Акции этого потребительского кредитора могут вырасти в 2026 году. Вот почему.

Ключевые моменты

Повышенные процентные ставки и постоянная инфляция привели к высоким остаткам по кредитным картам и долговым обязательствам домохозяйств в США.

LendingClub испытывает высокую востребованность на личные кредиты, объемы кредитования увеличились на 37% по сравнению с прошлым годом.

Структурированные продукты компании пользуются высоким спросом среди частных кредитных инвесторов, хедж-фондов, страховых компаний и управляющих активами.

Повышенные процентные ставки и упорная инфляция сжимают финансовые ресурсы потребителей, что приводит к рекордно высоким остаткам по кредитным картам и долговым обязательствам домохозяйств. По данным Федерального резервного банка Нью-Йорка, остатки по кредитным картам в США достигли $1,23 триллиона в третьем квартале и стали основным фактором роста долгов домохозяйств, которые также достигли рекордного уровня в $18,59 триллиона.

Поскольку уровень долгов продолжает расти, спрос на личные кредиты со стороны профессиональных инвесторов крайне сильный. Одна из компаний, которая находится в выгодной позиции для получения прибыли от этого, — LendingClub (NYSE: LC). Компания разработала свою модель кредитования за последние десять лет и испытывает высокий спрос со стороны заемщиков и инвесторов. Если процентные ставки снизятся, динамика может продолжиться. Вот почему LendingClub может стать хорошей покупкой перед 2026 годом.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

LendingClub испытывает высокий спрос со стороны инвесторов

Несколько лет назад LendingClub и другие компании потребительского кредитования сталкивались с трудностями из-за растущих процентных ставок, поскольку спрос со стороны заемщиков и инвесторов резко упал. Сегодня процентные ставки стабилизировались, и инвесторы хотят воспользоваться возможностью.

Спрос на потребительские кредиты высок, что подтверждается объемами кредитования LendingClub. В третьем квартале кредитор выдал более $2,6 миллиарда в виде кредитов, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом.

В рамках своей бизнес-модели LendingClub продавал примерно три четверти своих кредитов через рынок, включая продажи целых кредитов институциональным покупателям и секьюритизированные предложения. Он сохранил оставшиеся $594 миллиона в виде кредитов и получил рекордные $158 миллионов чистого процентного дохода от своего кредитного портфеля.

Его новые кредитные продукты привлекают разнообразных инвесторов

Как уже упоминалось, LendingClub продает примерно три четверти своих кредитов инвесторам, включая хедж-фонды, управляющие активами и страховые компании.

Один из способов, которым он продает свои кредиты, — это программа Структурированных Кредитных Сертификатов. Эта программа структурирована как дву-траншевая частная секьюритизация, которая объединяет необеспеченные личные кредиты, выданные LendingClub. Компания удерживает старший облигационный займ по этому пулу (более безопасная часть) и продает более рискованную, высокодоходную транш рыночным инвесторам.

Эта структура позволяет LendingClub удерживать кредиты высшего качества на своем балансе, генерируя чистый процентный доход. Тем временем компания зарабатывает доход от рынка от продажи своих оставшихся кредитов. Это позволяет ей управлять своим балансом, снижая капитальные затраты, удерживая только 20% - 25% от общего объема выданных кредитов.

Компании альтернативного или частного кредитования, такие как Blue Owl Capital, любят эти структурированные кредитные сертификаты, потому что они могут покупать их оптом и достигать привлекательных скорректированных по риску доходов. Blue Owl является основным партнером LendingClub, продлившим соглашение о будущих поставках на покупку до $3,4 миллиарда в виде кредитов.

Кроме того, LendingClub расширяет свою программу структурированных кредитов, чтобы включить рейтинговые предложения по своим старшим инвестиционным траншам. Это кредиты, которые компания обычно удерживает, но она будет продавать их институциональным инвесторам с более строгими требованиями к капиталу, таким как банки и страховые компании.

Также известная как программа Рейтинговых Облигаций LendingClub (LENDR), это строится на ее программе структурированных сертификатов, предлагая несколько траншей, каждая из которых оценивается Fitch Ratings. Это привлекает институциональных инвесторов, потому что она получила общенационально признанную кредитную оценку для целей нормативного капитала, помогая им управлять рисками, при этом предлагая более высокие доходности, чем традиционные инвестиционные облигации инвестиционного класса.

Спрос высок. LendingClub обеспечила меморандум о взаимопонимании с инвестиционными консультантами BlackRock на покупку до $1 миллиарда своих кредитов до 2026 года. Компания также увидела, как одна из ведущих страховых компаний инвестировала $100 миллионов в ее рейтинговые ноты, и она оптимистично настроена на привлечение отрасли, которая в совокупности владеет активами на сумму $8,5 триллиона.

LendingClub — это выгодная покупка

LendingClub объясняет высокий спрос на свои кредиты своей репутацией. LendingClub одобрил личные кредиты более 15 лет в различных экономических условиях. Компания выходит за рамки FICO® и соотношения долга к доходу и использует машинное обучение и другие данные для точной настройки своих рисков и доходов.

За последние несколько лет LendingClub поддерживал очень строгие стандарты кредитного андеррайтинга, нацеливаясь на потребителей с установленным кредитом и доходами выше среднего (более $100,000 дохода и FICO® Score обычно выше 700). Компания также может получить выгоду от снижения процентных ставок, что может вызвать волну рефинансирования, поскольку люди могут быть заинтересованы в конвертации своих долгов в кредиты с более низкими процентными ставками.

LendingClub наблюдает сильный спрос на свои кредиты как со стороны инвесторов, так и со стороны заемщиков. С акциями, торгующимися по цене 12,3 раза от прибыли следующего года, они представляются хорошей ценностью для покупки сегодня.

Стоит ли вам купить акции LendingClub прямо сейчас?

Перед тем как купить акции LendingClub, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и LendingClub не входит в их число. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести колоссальные доходы в ближайшие годы.

Учтите, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $509,955!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,089,460!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 968% — это значительно превышает 193% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возвраты Stock Advisor по состоянию на 17 декабря 2025 года.

Courtney Carlsen имеет акции LendingClub. Motley Fool рекомендует BlackRock. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод