Акции Genuine Parts упали на 15% с начала года: покупать, продавать или удерживать акции сейчас?

Компания Genuine Parts GPC, базирующаяся в Атланте, является дистрибьютором автомобильных и промышленных запасных частей и материалов. Компания управляет обширной сетью из более чем 10,800 локаций, в основном в Северной Америке, Европе и Австралазии.

Genuine Parts работает через два сегмента – Автомобильные Запчасти и Промышленный. В четвертом квартале 2025 года компания реорганизовала свою Группу Автомобильных Запчастей на два отдельных бизнес-сегмента. Группа Автомобильных Запчастей Северной Америки (North America Automotive) включает все автомобильные операции в США и Канаде, в то время как Группа Международных Автомобильных Запчастей (International Automotive) охватывает автомобильные операции в Европе и Австралазии.

С начала года акции Genuine Parts показали худшие результаты по сравнению с рынком Zacks Retail/Wholesale-Auto Parts и автомобильным сектором. Акции GPC упали на 15.4% с начала года, что хуже, чем рост на 0.7% рынка Zacks Retail/Wholesale-Auto Parts (ZSI9M) и снижение на 10.1% в автомобильном секторе за тот же период.

Анализ производительности акций с начала года

Что поддерживает инвестиционный кейс для GPC

Рост, обусловленный приобретениями, укрепляет рыночные позиции

Genuine Parts активно расширяет свое присутствие на рынке через стратегические приобретения. К числу значительных сделок относятся KDG в начале 2022 года, что укрепило ее промышленный сегмент в Северной Америке, и Gaudi в 2023 году, что увеличило ее автомобилистское присутствие в Европе.

В 2024 году Genuine Parts приобрела MPEC и Walker для укрепления своей сети NAPA и расширения в Среднем Западе. В 2025 году GPC потратила более $320 миллионов на приобретения, включая сделку с Benson Auto Parts (≈85 магазинов в Канаде), что укрепило ее присутствие на ключевых рынках и поддержало долгосрочный рост акций.

Сегмент Motion готов извлечь выгоду из тенденций восстановления промышленности

Сегмент Motion поддерживается стабильным спросом на MRO, растущей активностью центров обработки данных и тенденциями возвращения производства, вызванными изменением торговой политики. Хотя некоторые конечные рынки, связанные с сырьевыми товарами, остаются вялым, его дисциплинированная структура затрат и операционный фокус позиционируют его как выгодное положение для извлечения выгоды из восстановления промышленности. Восстановление капитальных расходов OEM может привести к расширению маржи через операционный рычаг, что предоставляет привлекательную возможность ускорения доходности в следующем цикле.

Сильный прогноз продаж на 2026 год сигнализирует о стабильной динамике роста

GPC ожидает роста продаж в 2026 году в диапазоне 3-5.5%. Ожидается, что продажи в Северной Америке увеличатся на 3-5%, что вызвано высоким спросом в Северной Америке и выгодами от приобретения Benson в Канаде. Международные продажи автомобилей должны вырасти на 3-6%. Ожидается, что рост промышленных продаж составит 3-6%, поддерживаемый улучшением тенденций в основных рынках MRO и центрах обработки данных Motion.

Реструктуризация приводит к экономии затрат и расширению маржи

GPC проводит глобальную инициативу по реструктуризации, чтобы лучше согласовать свою структуру затрат и активов с текущими рыночными условиями. Эти усилия принесли около $175 миллионов в прошлом году, превысив ожидания руководства в $110-$135 миллионов. В 2026 году ожидается, что реструктуризационные действия компании принесут дополнительно $100-$125 миллионов ежегодной экономии.

Политика, ориентированная на акционеров, и высокая ROE подчеркивают ценностное предложение

GPC продолжает укреплять доверие инвесторов через действия, ориентированные на акционеров. Будучи дивидендным аристократом, компания выплачивает дивиденды ежегодно с 1948 года и недавно увеличила свою выплату на 3.2% до $4.25 за акцию в 2026 году, что стало 70-м подряд увеличением.

В 2025 году Genuine Parts вернула акционерам $564 миллионов через дивиденды. Возврат на капитал компании составляет 16.9%, что значительно превышает средний показатель автомобильного сектора в 8%, подчеркивая высокую эффективность капитала и приверженность руководства вознаграждать акционеров.

Ключевые риски для акций GPC

Рост затрат сказывается на прибыльности

Компания ожидает продолжения инфляции затрат из-за роста заработной платы, в основном из-за обязательных повышений заработной платы на международных рынках, а также продолжающегося инфляционного давления в медицинских расходах в США, которые растут на высокую однозначную цифру.

Высокие операционные расходы и инвестиции давят на маржи

Genuine Parts ожидает, что скорректированные SG&A вырастут на 30-50 базисных пунктов в 2026 году, поскольку постоянная инфляция в аренде и операционных расходах компенсирует экономию от реструктуризации. В результате ожидается, что SG&A будет расти немного быстрее, чем доходы, что окажет давление на маржи. Амортизационные и процентные расходы ожидаются в $30 миллионов из-за продолжающихся капитальных инвестиций и финансовых обязательств. Растущие операционные расходы негативно скажутся на росте прибыли в краткосрочной перспективе.

Слабость в европейском сегменте вызывает опасения по поводу роста

Европейский сегмент GPC находится под давлением, продажи упали примерно на 2% в местной валюте и примерно на 3% в сопоставимых продажах в четвертом квартале. Регион сталкивается с низким спросом и продолжающимся давлением на затраты. Хотя стратегические инициативы, включая расширение бренда NAPA, поддерживают производительность, краткосрочный рост и расширение маржи остаются под давлением.

Неопределенность тарифов и слабость конечного рынка создают риски

Неопределенность в области тарифов и торговли добавляет риски спроса, особенно среди более осторожных конечных клиентов. В промышленном сегменте слабость на рынках, связанных с сырьевыми товарами, такими как металлы и тяжелое производство, может ограничить рост. Автомобильный бизнес также испытывает давление, поскольку независимые и малые бизнес-клиенты осторожно управляют запасами в динамичной операционной среде.

Заключительные мысли по поводу акций GPC

Расширение, обусловленное приобретениями, устойчивый спрос в сегменте Motion и стабильный прогноз продаж на 2026 год улучшают перспективы GPC. Продолжающиеся инициативы по реструктуризации и последовательные выплаты акционерам дополнительно укрепляют долгосрочный профиль роста и эффективность капитала.

Однако краткосрочные трудности, включая постоянную инфляцию затрат и рост операционных расходов, а также слабость в европейском сегменте, могут оказать давление на маржи и рост прибыли. Макроэкономическая неопределенность и осторожные расходы клиентов также представляют риски. Учитывая эти факторы и текущий рейтинг Zacks #3 (Держать), акции могут не предложить привлекательной точки входа для новых инвесторов в настоящее время.

Акции, которые стоит рассмотреть

Некоторые акции с лучшими рейтингами в автомобильном секторе – RENAULT RNLSY, Modine Manufacturing MOD и Strattec Security STRT, каждая из которых в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 на сегодняшний день здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж и прибыли RNLSY на 2026 год подразумевает рост по сравнению с прошлым годом на 14.4% и 176.3% соответственно. Прогнозы EPS на 2026 и 2027 годы улучшились на 34 цента и 18 центов соответственно за последние 30 дней.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж и прибыли MOD на 2026 финансовый год подразумевает рост по сравнению с прошлым годом на 21.3% и 19% соответственно. Прогноз EPS на 2026 и 2027 годы улучшился на 1 цент и 4 цента соответственно за последние 30 дней.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж и прибыли STRT на 2026 финансовый год подразумевает рост по сравнению с прошлым годом на 2.1% и 16.2% соответственно. Прогноз EPS на 2026 и 2027 годы улучшился на $1.01 и 48 центов соответственно за последние 60 дней.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают

Акция #1: Деструктивная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Бычьи знаки, указывающие на покупку на падении

Акция #3: Одно из самых привлекательных вложений на рынке

Акция #4: Лидер в горячей отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная омни-канальная платформа, готовая к скачку

Большинство акций в этом отчете остаются незамеченными на Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Смотрите наши новые рекомендации на 5 акций, которые могут удвоиться >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод