Акции Edison International поставлены на пересмотр

С момента публикации нашей идеи по акциям Edison International от 11 марта 2025 г. бумаги выросли на 27%, однако пока остаются ниже нашей целевой цены. При этом за прошедший период существенно изменились фундаментальные предпосылки для оценки компании. 

Одним из ключевых факторов поддержки стала сильная отчетность за II кв. 2026 г. Скорректированная чистая прибыль выросла на 58,3% г/г до $592 млн, а скорректированная прибыль на акцию на 58,8% г/г до $1,54. При этом компания подтвердила прогноз скорр. прибыли на акцию на 2026 г. на уровне $5,9-6,2 и сохраняет ожидание роста показателя в среднем на 5-7% в год до 2030 г. В то же время сохраняется неопределенность относительно финансовых последствий лесных пожаров. 

На конец II кв. 2026 г. обязательства по связанным с ними требованиям составляли $1,43 млрд, а компания указывает на риск неполного возмещения соответствующих расходов через регулируемые тарифы и другие механизмы.

Таким образом, с момента публикации идеи существенно изменились как ключевые фундаментальные показатели компании и прогнозы по прибыли на ближайшие годы, так и связанные с ее деятельностью риски. В связи с этим прежние параметры нашей оценки требуют актуализации, поэтому мы ставим акции Edison International на пересмотр.

Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 04.08.2026.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.