Акции Helmerich & Payne упали на 16% за год: можно ли продавать их акции?
Акции подрядчика по бурению нефтяных и газовых скважин Helmerich & Payne HP потеряли около 16% своей стоимости за прошедший год, в то время как сектор вырос на 2,2%. Индекс S&P 500 за тот же период вырос на 32,5%.
Годовые показатели акций HP
Источник изображения: Zacks Investment Research
Давайте теперь внимательно посмотрим на акции Helmerich & Payne, чтобы оценить, на каком этапе они находятся после столь сильного падения, а также на то, чего мы можем ожидать в будущем.
Что же приводит к падению акций HP?
Инвесторы, похоже, обеспокоены сокращением количества буровых установок в Северной Америке и ростом эксплуатационных расходов.
Снижение буровой активности в США: Helmerich & Payne сталкивается с понижательным давлением из-за снижения буровой активности в США, что усугубляется повышением эффективности горизонтального бурения. В то время как более длинные отводы увеличивают добычу, в секторе используется меньше буровых установок, что ограничивает потенциал роста HP. Учитывая, что по состоянию на июль 2024 года загрузка буровых установок составляет 62%, а государственные компании сокращают бурение на фоне слияний, направленных на сокращение расходов, эта тенденция может по-прежнему сказываться на доходах HP.
Растущие расходы: Helmerich & Payne сталкивается с увеличением операционных и административных расходов, что сказывается на прибыльности. В третьем квартале 2024 финансового года прямые операционные расходы выросли из-за увеличения затрат на ввод в эксплуатацию новых буровых установок в Саудовской Аравии, при этом расходы были пересмотрены с 5 миллионов долларов США до 6-8 миллионов долларов США в четвертом финансовом квартале. Кроме того, коммерческие расходы достигли 67 миллионов долларов, превысив ожидания на 7 миллионов долларов из-за комиссионных, связанных с приобретением. Эти растущие расходы в сочетании со значительными капитальными затратами могут привести к увеличению маржи и снижению общей прибыльности.
Конкурентное давление в результате слияний и поглощений: Недавняя волна слияний среди крупных производителей нефти и газа, таких как приобретение компанией ExxonMobil компании Pioneer за 60 миллиардов сомов и поглощение компанией Chevron компании Hess за 53 миллиарда сомов, может привести к снижению спроса на бурение. Поскольку эти компании оптимизируют свою деятельность и сокращают расходы, поставщики нефтесервисных услуг, такие как Helmerich & Payne, могут столкнуться с давлением в отношении дневных ставок и контрактов.
Падение прибыли на акцию и выручки: Согласно консенсус-прогнозу Zacks, продажи Helmerich & Payne и прибыль на акцию в 2024 финансовом году снизятся на 4,3% и 15,7% в годовом исчислении соответственно. Более того, HP является частью отрасли бурения нефтяных и газовых скважин Zacks, которая в настоящее время занимает 13-е место среди примерно 250 отраслей, входящих в рейтинг Zacks. Мы ожидаем, что в ближайшие несколько месяцев показатели этой отраслевой группы в целом будут ниже рыночных.
Ознакомьтесь с последними оценками прибыли на акцию и сюрпризами в календаре доходов Zacks.
Helmerich & P
Источник nasdaq.com, автоматический перевод