Акции «ФосАгро» можно держать в портфелях долгосрочно
Накануне бумаги «Фосагро» стали абсолютным лидером роста среди всех бумаг в базе расчёта индекса.
Это было ожидаемо: по итогам переговоров в Эр-Рияде стало известно, что США помогут восстановить доступ российских компаний к рынкам удобрений, а также снизить стоимость морской страховки.
Вполне понятной стала реакция отраслевого индекса химии и нефтехимии, который вчера показал лучшую динамику из 10 секторальных бенчмарков МосБиржи, прибавив почти 2,5%. Курс «Фосагро» же ушел на месячные максимумы почти к 7000 руб. на оборотах около 5 млрд руб.
Кроме того, Вашингтон планирует помочь расширить доступ судов к портам, а также готов содействовать обеспечению доступа к платежным системам для транзакций, имеющих отношение к торговле сельхозпродукцией и удобрениями.
Мы рекомендуем держать в портфелях бумаги «Фосагро» долгосрочно.
Кроме геополитических новостей, в качестве драйверов роста мы видим и высокую вероятность количественного роста производства удобрений после запуска новых мощностей в Балакове. С учетом наличия активов компании в Мурманской области и заводов по производству удобрений в Вологодской, Саратовской и Ленинградской областях мы ожидаем генерации положительного свободного денежного потока, значительная часть которого распределяется среди акционеров.
За 3К24 совет директоров изначально рекомендовал дивиденд до 249 руб. Но акционеры на внеочередном собрании трезво оценили масштаб капитальных вложений и проголосовали за пусть более скромные, но весьма реалистичные 126 руб. на бумагу.
Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.