Акции девелоперов пока не стоит покупать для среднесрочного портфеля

В пятницу состоялось заседание Банка России по ключевой ставке. Регулятор немного разочаровал рынки. Неизменность ставки не подвергалась сомнению, но очень многие ждали более мягкой риторики ЦБ, а она оказалась умеренно-жесткой.

Однако реакция рынка акций оказалась довольно сдержанной – Индекс Мосбиржи просел примерно на процент, причем на низких оборотах, что во многом связано с закрытием маржинальных лонгов перед выходными, в том числе открытыми в расчете на позитив от Банка России.

Таким образом, боковик вокруг отметки 3200 пунктов остается в силе.

В пятницу в аутсайдерах дня были акции девелоперов ПИК (-5,8%) и «Самолет» (-4,7%). Здесь наиболее сильно отыгрались несбывшиеся ожидания скорого послабления ДКП. По-прежнему не рекомендуем брать бумаги сектора в среднесрочные портфели, поскольку даже при «ключе» в 14-16% рыночная ипотека будет запредельной. Однако спекулятивно данными бумагами, также как и акциям сверх закредитованных компаний, стоит торговать.

Сегодня ожидаются переговоры делегаций России и США по Украине. Вряд ли после них прозвучат прорывные заявления, но к такому сценарию стоит быть готовыми.

Больше внимания рекомендуем обращать на нефть. По сообщениям западных СМИ, Израиль намерен вновь провести операцию в Секторе Газа, а хуситы вроде бы как готовятся перекрыть транспортные артерии в Красном море. Эти риски могут привести к росту цен на нефть, которая сегодня с утра пока снижается на 0,2% и торгуется около 71,5 доллара за баррель. При возникновении восходящего движения к нему стоит спекулятивно присоединяться. Акции нефтянки в таком случае покупать рискованно – на них давит сильный рубль.

Что касается рубля, то пик налоговых платежей в этом месяце приходится на 28 марта. До этого времени российская валюта будет получать поддержку. Крупные экспортеры также продолжат сбрасывать валюту, чтобы успеть купить рублевые долговые бумаги и вложиться в депозиты по пока еще высоким ставкам. Однако плавная девальвация неизбежна. Возможно, ее начало мы увидим в апреле.