Акции DaVita выросли после превышения ожиданий по прибыли и выручке в 4 квартале, расширение маржи.

DaVita Inc. DVA представила скорректированную прибыль на акцию (EPS) от продолжающихся операций в размере $3.40 за четвертый квартал 2025 года, что на 51.8% больше по сравнению с прошлым годом. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks на 5.1%.

GAAP EPS от продолжающихся операций за квартал составил $2.94, что отражает снижение на 4.9% по сравнению с прошлым годом.

Скорректированный EPS за полный год составил $10.78, что на 11.4% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот показатель также превысил консенсус-прогноз Zacks на 0.7%.

Детали доходов DaVita

Доходы составили $3.62 миллиарда в четвертом квартале, увеличившись на 9.9% по сравнению с прошлым годом. Этот показатель также превысил консенсус-прогноз Zacks на 2.7%.

Выручка на одно лечение (RPT) в четвертом квартале 2025 года составила $422.6 миллиона, что на 6.8% больше по сравнению с прошлым годом и на 2.9% по сравнению с предыдущим кварталом. По словам руководства, это было обусловлено прежде всего решением старых дебиторских задолженностей, обычными повышениями тарифов и улучшением доходности, а также незначительным улучшением структуры частных платежей после падения в третьем квартале и типичным сезонным влиянием вакцин от гриппа.

Доходы за полный год составили $13.64 миллиарда, что отражает улучшение на 6.5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот показатель также превысил консенсус-прогноз Zacks на 0.7%.

Акции этой компании выросли почти на 11.8% в предварительных торгах сегодня.

Детали сегментов DVA

DaVita генерирует доходы из двух источников — доходы от услуг по диализу пациентов и другие доходы.

Доходы от услуг по диализу пациентов составили $3.39 миллиарда, увеличившись на 8.9% по сравнению с прошлым годом.

Другие доходы составили $220.6 миллиона, увеличившись на 25.7% по сравнению с показателем аналогичного квартала прошлого года.

По словам руководства, общее количество диализных процедур в США в четвертом квартале составило 7,264,520 или в среднем 91,608 в день. Это представляет собой снижение на 0.1% по сравнению с предыдущим кварталом. Нормализованное количество не приобретенных процедур снизилось на 0.6% по сравнению с прошлым годом в четвертом квартале 2025 года.

На 31 декабря 2025 года DaVita предоставила услуги диализа примерно 295,000 пациентам в 3,242 амбулаторных центрах диализа, из которых 2,657 находились в США, а 585 — в 14 других странах.

В течение четвертого квартала 2025 года компания приобрела один и закрыла шесть центров диализа в США. Она также приобрела три, открыла один и закрыла пять центров диализа за пределами США в тот же период.

На 31 декабря 2025 года у DaVita было примерно 66,000 пациентов в интегрированных схемах ухода с риском в своем бизнесе Integrated Kidney Care, что представляет собой $5.6 миллиарда в годовых медицинских расходах. У компании также было дополнительно 9,400 пациентов в других интегрированных схемах ухода.

Цена, консенсус и сюрприз EPS DaVita

Детали маржи DaVita

В отчетном квартале валовая прибыль DaVita увеличилась на 13.2% по сравнению с прошлым годом и составила $1.21 миллиарда. Валовая маржа увеличилась на 98 базисных пунктов (bps) до 33.4%.

Общие и административные расходы выросли на 13.9% по сравнению с прошлым годом и составили $472.4 миллиона.

Скорректированная операционная прибыль составила $737.9 миллиона, что отражает увеличение на 12.7% по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года. Скорректированная операционная маржа в четвертом квартале увеличилась на 51 bps до 20.4%.

Финансовое положение DVA

DaVita завершила четвертый квартал 2025 года с наличными и эквивалентами наличных и краткосрочными инвестициями в размере $700.7 миллиона по сравнению с $736.5 миллиона на конец третьего квартала. Общий долг (включая текущую часть) на конец четвертого квартала 2025 года составил $10.27 миллиарда по сравнению с $10.25 миллиарда на конец третьего квартала.

Кумулятивный чистый денежный поток от операционной деятельности на конец четвертого квартала 2025 года составил $1.89 миллиарда по сравнению с $2.02 миллиарда годом ранее.

В течение трех месяцев, завершившихся 31 декабря 2025 года, DVA выкупила 2.7 миллиона акций на сумму $331 миллиона. После 31 декабря 2025 года, до 2 февраля 2026 года, компания выкупила 1.7 миллиона акций своего обыкновенного акционерного капитала на сумму $200 миллионов.

Прогноз DaVita

DaVita представила свой прогноз на 2026 год.

На 2026 год DVA ожидает, что RPT вырастет на 1%-2%, в то время как объем процедур ожидается на уровне 2025 года.

Скорректированный EPS от продолжающихся операций за полный год прогнозируется в диапазоне $13.60-$15.00. Консенсус-прогноз Zacks в настоящее время составляет $12.89.

Наше мнение о DVA

DaVita завершила четвертый квартал 2025 года с результатами, превышающими ожидания. Увеличение выручки компании и RPT было обнадеживающим. Устойчивые доходы из обоих источников, а также открытие и приобретение центров диализа как в США, так и за границей были многообещающими. Расширение обеих маржей благоприятно сказывается на акциях.

На конференц-звонке по прибылям руководство объявило о стратегическом клиническом партнерстве с поставщиком услуг на дому Elara Caring для создания предложения, ориентированного на конечную стадию болезней почек. Эта модель охватывает услуги Elara по домашнему уходу, личному уходу и службе хосписа и направлена на снижение госпитализаций и пропусков процедур, а также на улучшение общего опыта пациентов.

Однако снижение общего количества диализных процедур в США в четвертом квартале по сравнению с предыдущим кварталом и годовое снижение нормализованных не приобретенных процедур разочаровывало.

Рейтинг и ключевые рекомендации DaVita

DVA в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Некоторые акции с более высоким рейтингом из более широкого медицинского сектора, которые ожидаются в ближайшее время, это Boston Scientific Corporation BSX, Quest Diagnostics Incorporated DGX и Globus Medical, Inc. GMED.

Консенсус-прогноз Zacks для скорректированного EPS Boston Scientific за четвертый квартал 2025 года в настоящее время составляет 78 центов. Консенсус-прогноз для доходов составляет $5.27 миллиарда. BSX в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

У Boston Scientific предполагаемая долгосрочная темп роста составляет 16.4%. Доходность акций BSX составляет 3.7%, что значительно превышает 2.5% в отрасли.

Quest Diagnostics в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2. Консенсус-прогноз Zacks для скорректированного EPS за четвертый квартал 2025 года составляет 2.36 доллара. То же самое для доходов составляет $2.75 миллиарда.

Quest Diagnostics предполагает долгосрочный темп роста в 7.6%. Доходность акций DGX составляет 5.6%, что также превосходит 5.5% в отрасли.

Globus Medical в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2. Консенсус-прогноз Zacks для скорректированного EPS за четвертый квартал 2025 года составляет 1.06 доллара. То же самое для доходов составляет $787.9 миллиона.

Globus Medical предполагает долгосрочный темп роста в 15.8%. Доходность акций GMED составляет 4.4%, что также превосходит 1.4% в отрасли.

Революционная новая технология может принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления — следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

В то время как некоторые считали, что технология находится за несколько лет, она уже присутствует и быстро развивается. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, спешат интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрыл 7 тщательно отобранных акций, которые могут доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете «За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности».

Кевин был одним из первых экспертов, которые распознали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать «следующим большим событием» в превосходстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Посмотрите лучшие акции в области квантовых технологий сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод