Акции ECL падают в предрынковой торговле, несмотря на превышение ожиданий по прибыли за четвертый квартал и расширение маржи.

Ecolab Inc. ECL сообщила о скорректированной прибыли на акцию (EPS) за четвертый квартал 2025 года в размере $2.08, что на 14.9% больше по сравнению с прошлым годом. Показатель превысил оценку Zacks Consensus на 0.8%.

GAAP EPS за квартал составил $1.98, увеличившись на 19.3% по сравнению с прошлым годом.

Скорректированный EPS за полный год составил $7.53, что отражает увеличение на 13.2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот показатель также превысил оценку Zacks Consensus на один цент.

Акции Ecolab упали почти на 0.6% в сегодняшних предварительных торгах.

Детали доходов ECL

Выручка составила $4.19 миллиарда за отчетный квартал, увеличившись на 4.8% по сравнению с прошлым годом. Этот показатель превысил оценку Zacks Consensus на 0.1%.

Органические продажи Ecolab составили $4 миллиарда, увеличившись на 2.9% по сравнению с прошлым годом.

Продажи Ecolab Digital увеличились на 24% до $99 миллионов, с двузначным ростом как в программном обеспечении, так и в подписках на оборудование.

Выручка за полный год составила $16.08 миллиарда, что отражает улучшение на 2.2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на отчетной основе (увеличение на 3% на органической основе). Этот показатель не дотянул до оценки Zacks Consensus на 0.2%.

Сегментный анализ Ecolab

Выручка сегмента Global Water в фиксированной валюте составила $2.02 миллиарда, что означает рост на 2.5% по сравнению с прошлым годом. Органические продажи составили $2 миллиарда, увеличившись на 2.2% по сравнению с прошлым годом. Основной рост сегмента показали продажи, исключая Basic Industries и Paper. Прогресс в Light & Heavy был обусловлен сильными показателями в Global High-Tech, улучшением роста в downstream и значительными приростами в производстве, что компенсировало снижение продаж в Basic Industries. Сильные новые заказы в Food & Beverage, которые использовали стратегию роста One Ecolab, способствовали дальнейшему ускорению роста продаж. Снижение продаж в Paper отразило новые заказы, которые были компенсированы низкими уровнями производства у клиентов.

Выручка сегмента Global Institutional & Specialty в фиксированной валюте составила $1.49 миллиарда, что является увеличением на 2.8% по сравнению с прошлым годом на отчетной основе. Органические продажи также составили $1.49 миллиарда, увеличившись на 2.7% по сравнению с прошлым годом. Основные показатели институционального подразделения отразили хороший рост с клиентами в сфере гостеприимства и умеренное увеличение продаж в больницы. Специальное подразделение продолжило демонстрировать сильный рост продаж, благодаря robust новым бизнес-заказам и продолжающейся ценовой стратегии.

Выручка сегмента Global Pest Elimination в фиксированной валюте составила $307.2 миллиона, улучшившись на 6.7% по сравнению с прошлым годом на отчетной основе. Органические продажи составили $306.8 миллиона, увеличившись на 6.6% по сравнению с прошлым годом. Сильный рост органических продаж был обусловлен robust приростами в food & beverage, ресторанах и продуктовой рознице, которые продолжают извлекать выгоду из стратегии роста One Ecolab.

Выручка сегмента Global Life Sciences в фиксированной валюте и органические продажи составили по $191.4 миллиона, что отражает рост на 6.5% по сравнению с предыдущим годом как на отчетной, так и на органической основе. По словам руководства, рост органических продаж в фиксированной валюте на основе годового сравнения был обусловлен продолжающимся двузначным ростом в биопроцессах и сильным ростом в фармацевтике и личной гигиене, несмотря на продолжающиеся ограничения мощности в бизнесе по очистке воды в промышленном секторе Life Sciences.

Анализ маржи ECL за 4 квартал

В рассматриваемом квартале валовая прибыль Ecolab увеличилась на 6.4% по сравнению с прошлым годом и составила $1.85 миллиарда. Валовая маржа увеличилась на 69 базисных пунктов (bps) до 44%.

Расходы на продажу, общие и административные расходы увеличились на 1% по сравнению с прошлым годом и составили $1.06 миллиарда.

Скорректированная операционная прибыль составила $786.6 миллиона, увеличившись на 14.6% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Скорректированная операционная маржа в квартале увеличилась на 162 bps до 18.7%.

Финансовое положение Ecolab

Компания завершила четвертый квартал 2025 года с наличными и эквивалентами в размере $646.2 миллиона по сравнению с $1.96 миллиарда на конец третьего квартала. Общий долг на конец четвертого квартала 2025 года составил $8.24 миллиарда по сравнению с $8.07 миллиарда на конец третьего квартала.

Тем временем, Ecolab имеет стабильную историю выплат дивидендов, с пятилетним ежегодным ростом дивидендов на уровне 8.09%.

Прогноз ECL на 1 квартал и 2026 год

Ecolab представила свой прогноз на первый квартал и инициировала прогноз на полный 2026 год.

Компания ожидает скорректированный EPS в диапазоне $1.67-$1.73 за первый квартал, что предполагает рост на 11%-15% по сравнению с фактическими показателями аналогичного периода прошлого года. Оценка Zacks Consensus составляет $1.69.

Включая приобретение Ovivo Electronics, ECL ожидает, что отчетные продажи увеличатся на 7%-9%, а органические продажи вырастут на 3%-4% в 2026 году.

На 2026 год Ecolab ожидает скорректированный EPS в диапазоне $8.43-$8.63 (что указывает на увеличение на 12%-15% по сравнению с отчетным числом за 2024 год). Оценка Zacks Consensus для скорректированного EPS составляет $8.44.

Наше мнение о Ecolab

ECL завершила четвертый квартал 2025 года с результатами, которые превзошли ожидания. Компания зарегистрировала значительный рост как верхней, так и нижней строки по сравнению с прошлым годом, а также хорошую работу во всех сегментах. Расширение обеих марж положительно сказывается на акциях.

По словам руководства, результаты Ecolab в отчетном квартале были обусловлены ускорением органического роста продаж во всех бизнесах и значительным расширением маржи операционной прибыли. Руководство также подтвердило, что компания добивается лучших, чем ожидалось, сбережений от своих инициатив по производительности One Ecolab и теперь ожидает, что ежегодные сбережения вырастут с $225 миллионов до $325 миллионов к 2027 году. Недавнее приобретение бизнеса по производству ультраочищенной воды Ovivo Electronics дополнительно укрепляет бизнес Ecolab в области Global High-Tech, создавая предложение по замкнутому циклу воды для клиентов в микроэлектронике и расширяя размеры одного из ее самых значительных двигателей роста. Это выглядит многообещающе для акций.

Однако продолжающийся слабый спрос на рынке в недостаточно эффективных бизнесах Ecolab, таких как Basic Industries и Paper, был разочаровывающим.

Рейтинг ECL от Zacks и ключевые рекомендации

Ecolab в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Некоторые акции с лучшими рейтингами в более широком медицинском секторе, которые объявили квартальные результаты, это DaVita Inc. DVA, Cardinal Health, Inc. CAH и Doximity, Inc. DOCS.

DaVita сообщила о скорректированном EPS за четвертый квартал 2025 года в размере $3.40, превысив оценку Zacks Consensus на 5.1%. Выручка составила $3.62 миллиарда, что на 2.7% превышает оценку Zacks Consensus. В настоящее время у компании рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

DaVita имеет долгосрочный прогнозируемый темп роста на уровне 20.2%. Прибыль DVA превысила ожидания в трех из четырех последних кварталов и не дотянула один раз, среднее отклонение составило 1.2%.

Cardinal Health, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #2 (Покупка), сообщила о скорректированном EPS за второй квартал финансового 2026 года в размере $2.63, превысив оценку Zacks Consensus на 9.9%. Выручка составила $65.63 миллиарда, что на 0.9% выше оценки консенсуса.

Cardinal Health имеет долгосрочный прогнозируемый темп роста на уровне 15%. Прибыль CAH превысила ожидания в каждом из четырех последних кварталов, среднее отклонение составило 9.3%.

Doximity сообщила о скорректированном EPS за третий квартал финансового 2026 года в размере 46 центов, превысив оценку Zacks Consensus на 4.6%. Выручка составила $185.1 миллиона, что на 2.2% выше оценки Zacks Consensus. В настоящее время у компании рейтинг Zacks #2.

Doximity имеет долгосрочный прогнозируемый темп роста на уровне 16.1%. Прибыль DOCS превысила ожидания в каждом из четырех последних кварталов, среднее отклонение составило 19.9%.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поторопитесь – вы все еще можете рано присоединиться к нашим 10 лучшим тикерам на 2026 год. Подобранный директором исследований Zacks Шеразом Мияном, этот портфель оказался удивительно и последовательно успешным.

С момента своего создания в 2012 году до ноября 2025 года акции Топ-10 Zacks выросли на +2530.8%, более чем в ЧЕТЫРЕ раза превысив +570.3% S&P 500.

Шераз изучил 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и отобрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод