Акции CVNA взлетели на 196% за год: Стоит ли их все еще покупать?
Компания Carvana CVNA продемонстрировала потрясающее восстановление после того, как когда-то была на грани краха. 2023 год ознаменовался замечательным возрождением Carvana после падения на 98% в 2022 году, и рост продолжился и в 2024 году. Компания, занимающаяся электронной торговлей подержанными автомобилями, преодолела все трудности, восстановившись благодаря значительному сокращению расходов и реструктуризации долга, что возродило интерес инвесторов к одной из самых драматичных историй эпохи пандемии.
За прошедший год акции CVNA выросли на 196%. В отличие от этого, акции его ближайшего конкурента CarMax KMX снизились на 5% за тот же период времени. В то же время, акции другого аналога Sonic Automotive SAH выросли на 19% за последний год.
Динамика цен за 1 год
Источник изображения: Zacks Investment Research
Учитывая масштабный рост Carvana, инвесторы могут задаться вопросом, фиксировать ли прибыль или покупать для дальнейшего роста. Давайте посмотрим на фундаментальные показатели, чтобы выяснить это.
4 ключевых фактора роста Carvana
Рост розничных продаж: Объемы розничных продаж постоянно растут, и за последние три отчетных квартала компания продала более 100 000 автомобилей. В последнем квартале 2024 года объем розничных продаж вырос на 50% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и Carvana ожидает продолжения последовательного роста в первом квартале 2025 года и значительного расширения в течение года. Для сравнения, розничные продажи подержанных автомобилей CarMax выросли на 6,2%. У Sonic Automotive розничные продажи подержанных автомобилей в последнем отчетном квартале выросли на 5% в сегменте франчайзинговых дилерских центров и снизились на 5% в сегменте EchoPark.
Усилия по сокращению издержек приносят свои плоды: трехэтапный план Carvana - достижение положительной скорректированной EBITDA, увеличение EBITDA на единицу продукции и возобновление роста благодаря более компактной модели — приносит свои плоды. Компания сократила расходы на ремонт розничной торговли и транспортные расходы на въезд, что привело к значительному повышению маржи. В 2024 году Carvana сообщила о рекордном скорректированном показателе EBITDA в 1,4 миллиарда долларов и лучшей в отрасли рентабельности в 10,1%. Компания ожидает дальнейшего роста в 2025 году благодаря продолжающимся усилиям по повышению эффективности. Для сравнения, скорректированная рентабельность по EBITDA Sonic Automotive в 2024 году составила 4%, а CarMax также зафиксировала рентабельность по EBITDA в размере 4% в 2025 финансовом году (закончился 28 февраля 2025 года).
Стратегический выкуп: приобретение Carvana подразделения ADESA в США укрепило ее возможности в области логистики, проведения аукционов и ремонта. Используя инфраструктуру ADESA, Carvana может значительно расширить свои процессы ремонта, повысив качество и объемы производства автомобилей. Ожидается, что при полной загрузке в результате сделки мощность ремонтных мощностей составит около 3 миллионов единиц в год по сравнению с текущими 1,3 миллионами.
Широкие рыночные возможности
Источник nasdaq.com, автоматический перевод