Акции Delek выросли на 60%, но один фонд вышел из позиции на $15 миллионов.

Ключевые моменты

Компания Callodine Capital Management из Бостона продала 717,245 акций Delek в третьем квартале.

Стоимость акций составила около 15.19 миллиона долларов.

Доля DK составила 1.57% от активов под управлением фонда на конец предыдущего квартала.

13 ноября Callodine Capital Management из Бостона объявила о полном выходе из Delek US Holdings (NYSE:DK), что отражает сокращение позиции на 15.19 миллиона долларов.

Что произошло

Согласно подаче в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) от 13 ноября, Callodine Capital Management, LP полностью ликвидировала свою позицию в Delek US Holdings (NYSE:DK) в третьем квартале. Фонд продал все 717,245 ранее удерживаемых акций, выйдя из доли, которая составляла 1.57% его активов на конец предыдущего квартала. Оценка изменения стоимости за квартал составила 15.19 миллиона долларов.

Что еще нужно знать

Крупнейшие активы после подачи:

NYSE:SPB: 90.09 миллиона долларов (7.9% от AUM)

NYSE:WWW: 74.13 миллиона долларов (6.5% от AUM)

NASDAQ:VTRS: 68.72 миллиона долларов (6.0% от AUM)

NYSE:OWL: 66.07 миллиона долларов (5.8% от AUM)

NYSE:EQH: 52.95 миллиона долларов (4.6% от AUM)

На среду акции DK стоили 29.66 долларов, что на 60% больше по сравнению с прошлым годом и значительно превышает рост S&P 500, который увеличился примерно на 16% за тот же период.

Обзор компании

Выручка (TTM)

10.67 миллиарда долларов

Чистая прибыль (TTM)

(514.90 миллионов долларов)

Дивидендная доходность

3%

Цена (на среду)

29.66 долларов

Общая информация о компании

Delek US Holdings производит и реализует нефтепродукты, включая бензин, дизельное топливо, авиационное топливо и асфальт, а также управляет магазинами розничной торговли и биодизельными установками.

Компания генерирует доход в основном через операции по переработке, логистические услуги для сырой нефти и переработанных продуктов, а также продажи топлива и товаров в розницу.

Она обслуживает нефтяные компании, независимые переработчики и маркетологи, оптовиков, дистрибьюторов, коммунальные и транспортные компании, правительство США и независимых операторов розничного топлива.

Delek US Holdings, Inc. является интегрированной энергетической компанией с разнообразным портфелем, охватывающим переработку, логистику и розничные операции. Компания использует свою сеть НПЗ и распределительных активов для поставки широкого спектра нефтепродуктов и услуг через несколько каналов. Ее стратегическое присутствие на рынках южных и центральных США в сочетании с вертикальной интеграцией позволяет Delek обслуживать широкую клиентскую базу и адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям в энергетическом секторе.

Мнение аналитиков

Продажа во время крупного ралли указывает на то, что этот фонд решил зафиксировать прибыль и искать возможности в других местах. Это решение соответствует более широкой профилировке портфеля, который склоняется к оппортунистическим позициям, основанным на оценке, а не на долгосрочных ставках на доходы, связанные с товарами.

Недавние результаты Delek подчеркивают, почему такая дисциплина важна. Компания получила прибыль в 178 миллионов долларов в последнем квартале по сравнению с убытком в 76.8 миллионов долларов годом ранее, хотя это в значительной степени было связано с выгодой в 280.8 миллионов долларов от правительственных льгот. Хотя компания продолжает извлекать выгоду из своей вертикально интегрированной модели в области переработки, логистики и розничного топлива, прибыль остается сильно привязанной к региональному спросу на топливо. Между тем, руководство полагается на стабильность логистики и оптимизацию активов, но эти сильные стороны не полностью защищают денежные потоки, когда маржи переработки сжимаются или волатильность возвращается на энергетические рынки.

В сравнении с оставшимися активами фонда, которые больше наклонены к потребительским, финансовым и малозатратным бизнесам, Delek выступает как капиталоемкая и по своей природе циклическая. Для долгосрочных инвесторов это не обязательно означает, что Delek сломана — вовсе нет. Но это подразумевает, что доходность, вероятно, будет неравномерной, определяемой временем, маржами и капитальной дисциплиной, а не стабильным сложением.

Глоссарий

Активы под управлением (AUM): Общая рыночная стоимость инвестиций, управляемых от имени клиентов фондом или компанией.

13F: Квартальный отчет, подаваемый институциональными инвестиционными управляющими, раскрывающий их доли в акциях США.

Ликвидированы: Процесс продажи всех активов в конкретной инвестиции, сведение позиции к нулю.

Низкий уровень: Относится к переработке, распределению и продаже готовых нефтепродуктов конечным пользователям.

Вертикальная интеграция: Бизнес-стратегия, при которой компания контролирует несколько этапов производства или распределения в своей отрасли.

Дивидендная доходность: Финансовый коэффициент, показывающий, сколько компания выплачивает в виде дивидендов каждый год по сравнению с ценой ее акций.

Логистические услуги: Услуги, связанные с транспортировкой, хранением и распределением товаров, таких как сырая нефть и переработанные продукты.

Оптовики: Независимые оптовики, которые покупают нефтепродукты и перепродают их розничным продавцам или конечным пользователям.

Перепроизводство: Достижение более высокой доходности или темпа роста по сравнению с эталоном, таким как S&P 500.

Доля: Доля собственности или инвестиции, которую лицо или организация имеет в компании.

TTM: 12-месячный период, заканчивающийся с последним квартальным отчетом.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков имеет рекомендацию по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 979%* — это превосходящий рынок показатель по сравнению с 195% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что, по их мнению, являются 10 лучшими акциями для инвесторов на данный момент, доступными при присоединении к Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 31 декабря 2025 года.

Jonathan Ponciano не имеет доли в каких-либо из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Spectrum Brands. The Motley Fool рекомендует Delek US. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод