Акции Enterprise Products недооценены: является ли это хорошей точкой входа?

Enterprise Products Partners LP EPD торгуется по приведенному к 12 месяцам EV/EBITDA множителю 11.61x, что ниже среднего показателя по отрасли, равного 11.90x. Enbridge Inc. ENB и Kinder Morgan Inc. KMI, два других крупных игрока в сфере среднепрокладочных услуг, оцениваются выше: 16.83x и 14.93x соответственно.

Поскольку EPD недооценен, стоит ли инвесторам немедленно покупать акции? Перед тем как принимать решение, лучше проанализировать общий бизнес-климат EPD, даже несмотря на то, что партнерство генерирует стабильные доходы на основе сборов, как ENB и KMI.

Контракты EPD, связанные с инфляцией, и планы по росту капитала

Сеть трубопроводов Enterprise Products охватывает более 50,000 миль, транспортируя нефть, природный газ и другие товары. Партнерство также имеет более 300 миллионов баррелей емкости для хранения жидкостей, что генерирует стабильные денежные потоки. Важно отметить, что бизнес-модель EPD защищена от инфляции, поскольку почти 90% его долгосрочных контрактов включают положение о повышении сборов, когда бизнес-среда становится инфляционной. Именно так среднепрокладочный энергетический игрок может защитить свои денежные потоки в любых бизнес-сценариях.

Ожидается, что EPD также сгенерирует дополнительный денежный поток от своих ключевых капитальных проектов на сумму 4.8 миллиарда долларов, которые еще не начали работать.

Надежная стратегия возврата капитала для держателей единиц EPD

Благодаря устойчивости своей бизнес-модели партнерство смогло постоянно возвращать капитал держателям единиц. С момента своего IPO Enterprise Products вернул 62 миллиарда долларов держателям единиц как через выкуп, так и через распределения. EPD увеличивает распределения в течение 27 лет подряд. Таким образом, партнерство добилось успеха в поддержании стабильного денежного потока на всех бизнес-цикла.

Правильное ли сейчас время для инвестирования в акции?

После позитивных событий EPD вырос на 20.2% за последний год, что превышает 12.5% по отрасли. За тот же период Enbridge и Kinder Morgan выросли на 20.1% и 16.5% соответственно.

Инвесторы должны отметить, что, несмотря на сильный акцент EPD на возврате капитала, текущая доходность распределений партнерства составляет 5.88%, что ниже, чем у отрасли — 6.13%. Кроме того, EPD имеет значительное влияние долгового капитала по сравнению с композитными акциями, принадлежащими энергетическому сектору.

Таким образом, несмотря на недооцененность и все положительные события, разумно не делать ставку на EPD сразу. Но те, кто уже инвестировал, могут удерживать акции, которые в настоящее время имеют ранг Zacks #3 (Держать). Полный список сегодняшних акций с рангом Zacks #1 (Сильная покупка) можно посмотреть здесь.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллионерами. Но акции, о которых все знают, скорее всего, не будут продолжать приносить наибольшие прибыли. Малоизвестные компании ИИ, решающие самые большие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод