Акции FMS выросли, так как прибыль за третий квартал превысила оценки, доходы увеличились по сравнению с прошлым годом.

Fresenius Medical Care AG & Co. FMS сообщила о скорректированной прибыли на акцию (EPS) за третий квартал 2025 года в размере 64 цента, что на 8.47% превысило консенсус-прогноз Zacks. Чистая прибыль увеличилась на 35.8% по сравнению с прошлым годом.

Детали доходов FMS

Выручка составила 5.71 миллиарда долларов (4,885 миллиона евро), что на 4.3% выше консенсус-прогноза Zacks. Выручка увеличилась на 2.6% по сравнению с прошлым годом и на 8.3% в постоянной валюте (cc). Кроме того, органическая выручка выросла на 10%.

По словам руководства, в третьем квартале продажи пострадали на 50 миллионов евро из-за дивестиций, осуществленных в рамках плана оптимизации портфеля. Ожидается, что показатели за полный год отразят негативное влияние в 100 базисных пунктов из-за плана оптимизации портфеля в 2024 году.

Акции FMS выросли почти на 0.5% в торгах после закрытия рынка вчера. С начала года акции выросли на 7.3% по сравнению с плоской динамикой в отрасли. Индекс S&P 500 увеличился на 18.2% за тот же период.

Детали сегментов

Fresenius Medical внедрила новую операционную модель в 2024 году и начала отчётность по двум новым сегментам: Care Delivery и Care Enablement.

Care Delivery

Выручка сегмента снизилась на 2% по сравнению с прошлым годом, но увеличилась на 3.6% в постоянной валюте. Тем не менее, органическая выручка выросла на 6%.

Сообщается, что выручка на рынках США снизилась на 1%, однако органически выросла на 6%. Выручка также увеличилась на 5% по сравнению с прошлым годом в постоянной валюте. По словам руководства, неблагоприятные курсы валют негативно сказались на продажах в стране. Тем не менее, это было частично компенсировано увеличением ставок возмещения, благоприятным составом плательщиков, положительным воздействием фосфатных связывающих средств и сокращением неявных ценовых уступок.

По словам руководства, в третьем квартале 2025 года рост лечения на том же рынке в США составил 0.1% по сравнению с прошлым годом.

Международные продажи снизились на 5% по сообщениям и на 4% в постоянной валюте, но органически выросли на 4%. Снижение было связано с дивестированием, осуществленным в рамках плана оптимизации портфеля, и неблагоприятными курсами валют, частично компенсированными органическим ростом. Органический рост поддерживался ростом лечения на том же рынке на 1.2%.

Care Enablement

Выручка сегмента осталась на уровне прошлого года, по сообщениям, но увеличилась на 5% в постоянной валюте и органически. Рост объёма и продолжающаяся положительная ценовая динамика были компенсированы неблагоприятными эффектами изменения валютных курсов.

Value-Based Care

Выручка сегмента выросла на 34% по сравнению с прошлым годом, по сообщениям, и увеличилась на 42% в постоянной валюте и органически. Продажи были обусловлены значительно большим количеством месяцев участия, в основном из-за расширения контрактов, частично компенсированным неблагоприятными эффектами изменения валютных курсов.

Анализ маржи

В отчетном квартале валовая прибыль Fresenius Medical увеличилась на 8.4% по сравнению с прошлым годом. Валовая маржа увеличилась на 130 базисных пунктов (bps) до 25.4%.

Расходы на сбыт, общие и административные расходы снизились на 6.7% по отчетным данным. Расходы на исследования и разработки снизились на 5% по сравнению с прошлым годом.

Скорректированная операционная прибыль увеличилась на 22.4% по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года. Скорректированная операционная маржа в третьем квартале увеличилась на 180 базисных пунктов до 11.7%.

Прогноз на 2025 год

На 2025 год Fresenius Medical продолжает ожидать положительного роста выручки с низким однозначным процентным темпом по сравнению с прошлым годом. Компания также ожидает, что операционная прибыль вырастет на высокие двузначные проценты по сравнению с прошлым годом.

Цена, консенсус и сюрприз EPS Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA

Наше мнение

FMS завершила третий квартал на сильной ноте, с прибылью и выручкой, превысившими соответствующий консенсус-прогноз. В целом положительная ценовая динамика также поддерживала рост в сегменте Care Enablement. Однако влияние неблагоприятных валютных колебаний, вероятно, продолжит негативно сказываться на продажах.

По словам руководства, в третьем квартале программа трансформации FME25 продолжила свою положительную динамику, обеспечив дополнительные устойчивые сбережения в размере 47 миллионов евро, в то время как связанные разовые расходы, рассматриваемые как специальные статьи, составили 41 миллион евро. Компания подтвердила свою цель на полный год в размере около 180 миллионов евро дополнительных годовых сбережений, что в сумме составит 1050 миллионов евро к концу 2027 года.

Продолжение дивестиций FMS своих некоренных и размывающих активов выглядит многообещающе, так как это поможет сосредоточиться на своих ключевых и растущих категориях, а также увеличит свои денежные ресурсы. В рамках плана оптимизации портфеля компания завершила дивестирование, включая операции клиник в Бразилии и Малайзии.

Рейтинг FMS и другие акции для рассмотрения

Fresenius Medical в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка).

Некоторые другие акции с высоким рейтингом в более широком медицинском секторе — это Solventum Corporation SOLV, Boston Scientific Corporation BSX и Alcon ALC.

Solventum, имеющая рейтинг Zacks #2 (Покупка) в настоящее время, имеет оценочный долгосрочный темп роста 4.1%. Прибыль SOLV превысила прогнозы в каждом из предыдущих четырех кварталов, с средним сюрпризом в 13.91%. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Акции Solventum выросли на 3.8% по сравнению с ростом отрасли на 2.6% с начала этого года.

Boston Scientific, имеющая рейтинг Zacks #2 в настоящее время, имеет оценочный долгосрочный темп роста 16.4%. Прибыль BSX превысила прогнозы в каждом из предыдущих четырех кварталов, со средним сюрпризом в 7.36%.

Акции Boston Scientific выросли на 10.9% по сравнению с ростом отрасли на 0.6% с начала этого года.

Alcon, имеющая рейтинг Zacks #2 в настоящее время, имеет оценочный долгосрочный темп роста 10.3%. Прибыль ALC превысила прогнозы в трех из предыдущих четырех кварталов и не достигла их один раз, со средним сюрпризом в 4.61%.

Акции Alcon снизились на 12.6% по сравнению с плоской динамикой отрасли с начала этого года.

Zacks называет #1 акцию в секторе полупроводников

Эта малоизвестная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие титаны, как NVIDIA. Она уникально позиционирована для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на передний план, что именно то, где вы хотите находиться.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный Интеллект, Машинное Обучение и Интернет Вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод