Акции Enterprise Products Partners выросли на фоне увеличения денежных потоков. Пора ли покупать акции с высокой доходностью?

Ключевые моменты

Enterprise вернулась к росту в четвертом квартале.

Тем временем компания ожидает сильный рост в 2027 году, когда новые проекты начнут приносить доход.

Учитывая сильное финансовое состояние компании, сейчас, похоже, хорошее время для покупки акций.

После того как компания столкнулась с некоторыми трудностями, связанными с завершением выгодных контрактов в своем бизнесе по сжиженному нефтяному газу (LPG) в 2025 году и возвращением к более нормализованным спредам, акции Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) выросли после того, как компания вернулась к росту в четвертом квартале и спрогнозировала ускорение роста до 2027 года.

Сильный рост впереди

Несмотря на недавние трудности, Enterprise по-прежнему управляет стабильной бизнес-моделью с хорошей видимостью. Примерно 82% его валовой операционной прибыли в 2025 году пришлись на деятельность на основе сборов, что соответствует историческим уровням после нескольких лет, когда компания получала выгоду от высоких дифференциалов.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о малознакомой компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

В четвертом квартале общая валовая операционная прибыль Enterprise увеличилась на 4% до 2,74 миллиарда долларов, в то время как скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) также увеличилась на 4% до 2,71 миллиарда долларов. Распределяемый денежный поток (DCF) увеличился на 3% до 2,22 миллиарда долларов, в то время как скорректированный свободный денежный поток составил всего 1,17 миллиарда долларов.

Мастер-ограниченное партнерство (MLP) в настоящее время имеет прогнозируемую доходность 6,4% и является одной из самых стабильных акций с высокой доходностью дивидендов в секторе, учитывая его консервативный и ориентированный на акционеров характер.

Несмотря на слабый 2025 год, распределение Enterprise оставалось хорошо покрытым, а его баланс остается в хорошем состоянии. В четвертом квартале у компании был коэффициент покрытия 1,8x, основанный на ее DCF, в то время как в конце года ее плечо (чистый долг, скорректированный на кредит в младших субординированных облигациях, деленный на скорректированный EBITDA) составило 3,3 раза. Она выплатила квартальное распределение в размере 0,55 доллара за единицу, что на 2,8% больше по сравнению с предыдущим годом. Также в квартале было выкуплено акций на сумму 50 миллионов долларов.

Смотря вперед, Enterprise прогнозировала, что ее скорректированный EBITDA и денежный поток вырастут на нижней границе целевого диапазона 3% до 5% в 2026 году. Однако она прогнозировала двузначный рост в обеих категориях в 2027 году, когда новые проекты начнут приносить доход. Компания также снизила свой бюджет капитальных затрат (capex) на этот год, сократив его до диапазона от 2,5 миллиарда до 2,9 миллиарда долларов с 4,4 миллиарда долларов в 2025 году. Таким образом, она считает, что может произвести около 1 миллиарда долларов свободного денежного потока по своему усмотрению в 2026 году, что является ее свободным денежным потоком после выплаты распределений.

Стоит ли покупать акции?

После не вдохновляющего 2025 года Enterprise находится в гораздо лучшей позиции перед 2026 годом. С учетом снижения капитальных затрат у компании будет много свободного денежного потока, чтобы совершать действия, включая погашение долга, выкуп больше акций или стратегические приобретения. Тем временем ее распределение остается хорошо покрытым, и она должна продолжить свою серию увеличения выплат на протяжении 28-го года подряд в 2026 году.

С учетом того, что компания прогнозирует рост в 2027 году, сейчас, похоже, самое время владеть акциями.

Стоит ли вам покупать акции Enterprise Products Partners прямо сейчас?

Прежде чем купить акции Enterprise Products Partners, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и Enterprise Products Partners не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, вы бы получили 443 299 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, вы бы получили 1 136 601 доллар!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 914% — это значительно превышает 195% по индексу S&P 500. Не пропустите последний список 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 8 февраля 2026 года.

Джеффри Сайлер имеет позиции в Enterprise Products Partners. Motley Fool рекомендует Enterprise Products Partners. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод