Акции Dycom выросли на 40% за 3 месяца: купить на подъеме сейчас или подождать?

Dycom Industries, Inc. DY выросла на 39,6% за последние три месяца, значительно превзойдя отрасль строительных материалов - тяжелого строительства Zacks, более широкий сектор строительства и индекс S&P 500. Эта специализированная подрядная организация, работающая в телекоммуникационной отрасли, получает выгоду от robust спроса на волокно и цифровую инфраструктуру, поддерживаемого увеличением проектов в области центров обработки данных. Более того, оптимизм вокруг программы Broadband Equity, Access and Deployment (BEAD), наряду с аккретивными приобретениями компании, является дополнительным катализатором ее перспектив роста на фоне неблагоприятного макросценария.

Примечательно, что за последние три месяца Dycom также превзошла несколько заметных игроков рынка, включая Quanta Services, Inc. PWR, MasTec, Inc. MTZ и Primoris Services Corporation PRIM. Эти рыночные игроки представляют собой значительную конкуренцию для DY в проектах инфраструктуры коммунальных услуг, энергетики и телекоммуникаций. В указанный период Quanta, MasTec и Primoris Services увеличились на 23,3%, 25,4% и 11,1% соответственно.

Давайте разберемся в факторах, которые способствуют росту Dycom.

Сила спроса на волокно

Dycom хорошо позиционирован для получения выгоды от сильной волоконной и цифровой инфраструктуры как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Среда телекоммуникационной инфраструктуры расширяется, поскольку гипермасштабные компании и крупные технологические фирмы инвестируют в волоконные сети для долгосрочной и средней дистанции, чтобы поддерживать растущее использование данных и новые требования к вычислениям. Эта сильная рыночная тенденция приносит пользу не только Dycom, но и другим игрокам рынка, включая Quanta, MasTec и Primoris Services.

Примечательно, что DY считает, что рынок находится на ранних стадиях генерационного развертывания цифровой инфраструктуры, с началом строительства новых сетей внешних данных, которое ожидается в календарном 2026 году. Эти перспективы благоприятствуют долгосрочному росту компании (продолжение расширения в 2027 году и далее), учитывая ее опыт в управлении высококомплексными и масштабными проектами. В первые девять месяцев финансового 2026 года контрактные доходы Dycom увеличились на 13% в годовом исчислении, составив 4,09 миллиарда долларов, чему способствовал robust спрос на телекоммуникационную и цифровую инфраструктуру, поддерживаемый ускорением строительства волокна и значительным ростом потребностей в центрах обработки данных. Кроме того, по состоянию на октябрь 2025 года, общий объем невыполненных заказов DY увеличился на 4,7% в годовом исчислении до 8,22 миллиарда долларов, при этом объем невыполненных заказов на следующие 12 месяцев вырос на 11,4%.

Поддержка программы BEAD

Dycom значительно выиграет от программы BEAD, поскольку инициатива переходит от стадии планирования к стадии развертывания. В третьем квартале финансового 2026 года компания подчеркнула, что Управление национальных телекоммуникаций и информации одобрило окончательные планы развертывания программы в 15 штатах и трех территориях США, при этом Луизиана уже получила полный доступ к своему финансированию. Программа представляет собой крупный многолетний катализатор, с ожидаемыми расходами штатов и территорий в размере 29,5 миллиарда долларов и примерно 26 миллиардов долларов, направленных конкретно на волоконную или HFC инфраструктуру, область, напрямую связанная с основными возможностями Dycom. Около двух третей всех мест, финансируемых BEAD, будут обслуживаться с использованием этих технологий, расширяя адресный рынок DY на следующие четыре года и более.

Раннее позиционирование компании выглядит сильным, так как она уже получила более 500 миллионов долларов в устных наградах, связанных с BEAD, ни одна из которых еще не включена в невыполненные заказы, что предполагает значительный потенциал роста, поскольку штаты конвертируют награды в контракты. Эта тенденция прокладывает путь к новым контрактам, запуску проектов и значительному вкладу в доходы, начиная со второго квартала финансового 2027 года. Благодаря глубоким связям с оператором и многолетнему сотрудничеству с государственными структурами по планированию развертывания, компания хорошо расположена для захвата значительной доли строительства сельской широкополосной инфраструктуры, поддерживаемой BEAD.

Аккретивные покупки

Одна из долгосрочных стратегий роста Dycom включает продвижение через целевые приобретения, которые укрепляют ее позиции на ключевых рынках инфраструктуры. 18 ноября 2025 года компания согласилась приобрести Power Solutions, LLC, одного из крупнейших поставщиков жизненно важных электрических инфраструктурных решений для центров обработки данных и других важных отраслей в районе Вашингтона, округ Колумбия, Мэриленда и Виргинии. Эта сделка добавляет масштабы, укрепляет отношения Dycom с гипермасштабными компаниями и позволяет объединенной компании предлагать полный спектр услуг от волоконных сетей внешнего плана до электрических систем внутри ограждений. С более чем 1 миллиардом долларов в невыполненных заказах и сильными маржами, Power Solutions немедленно аккретивен и значительно усиливает долгосрочную платформу роста.

DY также завершила приобретение бизнеса Black & Veatch в области беспроводной инфраструктуры для публичных операторов в начале финансового 2025 года. Это дополнение расширило возможности Dycom в области беспроводного строительства и увеличило ее присутствие в нескольких регионах с высоким спросом. Ожидается, что бизнес будет значимо способствовать доходам до финансового 2026 года и укрепит позиции компании в модернизации беспроводной сети.

Оптимистичный прогноз на 4 квартал и финансовый 2026 год

Благодаря robust росту цифровой инфраструктуры и долгосрочным факторам спроса, Dycom представила оптимистичный прогноз на четвертый квартал и финансовый 2026 год. Для финансового четвертого квартала ожидаются контрактные доходы в диапазоне от 1,26 до 1,34 миллиарда долларов, по сравнению с 1,085 миллиарда долларов, сообщенными в аналогичном квартале прошлого года. Ожидается, что скорректированная EBITDA составит от 140 до 155 миллионов долларов, что отражает рост по сравнению с 116,4 миллиона долларов, сообщенными годом ранее. Кроме того, скорректированная прибыль на акцию (EPS) за финансовый четвертый квартал ожидается в диапазоне от 1,62 до 1,97 долларов, по сравнению с 1,17 доллара, сообщенными в аналогичном квартале предыдущего года.

Для финансового 2026 года Dycom теперь ожидает общие контрактные доходы в диапазоне от 5,350 до 5,425 миллиарда долларов (предыдущее ожидание составляло от 5,290 до 5,425 миллиардов долларов), что представляет собой увеличение на 13,8-15,4% в годовом исчислении.

Тенденция прогноза прибыли благоприятствует DY

Прогнозы прибыли DY на финансовый 2026 и финансовый 2027 годы за последние 60 дней увеличились. Пересмотренные оценочные показатели для финансового 2026 и финансового 2027 годов предполагают рост по сравнению с предыдущим годом на 25,2% и 42,3% соответственно.

Сильные рыночные основы и стратегические внутренние возможности DY, вероятно, вызвали оптимистичные настроения среди аналитиков.

ROE акций DY

Возврат на капитал (ROE) DY за последние 12 месяцев составил 22,2%, что превышает среднее значение по отрасли, подчеркивая ее эффективность в генерации доходов для акционеров.

Dycom торгуется с премией

Акции Dycom в настоящее время торгуются с премией по сравнению с конкурентами в отрасли, с прогнозируемым коэффициентом цена/прибыль (P/E) за 12 месяцев на уровне 24,46.

Стоит ли сейчас покупать акции DY?

Как уже обсуждалось, рост Dycom поддерживается сильным импульсом развертывания волокна и ускоряющимся спросом на цифровую и инфраструктуру центров обработки данных. Прогнозы роста акций подкрепляются двузначным ростом доходов, увеличением объема невыполненных заказов и расширяющимися возможностями, связанными со строительством сетей гипермасштабных компаний, которые ожидаются в дальнейшем в 2026 году и далее.

Проблемы остаются, включая премиальную оценку Dycom и воздействие более широкой макроэкономической неопределенности, но растущий ROE, увеличивающиеся прогнозы прибыли, сильная видимость контрактов и преимущества масштаба компенсируют эти риски. С надежными основами, растущим спросом на конечные рынки и выполнением, которое продолжает опережать конкуренцию, акции DY представляют собой убедительный инвестиционный случай сейчас.

Оптимизм аналитиков по поводу акций DY отражен во всех девяти рекомендациях, указывающих на "Сильную покупку", что составляет 100% всех рекомендаций.

Подводя итог, в текущем цикле цифровой инфраструктуры, акции с текущим рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) представляют собой привлекательную покупку для инвесторов сейчас. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 на сегодня здесь.

Zacks называет 10 лучших акций на 2026 год

Хотите первыми узнать о наших 10 лучших выборах на весь 2026 год? История показывает, что их производительность может быть выдающейся.

С 2012 года (когда наш директор по исследованиям Шераз Мян взял на себя ответственность за портфель) до ноября 2025 года акции Zacks Top 10 Stocks выросли на +2530,8%, более чем в 4 раза превысив +570,3% индекса S&P 500.

Теперь Шераз просматривает 4400 компаний, чтобы отобрать 10 лучших тикеров для покупки и удержания в 2026 году. Не упустите возможность инвестировать в эти акции, когда они будут представлены 5 января.

Станьте первыми в списке новых 10 акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет о 7 лучших акциях на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

MasTec, Inc. (MTZ): бесплатный отчет по анализу акций.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод