Акции «Газпром нефти» после рекомендации по дивидендам теряют импульс к росту

Российский фондовый рынок к середине сессии находился в сдержанном плюсе, восстанавливаясь от недавних локальных минимумов. Индекс Мосбиржи к 14:05 мск вырос на 0,57%, до 2861,73 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,58%, до 1118,75 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии ослабевал на 0,3%, до 11,30 руб, впервые с конца июля превысив 11,30 руб. Доллар и евро на Форекс повышались примерно на 0,5%, находясь на 80,80 руб и 94,30 руб соответственно. В среду ЦБ РФ при этом сообщил об увеличении объема продаж валюты с 5 сентября по бюджетному правилу до 10,34 млрд руб/день с 9,24 млрд руб/день, в то время как Минфин намерен в 5 раз увеличить продажи валюты и золота, на которые направит 31,5 млрд руб.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали котировки Сегежи (+1,61%), акции Аэрофлота (+1,08%), бумаги ММК (+0,57%), котировки АЛРОСы (+0,52%), акции Северстали (+0,50%). 

Накануне Эксперт РА понизил кредитный рейтинг Сегежи до уровня ruBB-, но при этом изменил прогноз на стабильный и снял статус «под наблюдением». Компания в последние месяцы стремится снизить высокую долговую нагрузку. 

В наибольшем минусе к середине сессии находились бумаги Селигдара (-1,85%), котировки Роснефти (-1,51%), обыкновенные акции Ростелекома (-1,47%), бумаги Совкомфлота (-1,15%). Акции Газпром нефти теряли около 0,5%. 

Акции Газпром нефти после попытки восстановления во второй половине июля и начале августа вернулись к нисходящему движению, в район линии предыдущего медвежьего тренда и нижней полосы Боллинджера дневного графика (510 руб) при некотором ухудшении технических сигналов (в частности, снижении гистограммы MACD в том числе недельного графика). Бумаги после обнародования рекомендации по дивидендам за 1-е полугодие 2025 года в размере 17,3 руб на акцию с доходностью 3,3% (против 51,96 руб годом ранее), а также в условиях сохранения геополитической напряженности вновь теряют импульс к росту. Газпром нефть при этом сообщила о падении прибыли по МСФО в первом полугодии до 160,7 млрд руб против 340,7 млрд руб годом ранее. 

С технической точки зрения стабилизация акций Газпром нефти ниже 510 руб может предвещать возвращение бумаг в район минимумов с июля, к 502 руб, а далее – к минимуму текущего года 485 руб. В то же время важное сопротивление, стабилизация выше которого позволит ожидать развития восходящего тренда, расположено у 556,50 руб. Давление на настроения в Газпром нефти с фундаментальной точки зрения продолжает оказывать общая неопределенность развития российского нефтегазового сектора в санкционных условиях, а также сокращение дивидендов. В то же время продолжение дивидендных выплат в целом может стабилизировать акции компании, которая также обладает невысоким уровнем долга и по словам её главы Дюкова в этом году может установить новый рекорд объема переработки нефти. 

Внешний фон: неоднозначный

Биржи Европы: позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии повышался на 0,8%, отступая от достигнутых накануне локальных минимумов. Опубликованные в среду окончательные индексы деловой активности в секторах услуг еврозоны и Германии за август при этом оказались хуже прогнозов, а рост индекса цен производителей еврозоны в июле составил 0,2% г/г против ожиданий увеличения на 0,1%. 

Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии ускорили снижение и теряли почти 2%, отступая от достигнутого накануне максимума с начала августа и сопротивления 69,50 долл. В среду в СМИ поступили сообщения о возможности очередного увеличения нефтедобычи ОПЕК+ на заседании 7 сентября, что предвещает более высокое предложение на мировом рынке. 

Биржи США: позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ ускорили рост и прибавляли около 0,5%, продолжая восстановление от района краткосрочной поддержки 6340 пунктов. Инвесторы в середине недели ждут в том числе торговых новостей: в среду Трамп планирует провести экстренное заседание по решению суда о незаконности его пошлин. 

События дня: 

- производственные заказы США в июле (17.00 мск);

- число открытых вакансий в США в июле по оценке JOLTS (17.00 мск);

- Восточный экономический форум (ВЭФ);

- квартальные результаты Hewlett Packard, Dollar Tree, Macy’s.

Рынок внутри дня 

Общий настрой: Западные фондовые площадки в среду восстанавливались после вчерашних продаж, пытаясь устоять выше важных краткосрочных поддержек и сохранить недавние восходящие тренды. Индексы Мосбиржи и РТС к середине сессии также пытались стабилизироваться выше поддержек 2835 пунктов и 1105 пунктов соответственно (нижние полосы Боллинджера дневных графиков). Отсутствие бычьих геополитических драйверов, однако, ограничивает покупки в РФ.