Акции DECK выросли на 13% после превышения ожиданий по прибыли за третий квартал и повышения прогноза на 2026 финансовый год.

Deckers Outdoor Corporation DECK сообщил о впечатляющих результатах третьего квартала финансового 2026 года, с показателями, превысившими оценки и увеличившимися по сравнению с прошлым годом. Руководство подчеркнуло сильный импульс бренда, особенно по HOKA и UGG, что способствовало лучшим, чем ожидалось, результатам и побудило компанию повысить прогноз на финансовый 2026 год. Инвесторское настроение было позитивным, что привело к росту акций на 13.1% в послеторговое время вчера после публикации отчетности.

Deckers Outdoor Corporation Цена, Консенсус и Удивление EPS

Квартальная производительность Deckers: Ключевые показатели и инсайты

DECK представил квартальную прибыль в размере $3.33 на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $2.77. Сообщенная цифра увеличилась по сравнению с $3.00 за аналогичный квартал прошлого года.

Чистые продажи компании увеличились на 7.1% по сравнению с прошлым годом до $1.96 миллиарда и превысили консенсус-прогноз в $1.88 миллиарда. В расчетах с постоянной валютой чистые продажи выросли на 6.8%.

Валовая прибыль увеличилась на 6.2% по сравнению с прошлым годом до $1.17 миллиарда. Валовая маржа в квартале снизилась на 50 базисных пунктов до 59.8% с 60.3% в аналогичном периоде прошлого года и превысила нашу оценку в 57.4%. Это отражало временные потоки запасов и ассортимент проданных товаров в течение квартала, при этом результаты benefited от низкотарифных запасов, проходящих через цепочку поставок.

Расходы SG&A компании выросли на 4% по сравнению с прошлым годом до $557 миллионов. В процентах от доходов расходы SG&A составили 28.5%, что на 80 базисных пунктов ниже, чем в прошлом году, в основном благодаря благоприятным последствиям пересмотра валютных курсов.

Операционная прибыль Deckers составила $614.4 миллиона, что на 8.3% больше, чем $567.3 миллиона в аналогичном квартале прошлого года. Операционная маржа составила 31.4%, увеличившись на 40 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом.

Обсуждение брендов DECK

Бренд HOKA поддерживал свой сильный импульс, зафиксировав 18.5% рост продаж по сравнению с прошлым годом до $628.9 миллиона, превысив наш прогноз в $585.3 миллиона. Рост HOKA был в основном вызван силой как в каналах прямых продаж, так и оптовых продаж, с увеличением в США и международных рынках. Сильная производительность отражала более широкий потребительский прием инновационных и универсальных продуктов HOKA, поддерживаемая более изощренным подходом к управлению глобальным рынком. Это привело к сбалансированному росту каналов, при этом доходы DTC выросли на 19%, а оптовые доходы увеличились на 18% по сравнению с прошлым годом.

Бренд UGG показал solid результаты, зафиксировав 4.9% рост чистых продаж по сравнению с прошлым годом до $1.31 миллиарда, превысив наш прогноз в $1.25 миллиарда. Рост был вызван силой в оптовых и прямых каналах, при этом оптовые доходы увеличились на 4%, а продажи DTC выросли на 5%. Оптовая производительность benefited от стратегического распределения запасов перед пиковым сезоном, что улучшило позиции в наличии и поддержало более сильный осенний спрос. Рост DTC поддерживался эффективным выполнением на глобальном рынке, высоким вовлечением потребителей и продолжающейся экспансией программ лояльности и цифровых каналов, укрепляя премиальное позиционирование UGG.

Тем временем чистые продажи других брендов снизились на 55.5% по сравнению с прошлым годом до $23.2 миллиона по сравнению с нашим прогнозом в $37.3 миллиона, что отражает поэтапное прекращение самостоятельных операций Koolaburra.

Обсуждение каналов и географии Deckers

Оптовые чистые продажи увеличились на 6% по сравнению с прошлым годом до $864.6 миллиона, в то время как чистые продажи DTC увеличились на 8.1% до $1.09 миллиона. Сопоставимые чистые продажи DTC увеличились на 7.3% по сравнению с прошлым годом.

Внутренние чистые продажи увеличились на 2.7% до $1.20 миллиарда, в то время как международные чистые продажи выросли на 15% до $756.7 миллиона.

Финансовая сводка DECK

Денежные средства и их эквиваленты составили $2.09 миллиарда по состоянию на 31 декабря 2025 года. Компания завершила квартал с общим акционерным капиталом в $2.61 миллиарда и не сообщала о непогашенных заимствованиях.

В третьем квартале финансового года компания выкупила 3.8 миллиона акций своего обыкновенного акционерного капитала на сумму $348.5 миллиона по средней цене $92.36 за акцию. По состоянию на 31 декабря 2025 года оставалось $1.8 миллиарда в рамках авторизации выкупа акций компании.

Прогноз на 4 квартал для DECK

На четвертый квартал финансового 2026 года Deckers ожидает смешанную операционную среду, характеризующуюся продолжающимся импульсом бренда, компенсируемым полными последствиями более высоких тарифов. Руководство ожидает, что HOKA станет основным двигателем роста в квартале, поддерживаемым устойчивым международным спросом, улучшением тенденций в США и сильной производительностью как в DTC, так и в оптовых каналах.

Ожидается, что доходы HOKA вырастут на 13-14% по сравнению с прошлым годом, что станет крупнейшим квартальным результатом доходов в истории бренда. Этот рост ожидается благодаря продолжающимся глобальным завоеваниям доли рынка и сильному потребительскому восприятию недавних и предстоящих запусков продуктов.

В отличие от этого, доходы UGG в четвертом квартале финансового года ожидаются примерно на уровне прошлого года. Руководство отметило, что это отражает временные рамки оптовых отгрузок, при этом определенные заказы, первоначально запланированные на четвертый квартал, были перенесены в третий квартал, что привело к более сбалансированной производительности во второй половине года.

С точки зрения прибыльности Deckers ожидает, что валовая маржа в четвертом квартале финансового года столкнется с приблизительно 200-базисными пунктами давлением, полностью вызванным тарифами. Руководство указало, что четвертый квартал будет иметь наибольшее квартальное воздействие тарифов за финансовый 2026 год, отражая полное бремя увеличенных тарифных ставок. Кроме того, ожидается, что расходы SG&A будут незначительно девальвироваться в квартале, поскольку компания продолжает инвестировать в создание бренда, маркетинговые инициативы и операционные возможности для поддержки роста.

Несмотря на эти давления, руководство подчеркнуло, что компания остается сосредоточенной на дисциплинированном управлении рынком и сохранении высоких уровней продаж по полной цене по мере завершения финансового года.

Обновленный прогноз на FY26

На финансовый 2026 год Deckers повысила свой прогноз на весь год после более сильной, чем ожидалось, производительности третьего квартала. Ожидается, что чистые продажи составят $5.40-$5.425 миллиарда, отражая продолжающуюся силу в основных брендах. С точки зрения брендов, ожидается, что HOKA продемонстрирует рост доходов на уровне средних двузначных чисел за весь год, поддерживаемый широкими выигрышами по регионам и каналам, в то время как доходы UGG ожидаются с ростом на уровне средних однозначных чисел, что соответствует верхней границе предыдущих ожиданий.

Ожидается, что валовая маржа за финансовый 2026 год составит 57%, что является улучшением примерно на 100 базисных пунктов по сравнению с предыдущим прогнозом. Это отражает меньший, чем ожидалось, чистый эффект от тарифов, благоприятные ценовые действия и сильный уровень продаж по полной цене по всему портфелю. Ожидается, что расходы SG&A составят 34.5% от доходов, что соответствует продолжающейся инвестиционной стратегии Deckers для поддержки долгосрочного роста бренда и операционного масштаба.

Операционная маржа за финансовый год прогнозируется на уровне 22.5%, что отражает улучшение на 100 базисных пунктов по сравнению с предыдущим прогнозом. Ожидается, что прибыль на акцию составит $6.80-$6.85, что означает увеличение на 7-8% по сравнению с ранее сообщенными EPS. Общий объем выкупа акций за финансовый 2026 год ожидается более $1 миллиарда, что добавит более 20 центов к EPS.

Что касается тарифов, то неослабленные последствия за год ожидаются на уровне $110 миллионов, в то время как чистые последствия оцениваются в $25 миллионов благодаря благоприятным ценовым и временным факторам.

Прошлая 3-месячная производительность акций DECK

Акции компании с рейтингом Zacks #3 (Держать) выросли на 22.6% за последние три месяца по сравнению с ростом в 14.3% в отрасли.

Ключевые розничные выборы

Некоторые акции с лучшими рейтингами в розничной сфере: FIGS Inc. FIGS, American Eagle Outfitters Inc. AEO и The Gap, Inc. GAP.

FIGS является брендом одежды и стиля жизни для здравоохранения с прямыми продажами потребителям. В настоящее время у него рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 можно увидеть здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для текущей финансовой прибыли и продаж FIGS предполагает рост на 450% и 7.1% соответственно по сравнению с фактическими показателями прошлого года. FIGS продемонстрировал среднюю прибыльность с излишком в 87.5% за последние четыре квартала.

American Eagle является специализированным ритейлером повседневной одежды, аксессуаров и обуви. В настоящее время у него рейтинг Zacks #1.

Консенсус-прогноз Zacks для текущей финансовой прибыли и продаж American Eagle предполагает снижение на 21.3% и рост на 2.5% соответственно по сравнению с фактическими показателями прошлого года. AEO продемонстрировал среднюю прибыльность с излишком в 35.1% за последние четыре квартала.

Gap является ведущим международным специализированным ритейлером, предлагающим разнообразный ассортимент одежды, аксессуаров и средств личной гигиены. В настоящее время у него рейтинг Zacks #2 (Покупка).

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли и продаж Gap за финансовый 2026 год предполагает снижение на 2.7% и рост на 1.8% соответственно по сравнению с фактическими показателями прошлого года. Gap продемонстрировал среднюю прибыльность с излишком в 19.1% за последние четыре квартала.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают:

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Бычьи знаки, сигнализирующие о покупке на падении

Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная многоканальная платформа, готовая к рывку

Большинство акций в этом отчете не привлекают внимания Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все выборы могут оказаться успешными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Смотрите наши новые 5 акций, которые могут удвоиться.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод