Акции Everpure упали на 25% за последние 6 месяцев: стоит ли держать или распродать?

Everpure, Inc. акции PSTG потеряли 25,1% за последние шесть месяцев по сравнению с падением индустрии услуг технологий Zacks на 19,5% и снижением сектора бизнес-услуг Zacks на 19,3%. Акции также продемонстрировали худшие результаты по сравнению с ростом S&P 500 на 0,4% за тот же период.

Компания уступает своим конкурентам в сфере хранения данных, таким как NetApp, Inc. NTAP, Seagate Technology Holdings plc STX и Sandisk Corporation SNDK. Акции NTAP упали на 11% за последние шесть месяцев, в то время как STX и SNDK выросли на 66,6% и 431,5% соответственно.

PSTG в настоящее время торгуется по цене $62,02, что значительно ниже его 52-недельного максимума в $100,59. Недавнее снижение акций вызывает у инвесторов критический вопрос: является ли это временной коррекцией или ранним сигналом о больших структурных рисках?

Давайте разберемся.

Факторы, влияющие на производительность PSTG

Everpure сталкивается с растущим давлением, поскольку клиенты борются с повышением затрат на программное обеспечение, SaaS и облачные услуги, наряду с продолжающейся неопределенностью относительно расходов на ИИ. Эти факторы сказываются на бюджетах ИТ-компаний и замедляют решения о покупке. В то же время резкий рост цен на NAND по сравнению с традиционными дисковыми альтернативами давит на валовую прибыль. Несмотря на наличие долгосрочных контрактов на поставку NAND, компания остается подверженной волатильности цен на сырье и потенциальным дефицитом, поскольку корректировки цен часто запаздывают по сравнению с быстрым ростом цен на компоненты.

Кроме того, Everpure продолжает генерировать операционные убытки, с накопленным дефицитом в $1,2 миллиарда на 1 февраля 2026 года, и ожидается, что ситуация ухудшится прежде, чем улучшится. Растущий спрос, вызванный масштабными проектами по созданию инфраструктуры ИИ, превышает предложение в отрасли, что приводит к росту цен на NAND, память и процессоры. Этот дисбаланс приводит к увеличению сроков поставки, росту затрат на сырье и потенциальным задержкам отгрузок по всему сектору. В результате краткосрочный прогноз остается слабым, и компания ожидает, что валовая прибыль от продуктов в первом квартале финансового 2027 года будет в нижней части своего типичного диапазона 65-70%. Кроме того, приобретение 1touch ожидается как 1,5%-ное размывание операционной прибыли в финансовом 2027 году, прежде чем стать накопительным в течение 24 месяцев.

Факторы роста PSTG

Everpure извлекает выгоду из широкомасштабной силы предприятия, растущего спроса на основе ИИ и увеличивающейся динамики гиперскалирования. Архитектура Enterprise Data Cloud (EDC) набирает популярность, более 600 клиентов приняли Fusion в течение года. Everpure также продвигает свое видение EDC с введением поддержки ActiveCluster для файлов, функционала, предназначенного для обеспечения мобильности на основе политики в рамках всего парка хранения организации. Руководство отметило, что целенаправленные инвестиции в возможности предприятия приводят к ускорению спроса и роста. Компания также заявила, что теперь может поддерживать практически все потребности в корпоративном хранении по уровням производительности, рабочим нагрузкам и протоколам через свою унифицированную операционную среду Purity, архитектуру DirectFlash и платформу Evergreen.

Предложения в области ИИ добавляют к динамике, при этом FlashBlade//EXA демонстрирует лучшие в отрасли результаты MLPerf и топовые результаты по стандарту SPECstorage AI Image. Компания обеспечила своего первого клиента EXA в четвертом квартале и находится на продвинутых стадиях переговоров с несколькими другими, что отражает сильный ранний интерес. Everpure недавно обновила свою платформу ИИ с Evergreen//One для FlashBlade//EXA и Everpure Data Stream beta. Эти инновации направлены на упрощение развертывания ИИ, улучшение производительности и снижение операционной сложности, которая часто ставит под угрозу проекты ИИ на уровне предприятий. Платформа Evergreen//One расширяет свои возможности для FlashBlade//EXA, предлагая модель хранения как услугу, специально разработанную для ИИ.

Гиперскалирование также превзошло ожидания в финансовом 2026 году, поддерживаемое расширенным набором решений и стандартизированной финансовой структурой. Руководство ожидает резкого ускорения поставок и доходов от гиперскалеров в финансовом 2027 году, при этом большинство вкладов будет во второй половине года, а валовая прибыль составит 75-85%, что будет способствовать общим маржам.

Для первого квартала финансового 2027 года PSTG ожидает доходов в диапазоне $990 миллионов - $1,01 миллиарда, что на 28% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в среднем. Компания вступила в финансовый 2027 год с сильным импульсом и ожидает, что 47% доходов будет получено в первой половине года, что на два пункта выше по сравнению с прошлым годом. В среднем ожидания доходов в диапазоне $4,3-$4,4 миллиарда предполагают рост на 18,8% по сравнению с прошлым годом.

Посмотрим на оценку PSTG

С точки зрения коэффициента цена/прибыль, акции PSTG торгуются по цене 79,16X, что значительно выше, чем 21,24X в отрасли.

NTAP, STX и SNDK торгуются по мультипликаторам 14,91X, 23X и 12,02X соответственно.

Следует ли удерживать или распродать акции PSTG?

Everpure, похоже, в настоящее время идет по среднему пути, балансируя между устойчивыми долгосрочными факторами роста и краткосрочными препятствиями. Хотя давление со стороны затрат, ограничения по марже и риски выполнения могут продолжать сказываться на производительности в краткосрочной перспективе, сильные позиции компании в области хранения на основе ИИ, принятие в корпоративном секторе и возможности гиперскалирования создают основы для ее долгосрочных перспектив.

Существующие инвесторы могут рассмотреть возможность удержания своих позиций, в то время как новые инвесторы могут дождаться более привлекательной точки входа.

В настоящее время PSTG имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поспешите – вы все еще можете рано войти в наши 10 лучших тикеров на 2026 год. Отобранный директором исследований Zacks Шеразом Мианом, этот портфель удивительно и последовательно успешен.

С момента своего создания в 2012 году до ноября 2025 года акции Топ-10 Zacks выросли на +2530,8%, более чем в четыре раза превысив +570,3% S&P 500.

Шераз изучил 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и отобрал лучшие 10 для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите здесь, чтобы получить этот бесплатный отчет.

NetApp, Inc. (NTAP): Бесплатный отчет по анализу акций.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод