Акции Evercore достигли 52-недельного максимума: Правильное ли это время для инвестиций?
Акции Evercore Inc. EVR недавно выросли, достигнув 52-недельного максимума в $326.53 в торговой сессии вчера, закрывшись на уровне $324.26. За последние шесть месяцев акции EVR выросли на 40%, превысив рост отрасли в 16.8%. Более того, акции компании также превзошли своих ближайших конкурентов, Interactive Brokers IBKR и Goldman Sachs GS.
Ценовая динамика EVR
Источник изображения: Zacks Investment Research
Недавний рост цены акций Evercore отражает оптимизм инвесторов после замечаний председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле 22 августа 2025 года. С изменением баланса рисков в инфляции и занятости, указывающим на возможную корректировку процентной ставки в сентябре 2025 года, ожидания снижения процентных ставок укрепились. Такая обстановка, вероятно, стимулирует активность на рынках капитала, что приведет к сделкам по слияниям и поглощениям (M&A), реструктуризации и консультативным мандатам — сегментам, где Evercore вместе с конкурентами, такими как Goldman Sachs и Interactive Brokers, может увидеть значительный рост.
Другие факторы, способствующие росту EVR
Сильный рост доходов от консультирования: Evercore продолжает демонстрировать устойчивую производительность в своем основном бизнесе инвестиционного банкинга, который остается основным источником дохода. С 2017 по 2024 годы доходы от консультирования продемонстрировали среднегодовой темп роста (CAGR) 8.6%, при этом динамика сохранялась и в первой половине 2025 года. После слабой сделки в 2022 и 2023 годах глобальная активность в сфере M&A восстановилась в 2024 году, поддерживаемая ростом объема и стоимости сделок. Хотя введение тарифной политики Трампа в «День освобождения» кратковременно ухудшило настроение, активность сделок с тех пор восстановилась, укрепив консультативный pipeline Evercore.
Чтобы поддержать долгосрочный рост, компания активно расширяет свою клиентскую базу, диверсифицирует источники дохода и увеличивает свое географическое присутствие. Ожидается, что эти инициативы улучшат поток сделок и генерацию консультативных сборов, помогая Evercore воспользоваться благоприятными тенденциями на рынке M&A.
Сильная ликвидная позиция: Evercore поддерживает надежный баланс, что укрепляет ее способность противостоять макроэкономическим шокам. На 30 июня 2025 года компания имела $617.3 миллиона в наличных и эквивалентах наличных, а также $1.1 миллиарда в инвестиционных ценных бумагах и депозитных сертификатах. Общая сумма задолженности составила $377.2 миллиона, при этом текущие активы превышали текущие обязательства на $1.6 миллиарда. Более того, коэффициент покрытия процентов составляет 34.3, что отражает сильные возможности по обслуживанию долгов. Таким образом, надежная ликвидная позиция делает Evercore менее уязвимой к рискам дефолта в условиях экономического спада.
Последовательные капиталовложения: Компания продолжает вознаграждать своих акционеров через устойчивые действия по распределению капитала. В апреле 2025 года EVR увеличила свой квартальный дивиденд на 5% до 84 центов на акцию. За шестилетний период, заканчивающийся в 2024 году, годовой дивиденд на акцию вырос со среднегодовым темпом роста 10.4%, что отражает последовательное расширение выплат. Компания увеличивала свои дивиденды шесть раз за последние пять лет, имея коэффициент выплаты 30%. Кроме того, ее годовая доходность по дивидендам составила 1.04, по сравнению с 1.87 в отрасли. Стоит отметить, что доходности по дивидендам ее конкурентов, Goldman Sachs и Interactive Brokers, составляют 1.60 и 0.51 соответственно.
Доходность дивидендов EVR
Источник изображения: Zacks Investment Research
Компания также поддерживает надежную программу выкупа акций. После авторизации на сумму $1.4 миллиарда в феврале 2022 года, совет директоров одобрил дополнительную программу обратного выкупа на сумму $1.6 миллиарда в апреле 2025 года. На 30 июня 2025 года на выкуп оставалось акций на сумму $2.6 миллиарда. Эти действия, поддерживаемые сильным профилем ликвидности, указывают на устойчивость в распределении капитала и подтверждают приверженность Evercore возврату акционерам.
Впечатляющая рентабельность собственного капитала (ROE): EVR демонстрирует эффективность использования средств акционеров, с ROE за последние 12 месяцев на уровне 27.29%. Это значительно превышает средний уровень по отрасли в 13.93%, подчеркивая превосходное положение компании и сильное ценовое предложение для инвесторов. В то же время, компания также превзошла своих конкурентов по ROE, при этом Goldman Sachs и Interactive Brokers отчитались о ROE на уровне 14.32% и 4.92% соответственно.
Тенденция роста ROE
Источник изображения: Zacks Investment Research
Некоторые опасения по поводу EVR
Слабый вклад в управление инвестициями: Сегмент управления инвестициями Evercore остается меньшим источником общего дохода, ограничивая преимущества диверсификации. За последние годы сегмент претерпел несколько продаж и реструктуризаций, что ограничило его траекторию роста. Сегмент продолжает отставать, при этом волатильность валютного рынка создает дополнительные риски для институциональных активов под управлением. Любые неблагоприятные валютные колебания могут сократить доходы от сборов, еще более ослабив вклад сегмента в рост выручки.
Повышенная траектория расходов: Операционные расходы имеют тенденцию к росту, демонстрируя CAGR 9.8% за семилетний период, заканчивающийся в 2024 году. Этот рост продолжился в первой половине 2025 года, что было обусловлено повышением компенсации сотрудников, пособий и затрат на поездки. Хотя эти инвестиции поддерживают удержание талантов и вовлеченность клиентов, они также оказывают давление на операционные маржи. Если рост выручки замедлится, высокая база расходов может ограничить расширение чистой прибыли и снизить финансовую гибкость.
Тенденция роста расходов EVR
Источник изображения: Zacks Investment Research
Оптимистичные мнения аналитиков
За последний месяц консенсус-прогноз Zacks по прибыли на акцию был пересмотрен вверх до $12.41 и $18.71 на 2025 и 2026 годы соответственно.
Тенденция пересмотра оценок
Источник изображения: Zacks Investment Research
Прогнозируемые цифры предполагают рост на 31.7% и 50.8% в 2025 и 2026 годах соответственно.
Анализ оценки EVR
С точки зрения оценки, акции EVR выглядят дорогими относительно отрасли. В настоящее время компания торгуется по коэффициенту цена/прибыль (P/E) 19.5X за последние 12 месяцев, что выше, чем 14.8X по отрасли. В то же время, у Goldman Sachs коэффициент P/E составляет 14.9X, а у Interactive Brokers — 30.3X.
Цена к прибыли F12 M
Источник изображения: Zacks Investment Research
Должны ли акции EVR занять место в вашем портфеле?
EVR сталкивается с проблемами, такими как растущие расходы и слабый рост в сегменте управления инвестициями. Ее оценка также торгуется с премией по сравнению с конкурентами, что может вызывать беспокойство у некоторых инвесторов.
Тем не менее, сильный рост доходов от консультирования Evercore, превосходная рентабельность с ROE выше среднего по отрасли и надежные капиталовложения через дивиденды и выкупы подчеркивают ее сильные фундаментальные показатели. Повышение прогнозов по прибыли еще больше укрепляет уверенность в ее долгосрочных перспективах роста.
В настоящее время акции EVR имеют рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом #1 Zacks (Сильная покупка) здесь.
Акции квантовых вычислений готовы к росту
Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям накопления богатства нашего времени.
Сегодня у вас есть возможность расположить свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, как мы считаем, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.
Получите отчет бесплатно сейчас >>
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод