Акции Generac выросли на 24% с начала года: оставаться в инвестициях или пора выходить?

Акции Generac Holdings Inc. (GNRC) выросли на 23,6% с начала года, опередив рост сектора Производственного Общего Промышленности и более широкого рынка Промышленных Продуктов, который составил 4,4% и 3,3% соответственно. Индекс S&P 500 за тот же период увеличился на 13,9%.

Ценовая производительность

Источник изображения: Zacks Investment Research

Акции выросли на 4,3% вчера и закрылись на уровне $191,67, в то время как их 52-недельный максимум и минимум составляют $203,25 и $99,50 соответственно. Этот рост вызывает критический вопрос: является ли это сигналом для зафиксирования прибыли или акции готовы к дальнейшему росту?

Давайте углубимся в фундаментальные показатели компании, рыночные факторы и оценку, чтобы определить, является ли сейчас подходящее время для покупки, продажи или удержания акций GNRC.

Рост GNRC поддерживается несколькими положительными факторами

Впечатляющее годовое выступление Generac было обусловлено сочетанием сильных трендов спроса и операционного исполнения.

Динамика в сегменте Жилых Продуктов является движущей силой для GNRC. Это одно из ведущих имен на рынке домашних резервных генераторов. Существенные изменения в энергетическом ландшафте, резкие изменения климата, устаревающая энергетическая инфраструктура и внедрение технологий ИИ и сверхскоростного 5G, вероятно, создадут возможности для роста Generac в долгосрочной перспективе.

В последнем отчете квартала доходы от Жилых Продуктов выросли на 7% в годовом исчислении до $574 миллионов. Сильный спрос на переносные генераторы и увеличение поставок продукции в области жилой энергетической технологии (ecobee и системы накопления энергии) стали катализаторами. Поставки систем накопления энергии значительно увеличились благодаря успешной реализации в Пуэрто-Рико. Количество соединенных домов ecobee возросло до более чем 4,5 миллиона, что связано с увеличением энергосервисов и коэффициентов подключения подписок. Ожидается, что ecobee обеспечит положительную прибыльность за весь год.

Частые запуски новых продуктов ожидаются как способ открытия новых возможностей для роста, поскольку они способствуют расширению адресного рынка и поддерживают сочетание/маржу. Generac начала принимать заказы на новое поколение PWRcell 2, первые поставки которого начнутся в июле 2025 года. Недавно была представлена Generac PWRmicro, инсталлятор-дружественный микроинвертор. Это решение для резервного питания, в сочетании с PWRcell 2, умным термостатом ecobee и домашними резервными генераторами, усиливает ее умэкосистему энергетических продуктов.

Улучшение продаж в сегменте C&I также является еще одним катализатором. Доходы C&I составили $362 миллиона, что на 5% больше по сравнению с прошлым годом, чему способствовали увеличенные поставки домашним промышленным дистрибьюторам и клиентам телекоммуникаций, а также сильный рост в Европе. На 2025 год ожидается, что продажи C&I будут немного выше предыдущей оценки, которая предполагала стабильные доходы, благодаря лучшим результатам второго квартала и благоприятным валютным курсам.

Руководство ожидает, что вход в вертикаль центров обработки данных станет сильной бизнес-возможностью в долгосрочной перспективе для сегмента C&I на фоне растущих инвестиций в центры обработки данных и распространения искусственного интеллекта. Во втором квартале, благодаря сильному первоначальному восприятию, компания разработала значительный глобальный портфель возможностей и теперь создает надежный бэклог для своего нового продукта — генератора дизельного топлива высокой мощности. Компания сформировала глобальный бэклог более $150 миллионов во втором квартале.

Сможет ли GNRC справиться с трудностями?

В последнем отчете квартала продажи домашних резервных генераторов остались на уровне прошлого года. Более того, GNRC скорректировала прогноз для продаж Жилых Продуктов, учитывая пересмотренные ценовые предположения в категории домашних резервных генераторов из-за пересмотренных уровней тарифов. Ожидается, что продажи Жилых Продуктов будут немного ниже предыдущей оценки, которая предполагала рост на низком уровне единичных процентов. Поскольку категория домашних резервных генераторов является основой жилого сегмента, скромный рост может затянуть общий темп роста.

Кроме того, поставки национальным и независимым клиентам по аренде оборудования были "мягкими" во втором квартале, и ожидается, что слабость сохранится в оставшейся части 2025 года.

На фоне жесткой конкуренции растущие расходы могут негативно сказаться на марже. В последнем отчете квартала общие операционные расходы составили $305 миллионов, что на 12% больше по сравнению с прошлым годом, вызванные высокими переменными затратами из-за увеличения объемов поставок, роста затрат на персонал и текущих операционных расходов, связанных с недавними приобретениями. Более высокие операционные расходы могут повлиять на производительность маржи, если доходы не оправдают ожиданий или стратегические усилия не приведут к желаемым результатам, что скажется на прибыльности.

Оценка и пересмотр прогнозов GNRC

Перспективное отношение цены к прибыли Generac за 12 месяцев составляет 22,43X, что выше среднего показателя по отрасли, равного 20,5X, наблюдаемого за последний год.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Аналитики оставили прогнозы своей прибыли без изменений за последние 60 дней.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Итог: оставайтесь в инвестировании

С учетом сбалансированных катализаторов и трудностей акции предлагают ограниченный потенциал роста в ближайшей перспективе. Мы считаем, что новым инвесторам следует дождаться лучшей точки входа, а существующим инвесторам стоит удерживать акции GNRC, которые в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Акции, которые стоит рассмотреть

Акции, которые стоит рассмотреть в том же сегменте, это Flowserve Corporation (FLS), RBC Bearings Incorporated (RBC) и Trimble Inc. (TRMB), каждая из которых в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для EPS FLS на 2025 год составляет $3,37, без изменений за последние семь дней. Прибыль FLS превысила консенсус-прогноз Zacks в двух из четырех последних кварталов, в то время как в других двух кварталах не оправдала ожиданий, средний сюрприз составил 5,54%. Акции упали на 12,1% с начала года.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли RBC за финансовый 2026 год составляет $11,55 на акцию, улучшившись на 1 цент за последние семь дней. Прибыль RBC превысила консенсус-прогноз Zacks в трех из четырех последних кварталов, в то время как в одном случае не оправдала ожиданий, средний сюрприз составил 3,8%. Акции выросли на 24,6% с начала года.

Консенсус-прогноз Zacks для EPS TRMB на 2025 год составляет $2,99. Прибыль TRMB превысила консенсус-прогноз Zacks в каждом из четырех последних кварталов, средний сюрприз составил 7,53%. Акции выросли на 11,4% с начала года.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующая фаза взрыва ИИ готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно тех, кто войдет на раннем этапе. Это добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужное время, получили возможность больших прибылей.

Но ракетный рост акций "первой волны" ИИ может вскоре закончиться. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост для новой волны передовых компаний.

Отчет Zacks "Взрыв ИИ 2.0: Вторая волна" раскрывает 4 компании, которые могут стать звездами следующего скачка вперед в области ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, совершенно бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод