Акции Ferrari сильно упали. Время покупать?

Ключевые моменты

Поддерживаемый моделью F80, рост выручки Ferrari может вновь ускориться в 2026 году.

Компания уже распределила заказы на автомобили до 2027 года.

Чтобы поддержать рост продаж, Ferrari планирует больше полагаться на обогащение своего продуктового ассортимента в течение следующих пяти лет, чем на увеличение производства.

Акции Ferrari (NYSE: RACE) недавно понесли серьезные потери. С начала года акции упали примерно на 9% на момент написания этого текста. И это на фоне снижения на 13% в 2025 году. Более того, акции упали на 34% от рекордной цены закрытия в $517.65 в июле прошлого года.

Больно.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, какие акции они считают 10 лучшими для покупки прямо сейчас. Продолжить »

С учетом такого значительного падения, сейчас хорошее время для покупки? В конце концов, Ferrari недавно начала продажи своего суперкара F80. Этот высокооплачиваемый автомобиль может стать значительным катализатором как для роста выручки, так и для роста прибыли в 2026 году — и, возможно, даже в 2027 году.

Вот более детальный взгляд на акции, почему они так сильно пострадали в последнее время и почему покупка на спаде сейчас может иметь смысл.

Две большие проблемы

Акции Ferrari столкнулись с двумя основными проблемами в последнее время.

Прежде всего, это тарифы. Когда президент Дональд Трамп объявил о тарифах в начале 2025 года, инвесторы испугались, что это окажет значительное влияние на бизнес Ferrari. Однако в последующих обновлениях компания объяснила, что влияние тарифов на ее бизнес было незначительным. Тем не менее, более неопределенная геополитическая обстановка, вызванная тарифами, отразилась на настроениях в отношении акций.

Более серьезная проблема для акций Ferrari возникла на Дне капитальных рынков 2025 года, где руководство представило план роста, который не произвел впечатления.

На Дне капитальных рынков в октябре руководство сообщило, что ожидает роста выручки в среднем на всего 5% в год с начала 2026 года до конца 2030 года. Это испугало инвесторов, поскольку означало значительное замедление по сравнению с тем ростом, который показывала Ferrari. Например, за полные 2023 и 2024 годы выручка Ferrari увеличилась на 17.2% и 11.8% соответственно.

Еще более тревожным является то, что прогноз руководства о замедлении роста основывается на тенденции к замедлению роста в последнее время. Выручка выросла на всего 7.4% в годовом исчислении в третьем квартале 2025 года, что поставило годовой темп роста выручки компании за последние 9 месяцев на уровне около 8%.

Защита бренда

Консервативный прогноз Ferrari (и даже недавнее замедление роста) не является случайностью. Это часть бизнес-модели.

Ferrari использует распределение заказов и производственные планы как инструменты для сохранения эксклюзивности. Иными словами, Ferrari ограничивает производство, чтобы спрос всегда превышал предложение. И это работает. Руководство сообщило на конференц-звонке по результатам третьего квартала, что его портфель заказов extends до 2027 года.

Кроме того, на Дне капитальных рынков Ferrari не было сделано никаких заявлений от руководства, которые намекали бы на замедление спроса. Напротив, консервативный план компании, похоже, отражал защиту ценовой силы и клиентского опыта Ferrari. Более того, руководство намекнуло на Дне капитальных рынков, что, поскольку этот план охватывает долгосрочный пятилетний период, в него вероятно заложен некоторый консерватизм, чтобы Ferrari могла выполнить свои обещания акционерам.

Время для покупки?

С учетом всего вышесказанного, я действительно считаю, что инвесторы могли чрезмерно отреагировать на то, что изначально могло показаться разочаровывающим пятилетним финансовым прогнозом. Не только компания имеет привычку превышать свои прогнозы, но и у Ferrari есть значительный краткосрочный катализатор для ее бизнеса: суперкар F80.

Цена на F80 составляет около $3.9 миллиона, и Ferrari быстро нашла покупателей на все 799 единиц, которые она объявила о продаже. Ожидается, что поставки F80 начнутся в этом году, и они могут оказать значительное влияние как на выручку, так и на прибыль Ferrari в 2026 году.

В целом, я считаю, что с акциями, торгующимися по коэффициенту цена/прибыль около 32 на момент написания этого текста, сейчас хорошее время для покупки акций. Да, это не дешевая оценка. Но Ferrari — это устойчивая компания с проверенным брендом и спросом на свои автомобили, который продолжает превосходить предложение.

Конечно, существуют некоторые значительные риски, начиная с риска оценки. Если годовой темп роста выручки Ferrari действительно замедлится до уровней около 5% в течение следующих пяти лет, инвесторы могут больше не захотеть платить ту же оценочную премию за акции, которую они платят сегодня. Кроме того, в случае с таким люксовым брендом, как Ferrari, всегда существует риск того, что его ценовая сила ослабнет. Это может оказать давление не только на маржи, но и на продажи, поскольку часть причины, по которой клиенты покупают Ferrari, — это их высокая остаточная стоимость.

Тем не менее, учитывая эти риски, я считаю, что небольшая позиция в акциях может иметь смысл. Да, прогноз роста бизнеса Ferrari со стороны руководства на следующие пять лет несколько слаб. Но это должно позволить компании одновременно превысить свои обещания, осторожно защищая иконографический бренд.

Не упустите этот второй шанс на потенциально прибыльную возможность

Когда-нибудь вы чувствовали, что упустили шанс купить самые успешные акции? Тогда вам стоит это услышать.

В редких случаях наша команда экспертов-аналитиков выдает рекомендацию по акциям «Double Down» для компаний, которые, по их мнению, вот-вот выстрелят. Если вы переживаете, что уже упустили свой шанс на инвестиции, сейчас лучшее время для покупки, пока не стало слишком поздно. И цифры говорят сами за себя:

Nvidia: если бы вы инвестировали $1,000, когда мы сделали ставку на удвоение в 2009 году, у вас было бы $475,482!*

Apple: если бы вы инвестировали $1,000, когда мы сделали ставку на удвоение в 2008 году, у вас было бы $47,113!*

Netflix: если бы вы инвестировали $1,000, когда мы сделали ставку на удвоение в 2004 году, у вас было бы $460,340!*

Прямо сейчас мы выдаем «Double Down» сигналы для трех невероятных компаний, доступных, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor, и может не быть другого шанса, как этот, в ближайшее время.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 22 января 2026 года.

Даниэль Спаркс и его клиенты не имеют позиций в любых упомянутых акциях. The Motley Fool рекомендует Ferrari. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод