Акции FMC обрушились — вот почему.

Ключевые моменты

Акции FMC упали более чем на 40% на прошлой неделе.

Акции выглядят дешевыми, но неопределенность высока.

Акции FMC (NYSE: FMC) падают с неба. После объявления о доходах на прошлой неделе акции упали более чем на 40%. Но это только верхушка айсберга. С начала 2023 года акции потеряли почти 90% своей стоимости.

Что именно происходит и является ли это вашим шансом купить по низкой цене?

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Три проблемы, с которыми сталкивается FMC прямо сейчас

Причин последнего падения FMC не одна. Почти 90% снижение стоимости с 2023 года произошло по нескольким причинам. Но есть несколько основных проблем, с которыми инвесторы должны быть знакомы.

FMC считается компанией в области аграрных наук, что в основном означает, что она поставляет фермерам такие вещи, как инсектициды, гербициды, фунгициды и другие решения для защиты культур. Компания генерирует доходы по всему миру, имея активное направление исследований и разработок, сосредоточенное на создании новых решений и технологий, которые помогают фермерам увеличить урожайность и сократить потери урожая. Другими словами, цель FMC — помочь фермерам зарабатывать больше денег.

Самая очевидная причина, по которой акции FMC падают, — это плохие финансовые показатели. Годовые продажи снизились с почти $6 миллиардов в 2023 году до чуть более $4 миллиардов сегодня. И хотя валовая прибыль не сократилась так сильно, ухудшение доходов привело к тому, что чистая прибыль компании приблизилась к 0%. В прошедшем квартале компания понесла убыток в $569 миллионов по сравнению с прибылью в $66 миллионов в это время в прошлом году. В следующем квартале компания ожидает снижение доходов еще на 4% по сравнению с предыдущим годом, что приведет к отрицательному свободному денежному потоку в $100 миллионов на 2025 год. Соответственно, рынок резко снизил коэффициент цена/выручка компании с примерно 3 в 2023 году до менее 0,5 сегодня.

Плохие финансовые показатели, конечно, являются просто отражением struggling бизнес-модели. Что именно идет не так в операционной деятельности FMC? Есть несколько очевидных виновников. FMC обычно не продает свои продукты напрямую фермерам. Вместо этого она продает дистрибьюторам и другим поставщикам, которые, в свою очередь, продают фермерам. Из-за сбоев в цепочке поставок эти поставщики накопили слишком много запасов, что принудило их сократить заказы. Однако обнадеживает тот факт, что FMC считает, что реальные применения их продуктов фермерами остались стабильными, что свидетельствует о том, что это просто временные трудности, которые нужно преодолеть.

Но есть и другие проблемы. Избыток продукции заставил компанию снизить цены, чтобы стимулировать рост доходов. Снова, это может быть временной проблемой, которая будет решена после устранения избыточных запасов. Но конкуренция в этой области также растет, особенно на международном уровне, где FMC столкнулась с валютными проблемами, которые снизили доходы при отчетности в долларах США. Конкуренция особенно остра в регионах, где существуют проблемы с спросом, таких как страдающая от засухи Бразилия и финансово напряженные фермеры в Европе.

Таким образом, плохие финансовые показатели были вызваны временным избытком на рынке и более слабым, чем ожидалось, международным спросом. Но есть еще один фактор, который привел к падению акций компании на 40% на этой неделе: значительное сокращение дивидендов. В ответ на ухудшение финансовых показателей руководство решило сократить квартальный дивиденд с $0,48 на акцию до всего лишь $0,08 на акцию. Это напугало инвесторов, и аналитики начали задаваться вопросом, насколько устойчива долговая нагрузка компании в $4,5 миллиарда. Имейте в виду, что компания теперь имеет отрицательный свободный денежный поток с рыночной капитализацией всего $2 миллиарда.

Время купить акции FMC по низкой цене?

Мне хочется купить акции FMC на падении. Но инвесторы должны понимать, что это очень сложная история. FMC недавно объявила, что продаст свой бизнес в Индии, который требует больше капитала и столкнулся с более серьезными проблемами избытка. Тем временем неясно, как долго проблемы с избытком на рынке будут сдерживать рост доходов. Другими словами, неопределенность для FMC сейчас очень высока, особенно в отношении ее способности обслуживать свою долговую нагрузку.

Акции выглядят дешевыми на основе нормализованных условий. Но сколько времени потребуется для возвращения к норме — неизвестно. Если вас интересует позиция, может быть разумным начать медленно, увеличивая свою позицию при любой будущей слабости. Ожидайте волатильности, а также новых негативных сюрпризов.

Стоит ли инвестировать $1,000 в FMC прямо сейчас?

Перед тем как купить акции FMC, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и FMC не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учтите, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $603,392!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,241,236!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,072% — это значительно превышает 194% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный, когда вы присоединитесь к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor на 27 октября 2025 года

Райан Ванцо не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод