Акции Hims & Hers Health упали на 70% за последний год. Смогут ли они восстановиться?

Ключевые моменты

Акции Hims находятся под давлением в этом году.

Компания представила хорошие результаты за четвертый квартал, но дала слабый прогноз на первый квартал.

Акции упали до привлекательной оценки.

Начало года было трудным для Hims & Hers Health (NYSE: HIMS). Акции упали вдвое с начала года и на данный момент снизились примерно на 70% за последний год. Это произошло после сильного роста в 2024 году, когда акции взлетели более чем на 170%, добавив сильный рост на 34% в прошлом году.

Большинство проблем компании в этом году связано с препаратами для снижения веса GLP-1. Компания запустила компаундированную версию таблетки Wegovy, которую вскоре перестала предлагать после того, как комиссар FDA Марті Макарай заявил, что будет преследовать компании, производящие дубликаты препаратов, а производитель лекарств Novo Nordisk подал патентный иск против телемедицинской компании. Hims & Hers законно продавала компаундированные версии семаглутида, активного ингредиента инъекционной версии Wegovy, когда препарат был в дефиците.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, называемой "Необходимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, которые нужны как Nvidia, так и Intel.

Тем временем акции не смогли восстановиться после того, как компания недавно представила результаты за четвертый квартал. За квартал ее продажи увеличились на 28% по сравнению с прошлым годом и составили 617,8 миллиона долларов. Это было близко к верхней границе прогноза в 605 миллионов до 625 миллионов долларов. Выручка в США увеличилась на 17% до 554,1 миллиона долларов, в то время как международная выручка взлетела с 6,9 миллиона долларов год назад до 63,7 миллиона долларов.

Ежемесячная выручка на подписчика увеличилась на 11% по сравнению с прошлым годом и составила 83 доллара в месяц, в то время как число подписчиков выросло на 13% до более чем 2,51 миллиона. Количество клиентов, использующих как минимум одну персонализированную подписку, увеличилось на 31% до 1,6 миллиона, что составляет около 65% от общего числа подписчиков.

Компания продолжала испытывать давление на валовую маржу, которая упала на 500 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 72%. Это было обусловлено большими вкладами от международных рынков и запуском новых предложений. Компания смогла получить некоторую маркетинговую отдачу, так как расходы на маркетинг в процентах от выручки снизились с 46% год назад до 39%.

Скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и износа (EBITDA) выросла на 23% с 54,1 миллиона долларов до 66,3 миллиона долларов. Прибыль на акцию (EPS) составила 0,08 доллара, что ниже 0,11 доллара в прошлом году, но превысило консенсус в 0,05 доллара.

Смотря в будущее, Hims & Hers прогнозирует выручку на 2026 год в диапазоне от 2,7 миллиарда до 2,9 миллиарда долларов с скорректированной EBITDA от 300 миллионов до 375 миллионов долларов. Это указывает на ожидаемое давление на маржу в процессе международной экспансии.

На первый квартал компания ожидает выручку в диапазоне от 600 миллионов до 625 миллионов долларов и скорректированную EBITDA от 35 миллионов до 55 миллионов долларов. Хотя прогноз на весь год оказался в пределах ожиданий, его прогноз на первый квартал оказался ниже консенсуса в 647,9 миллиона долларов.

Стоит ли инвесторам покупать на падении?

Несмотря на регуляторные проблемы, с которыми сталкивается компания в отношении препаратов GLP-1, она по-прежнему считает, что ее общий бизнес по снижению веса устойчив, отмечая, что ее предложения с более высокой маржой, не связанные с потерей веса, составляют большую часть ее выручки и денежного потока. Тем временем она ожидает, что международные рынки станут важным драйвером роста в 2026 году и позже, и недавно объявила о намерении приобрести компанию под названием Eucalyptus, чтобы дальше продвигаться на неамериканские рынки.

После своего падения акции торгуются по коэффициенту цена/прибыль примерно 14 раз на основе консенсуса аналитиков на 2026 год. Существует риск того, что ее бизнес по снижению веса может пострадать, но акции выглядят довольно изношенными на данный момент. Я бы рассмотрел возможность занять небольшую спекулятивную позицию на этих уровнях, учитывая возможности компании с будущими новыми предложениями и международной экспансией.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Hims & Hers Health?

Прежде чем покупать акции Hims & Hers Health, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, это 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и Hims & Hers Health не входит в их число. 10 акций, которые вошли в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учитывайте, что когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 445 995 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 198 823 доллара!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 927% — это значительно превышает рынок, который составляет 194% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возвраты Stock Advisor на 27 февраля 2026 года.

Джеффри Сайлер не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Hims & Hers Health. Motley Fool рекомендует Novo Nordisk. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод