готова удовлетворить бурный спрос на искусственный интеллект, машинное обучение и интернет вещей. Прогнозируется, что глобальное производство полупроводников вырастет с $452 миллиардов в 2021 году до $971 миллиарда к 2028 году.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод