Акции Hims & Hers упали, несмотря на превышение ожиданий по прибыли в 4 квартале, маржи сократились.

Hims & Hers Health, Inc. HIMS опубликовала квартальную прибыль на акцию (EPS) в размере 7 центов за четвертый квартал 2025 года, по сравнению с EPS в 11 центов за аналогичный период прошлого года. Однако данный показатель не соответствует консенсус-прогнозу Zacks, который составил 2 цента.

EPS за полный год составил 51 цент, что отражает снижение на 3,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Тем не менее, этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks на 6,3%.

Детали доходов HIMS

Hims & Hers зарегистрировала доходы в размере 617,8 миллионов долларов в четвертом квартале, что на 28,4% больше по сравнению с аналогичным годом. Однако этот показатель не дотянул до консенсуса Zacks на 0,2%.

Солидные доходы от онлайн-канала способствовали росту.

Доходы за полный год составили 2,35 миллиарда долларов, что отражает улучшение на 58,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот показатель соответствует консенсус-прогнозу Zacks.

Акции компании потеряли почти 6,3% на сегодняшних предварительных торгах.

Географические результаты Hims & Hers

В четвертом квартале 2025 года доходы в Соединенных Штатах выросли на 16,8% по сравнению с аналогичным годом и составили 554,1 миллиона долларов.

Доходы из других стран составили 63,7 миллиона долларов, увеличившись с 6,9 миллиона долларов за аналогичный квартал прошлого года.

Детали сегмента HIMS

Операции Hims & Hers состоят из двух каналов — Онлайн доходы и Оптовые доходы.

В отчетном квартале онлайн доходы составили 609,1 миллиона долларов, что отражает рост на 29,4% по сравнению с аналогичным годом.

В отчетном квартале количество подписчиков составило 2,5 миллиона, увеличившись на 12,7% по сравнению с аналогичным годом.

Ежемесячный онлайн доход на одного подписчика увеличился на 10,7% по сравнению с аналогичным годом и составил 83 доллара в четвертом квартале. По словам руководства, дополнительные инсайты и данные от новых предложений, таких как Labs, вероятно, помогут HIMS лучше привлекать потенциальных потребителей для лечения в новых областях, таких как гормональная поддержка. Компания считает, что это увеличит вовлеченность подписчиков, и уже наблюдает первые признаки успеха с увеличением ежемесячного дохода на одного подписчика.

Оптовые доходы составили 8,7 миллиона долларов, что на 16,1% меньше по сравнению с аналогичным годом.

Анализ маржи Hims & Hers

В четвертом квартале 2025 года валовая прибыль Hims & Hers увеличилась на 20,3% по сравнению с аналогичным годом и составила 444,4 миллиона долларов. Однако валовая маржа сократилась на 487 базисных пунктов (bps) до 71,9%.

Расходы на маркетинг увеличились на 7,7% по сравнению с аналогичным годом и составили 238 миллионов долларов, в то время как расходы на технологии и разработки увеличились на 72,5% по сравнению с аналогичным годом до 40,9 миллионов долларов. Общие и административные расходы выросли на 58,6% по сравнению с аналогичным годом и составили 76,2 миллиона долларов, в то время как расходы на операции и поддержку увеличились на 37,9% по сравнению с аналогичным годом до 80,1 миллиона долларов. Операционные расходы в размере 435,2 миллиона долларов увеличились на 24% по сравнению с аналогичным годом.

Операционная прибыль составила 9,2 миллиона долларов, что отражает падение на 50,6% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Операционная маржа в четвертом квартале сократилась на 238 bps до 1,5%.

Финансовое положение HIMS

Hims & Hers завершила 2025 год с наличными и эквивалентами наличных средств и краткосрочными инвестициями в размере 577,5 миллиона долларов по сравнению с 300,3 миллиона долларов на конец 2024 года.

Кумулятивный чистый денежный поток от операционной деятельности на конец 2025 года составил 300 миллионов долларов по сравнению с 251,1 миллиона долларов годом ранее.

Перспективы Hims & Hers

Hims & Hers предоставила прогноз доходов на первый квартал и инициировала прогноз на 2026 год.

Компания прогнозирует доходы за первый квартал 2026 года в диапазоне от 600 миллионов до 625 миллионов долларов, что отражает рост на 2%-7% по сравнению с аналогичным годом. Консенсус-прогноз Zacks составляет 645,3 миллиона долларов.

На полный год HIMS прогнозирует доходы в диапазоне от 2,7 миллиарда до 2,9 миллиарда долларов (что представляет собой рост на 15%-24% по сравнению с уровнями 2025 года). Консенсус-прогноз Zacks составляет 2,73 миллиарда долларов.

Наше мнение о HIMS

Hims & Hers завершила четвертый квартал 2025 года с результатами, превышающими ожидания. Устойчивый рост доходов и сила онлайн доходов, а также результаты из обеих географических регионов в квартале были многообещающими. Увеличение числа подписчиков и ежемесячного онлайн дохода на одного подписчика в течение квартала было обнадеживающим.

В этом месяце Hims & Hers заключила окончательное соглашение о приобретении Eucalyptus, игрока на рынке потребительского здравоохранения с операциями в Австралии, Великобритании и Германии, с расширяющимися новыми операциями в Японии и Канаде. Это, вероятно, ускорит их способность предоставлять доступ к персонализированному уходу большему числу людей по всему миру.

В феврале HIMS запустила несколько значительных предложений, таких как Galleri (анализ крови для скрининга рака, который может обнаружить сигнал более чем для 50 типов рака), в то время как Labs были запущены для клиентов, чтобы понять свое общее состояние здоровья и выявить способы его улучшения и поддержания (в ноябре 2025 года). Это повышает нашу оптимистичность в отношении акций.

Тем не менее, более низкие, чем ожидалось, доходы Hims & Hers и плачевные результаты прибыли в квартале были разочаровывающими. Также были зафиксированы более низкие доходы от оптового канала. Сокращение обеих маржей в течение квартала не предвещает ничего хорошего для акций.

Рейтинг Hims & Hers и акции для рассмотрения

Hims & Hers в настоящее время имеет рейтинг Zacks #4 (Продажа).

Некоторые акции с более высоким рейтингом в более широком медицинском пространстве, которые объявили квартальные результаты, это Cardinal Health, Inc. CAH, GE HealthCare Technologies Inc. GEHC и McKesson Corporation MCK.

Cardinal Health, имеющий рейтинг Zacks 2 (Покупка), сообщил о скорректированном EPS за второй квартал финансового 2026 года в размере 2,63 доллара, превысив консенсус-прогноз Zacks на 9,9%. Доходы в размере 65,63 миллиарда долларов превысили консенсус на 0,9%. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Cardinal Health имеет долгосрочную оценку роста на уровне 15%. EPS CAH превысил прогнозы в каждом из предыдущих четырех кварталов, среднее отклонение составило 9,3%.

GE HealthCare сообщила о скорректированном EPS за четвертый квартал 2025 года в размере 1,44 доллара, превысив консенсус-прогноз Zacks на 1%. Доходы в размере 5,69 миллиарда долларов превысили консенсус-прогноз Zacks на 1,9%. В настоящее время она имеет рейтинг Zacks 2.

GE HealthCare имеет долгосрочную оценку роста на уровне 9,1%. EPS GEHC превысил прогнозы в каждом из предыдущих четырех кварталов, среднее отклонение составило 7,5%.

McKesson сообщила о скорректированном EPS за третий квартал финансового 2026 года в размере 9,34 доллара, превысив консенсус-прогноз Zacks на 0,4%. Доходы в размере 106,16 миллиарда долларов превысили консенсус-прогноз Zacks на 0,5%. В настоящее время она имеет рейтинг Zacks 2.

McKesson имеет долгосрочную оценку роста на уровне 15,9%. EPS MCK превысил прогнозы в каждом из предыдущих четырех кварталов, среднее отклонение составило 3,6%.

Радикальная новая технология может принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что технологии еще далеко до реальности, она уже существует и развивается быстро. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, спешат интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые, как ожидается, доминируют в области квантовых вычислений в своем отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности".

Кевин был одним из первых экспертов, которые признали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать "новой большой вещью" в превосходстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Смотрите лучшие акции в области квантовых вычислений сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать "7 лучших акций на следующие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод