Акции Flex выросли на 75% за 12 месяцев: сохранится ли этот импульс на фоне трудностей?

Акции Flex Ltd. (FLEX) выросли на 75% за последний год, превзойдя рост отрасли Zacks Electronics - Miscellaneous Products, сектора Zacks Computer and Technology и роста индекса S&P 500 на 7.5%, 31.2% и 18.8% соответственно. За последние шесть месяцев акции выросли на 53.1%.

FLEX также обошел несколько своих конкурентов, включая Garmin Ltd. (GRMN), Teradyne Inc. (TER) и MKS Instruments (MKSI). GRMN и MKSI увеличились в цене на 35.4% и 5.2% соответственно, в то время как TER упал на 13.5% за тот же период. Закрывшись на уровне $58.65 в последний торговый день (19 сентября 2025 года), акции FLEX в настоящее время торгуются на уровне своего 52-недельного максимума в $58.8.

Flex, базирующаяся в Сингапуре, имеет разнообразный рабочий контингент в 30 странах. Она предлагает передовые производственные решения и дополнительную ценность клиентам через широкий спектр услуг, включая проектирование и инжиниринг, услуги по компонентам, быстрое прототипирование, выполнение заказов и решения в области круговой экономики. В будущем несколько мегатрендов, вероятно, будут способствовать дальнейшему расширению Flex.

Что движет потенциалом роста FLEX?

Flex трансформировалась в поставщика комплексных решений, охватывающих проектирование, закупки, производство и услуги по снабжению для широкого спектра продуктов, от электроники до спортивной обуви. Компания также предлагает добавленные ценности в проектировании, металлах, компонентах, интеграции цепочки поставок и послепродажных услугах, включая инициативы в области круговой экономики. Её широкие возможности, наряду с диверсифицированным конечным рынком и клиентской базой, остаются ключевыми сильными сторонами, поддерживающими бизнес-модель компании.

Глобальный масштаб производства Flex остается ключевым конкурентным преимуществом. Компания управляет более 49 миллионами квадратных футов по всему миру, включая 7 миллионов в США и 9 миллионов в Мексике, что делает её одной из крупнейших в Северной Америке по объемам передового производства. Её объекты оснащены системами на основе ИИ, передовой автоматизацией и локализованными цепочками поставок для повышения скорости, гибкости и устойчивости. Эти возможности жизненно важны не только для сегмента дата-центров, но и для основных конечных рынков, таких как автомобильная промышленность, здравоохранение и промышленность, которые в совокупности генерируют около 75% от общего дохода. Эти высокорегулируемые, сложные рынки требуют глобального опыта в проектировании и доставке, в чем Flex преуспевает.

Компания ожидает дальнейших улучшений производительности за счет более широкого внедрения ИИ и интеллектуальных систем на своих глобальных фабриках. Интегрируя свои передовые производственные услуги с собственными ИП-решениями, Flex осуществляет трансформацию в разных отраслях и регионах.

Flex активно расширяется на быстрорастущий рынок дата-центров. В облачных технологиях она предлагает вертикально интегрированные решения по ИТ-аппаратному обеспечению и инфраструктуре, включая обработку металла, индивидуальную сборку стоек и передовое охлаждение жидкости непосредственно к чипу. В области электропитания её портфель охватывает весь спектр, от модулей питания на уровне платы, регулирующих производительность на уровне чипа, до модульных электрических блоков на уровне объекта.

Недавно дочерняя компания FLEX, FLEX Power Modules, объявила о партнерстве с Renesas для разработки решений по управлению питанием следующего поколения, устанавливаемых на плату. Flex Power Modules, мировой лидер в области передовых решений по преобразованию энергии, предоставляет масштабируемые возможности производства для дата-центров, инновационные продукты по питанию и охлаждению, а также услуги на всех этапах жизненного цикла. Она продолжает работать на получение примерно $6.5 миллиарда доходов от дата-центров, что указывает на годовой рост как минимум на 35% и составляет 25% от общего дохода.

FLEX находится в процессе активных приобретений для расширения своего производственного присутствия, а также для проникновения в новые конечные рынки. В третьем квартале финансового 2025 года Flex завершила свои ранее объявленные приобретения JetCool Technologies и Crown Systems, которые приносят важные технологии в её портфель дата-центров. JetCool улучшает её возможности по охлаждению жидкости непосредственно к чипу. Также была завершена покупка Crown Technical Systems за $325 миллионов, что расширяет её портфель в области электропитания и увеличивает присутствие на рынках дата-центров и энергетической инфраструктуры в США. Предыдущие приобретения компании, такие как объекты Bose, Mirror Controls International (MCi) и объект Alcatel-Lucent, расширили её присутствие на рынках аудиосистем, автомобильной промышленности и телекоммуникаций.

FLEX сталкивается с несколькими краткосрочными проблемами

Несмотря на свои сильные стороны, Flex сталкивается с несколькими рисками, которые могут помешать её росту. Flex продолжает испытывать слабость в своем бизнесе Reliability Solutions, вызванную продолжающимся макроэкономическим давлением в автомобильной и возобновляемой энергетике. Эта слабость частично компенсируется стабильной производительностью в сегменте электропитания.

Кроме того, высокая степень задолженности Flex, макроэкономическая неопределенность и изменяющаяся торговая политика остаются факторами риска. Тарифы, связанные с источниками сырья, могут оказать давление на маржу и нарушить денежные потоки, несмотря на попытки переложить эти расходы. Косвенное воздействие в подразделении Lifestyle также может снизить потребительский спрос, оставляя тарифы постоянным препятствием для финансового 2026 года.

Оценка FLEX

С точки зрения оценки, FLEX, похоже, торгуется с дисконтом по сравнению с отраслью. Судя по коэффициенту цена/прибыль, акции компании в настоящее время торгуются по 20.62 на будущую прибыль, что ниже 25.36 для отрасли.

По сравнению с этим, GRMN, TER и MKSI торгуются по мультипликаторам 28.17, 27.65 и 14.85 соответственно.

Заключительная заметка

FLEX пользуется благоприятными рыночными тенденциями на фоне сильного исполнения и стратегической позиции в быстрорастущих отраслях. Flex повысила свой прогноз на финансовый 2026 год на фоне сильного роста в области дата-центров и расширенной мощности в Европе. Компания теперь нацелена на $6.5 миллиарда дохода от дата-центров с хорошими маржами, несмотря на тарифные препятствия и потребности в инвестициях. Руководство сосредоточено на высокоразвивающихся рынках, операционной эффективности и дисциплинированном распределении капитала для стимулирования как органического, так и приобретенного роста.

С рейтингом Zacks #3 (Держать) в настоящее время акции, похоже, находятся в середине диапазона, и новым инвесторам лучше действовать с осторожностью. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Бесплатный отчет: 3 акций программного обеспечения, готовых к росту

Акции программного обеспечения готовы к росту в ближайшие месяцы (и годы) благодаря нескольким факторам, особенно взрывному росту ИИ. Срочный отчет Zacks раскрывает 3 лучших акций программного обеспечения, которые стоит иметь прямо сейчас.

Получите отчет бесплатно сегодня >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод