Акции Fiserv упали на 42% за 6 месяцев: стоит ли играть или отпустить?

Акции Fiserv, Inc. (FI) упали на 41,8% за последние шесть месяцев по сравнению с падением в 6,4% в индустрии и ростом на 5,4% в индексе Zacks S&P 500 Composite. Конкуренты FI, Sezzle (SEZL) и Mastercard (MA), за тот же период выросли на 2,3% и 62,6% соответственно.

1-годовая динамика цен

Недавняя динамика показывает, что акции Fiserv упали на 18,3% за последний месяц. Sezzle упала на 30,9%, в то время как Mastercard выросла на 5% за последний месяц.

Некоторые инвесторы могут находить падение акций FI привлекательным, в то время как другие могут рассматривать это как предостережение. Поэтому давайте углубимся и выясним, стоит ли инвесторам покупать на дне или воздержаться от действий.

Путь Fiserv к стейблкоину: Золотая возможность

Тактический подход FI к запуску своего стейблкоина FIUSD в партнерстве с PayPal является хорошо продуманным усилием для поддержания своего рыночного господства в условиях эволюции цифровых платежей. Рынок стейблкоинов экспоненциально растет, и его ежедневный объем транзакций ожидается на уровне не менее 250 миллиардов долларов в течение следующих трех лет.

Fiserv может использовать свою обширную сеть из 10 000 банков и почти шести миллионов торговцев для обеспечения массового канала распространения для FIUSD, избегая боли, связанной с созданием базы пользователей с нуля.

Партнерство с PayPal позиционирует Fiserv как инновационную компанию, ориентированную на будущее. Компания стремится предоставить дружественное к банкам решение стейблкоина, позволяя традиционным финансовым учреждениям принимать блокчейн-технологии без риска воздействия. Снижение угроз углубляет отношения с клиентами и устраняет необходимость в гибких финтехах как посредниках.

С недавним введением Закона GENIUS, который обеспечивает более ясную регуляторную среду для стейблкоинов, мотив Fiserv может привести к долгосрочным потокам доходов в таких областях, как трансакции между странами и управление казначейством.

Сильная ликвидность FI

Ликвидность компании впечатляет. Во втором квартале 2025 года текущий коэффициент Fiserv составил 1,09, что выше, чем 1,06 в аналогичном квартале прошлого года. Этот показатель близок к среднему по индустрии, равному 1,15. Текущий коэффициент выше 1 ставит FI в хорошее положение для эффективного погашения краткосрочных обязательств.

Перспективы доходов Fiserv

Консенсус-прогноз Zacks для продаж FI в 2025 году составляет 20,9 миллиарда долларов, что предполагает рост на 9,2% по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что в 2026 году этот показатель вырастет на 8,1%. Консенсус-прогноз для прибыли установлен на уровне 10,23 доллара на акцию за 2025 год, что указывает на увеличение на 16,3% по сравнению с прошлым годом, с ожидаемым дополнительным ростом на 16,4% в 2026 году.

Прибыльность FI отстает от индустрии

Рентабельность собственного капитала (ROE) — это показатель прибыльности, который оценивает, насколько эффективно компания использует собственный капитал акционеров для генерации прибыли. К концу второго квартала 2025 года FI зарегистрировала приемлемый ROE на уровне 19,7%, оставаясь ниже уровня в 48,6% в индустрии.

Отдельный ROE Fiserv впечатляет. Однако по сравнению с индустрией инвесторы могут находить его непривлекательным. Это может побудить их рассмотреть возможность инвестирования в Sezzle и Mastercard с ROE на уровне 58,2% и 40,3% соответственно.

Конкуренция и макроэкономические трудности угрожают Fiserv

FI приобрела First Data в 2019 году, чтобы увеличить свое присутствие в сегменте торговли. Этот сегмент имеет более высокую скорость роста, чем сегмент финансовых услуг, из-за быстрого расширения цифровых платежей и электронной коммерции. Тем не менее, сегмент торговли сталкивается с серьезной конкуренцией со стороны таких конкурентов, как FIS и Global Payments, а также других стартапов.

С точки зрения макроэкономики FI чувствительна к потребительским расходам, что напрямую влияет на компанию. С ростом инфляции в США на 3,1% в год в июле мы ожидаем сокращения потребительских расходов. Люди, тратящие меньше, приведут к уменьшению числа транзакций по обработке торговцев, что повлияет на выручку FI. Более того, если ожидаемое снижение процентной ставки в ближайшие месяцы осуществится, инфляция может возрасти, что еще больше снизит потребительские расходы.

Оставайтесь на месте и держите FI пока

Fiserv кажется сильным претендентом на текущем рынке, готовым протестировать воды на рынке стейблкоинов. Благоприятное законодательство облегчило компании возможность представить долгосрочный план роста. Компания демонстрирует сильную ликвидность с оптимистичными перспективами выручки и прибыли.

Нет сомнений в том, что эти положительные моменты весьма привлекательны. Тем не менее, прибыльность FI вызывает вопросы, так как она отстает от отрасли. Кроме того, компания подвергается жесткой конкуренции, и ожидаемые макроэкономические трудности могут повлиять на выручку.

После взвешивания плюсов и минусов мы советуем инвесторам принять более разумный подход и воздержаться от добавления акций FI в свой портфель на данный момент. Потенциальным покупателям рекомендуется подождать с инвестициями, пока рыночные условия не станут полностью благоприятными.

FI в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) сегодня здесь.

7 лучших акций на следующие 30 дней

Только что выпущено: эксперты выделяют 7 элитных акций из текущего списка из 220 акций с рейтингом Zacks #1 Сильная покупка. Они считают эти тикеры "самыми вероятными для ранних ценовых скачков".

С 1988 года полный список обгоняет рынок более чем в 2 раза с средним приростом +23,5% в год. Поэтому обязательно уделите внимание этим отобранным 7.

Посмотрите их сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод