Акции CRL упали, несмотря на превышение ожиданий по прибыли и выручке в четвертом квартале, маржи выросли.

Charles River Laboratories International, Inc. CRL сообщила о скорректированной прибыли на акцию (EPS) за четвертый квартал 2025 года в размере $2.39, что на 10.2% ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks на 2.51%.

По стандартам GAAP компания зафиксировала убыток в размере $5.62 на акцию по сравнению с убытком в $4.22 за аналогичный квартал прошлого года.

Компания сообщила о прибыли за весь 2025 год в размере $10.28 на акцию, что на 0.4% меньше по сравнению с показателем предыдущего года. Этот показатель также превысил консенсус-прогноз Zacks на 0.6%.

Выручка CRL

Выручка составила $994.2 миллиона, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 0.84%. Выручка упала на 0.8% по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года (уменьшение на 2.6% в органическом выражении, исключая влияние курсовых разниц и продажу небольшого объекта по оценке безопасности в 2024 году).

Компания сообщила о выручке за весь 2025 год в размере $4.02 миллиарда, что на 0.9% меньше по сравнению с уровнем предыдущего года. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks на 0.2%.

После объявления акций CRL упали на 0.8% в преддверии торгов сегодня.

Сегментная производительность CRL в четвертом квартале в деталях

Компания делит свои результаты на три сегмента — Модели и услуги исследований (“RMS”), Открытие и оценка безопасности (“DSA”) и Решения по производству.

Выручка RMS составила $206.3 миллиона, что на 1% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (уменьшение на 0.9% в органическом выражении). Органическое снижение было в основном связано с падением выручки от крупных и мелких исследовательских моделей в Северной Америке. Наша модель оценивает выручку RMS в $205.2 миллиона за четвертый квартал.

Выручка DSA составила $591.6 миллиона, что на 2% ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 3.3% в органическом выражении. Органическое снижение выручки было в основном связано с уменьшением объема продаж услуг открытия и регулируемых услуг по оценке безопасности. Наша модель прогнозировала выручку в $579.8 миллиона для этого сегмента.

Выручка решений по производству составила $196.4 миллиона, что на 0.7% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (уменьшение на 2.1% в органическом выражении).

Органическое снижение было в основном связано с падением выручки в бизнесе CDMO. Наша модель прогнозировала выручку в $199.5 миллиона за четвертый квартал.

Маржинальные показатели CRL

В отчетном квартале валовая прибыль составила $414.4 миллиона, что на 8.8% выше по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года. Валовая маржа составила 41.7%, увеличившись на 368 базисных пунктов (б.п.) по сравнению с прошлым годом.

Расходы на сбыт, общие и административные расходы увеличились на 0.2% по сравнению с прошлым годом, составив $196.1 миллиона. Скорректированная операционная прибыль составила $218.3 миллиона, что отражает рост на 17.8% по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года. Скорректированная операционная маржа увеличилась на 347 б.п. до 22%.

Ликвидность CRL

Charles River завершила четвертый квартал 2025 года с наличными средствами и их эквивалентами в размере $213.8 миллиона по сравнению с $194.6 миллиона на конец 2024 года.

Кумулятивный чистый денежный поток от операционной деятельности на конец четвертого квартала составил $737.6 миллиона по сравнению с $734.6 миллиона годом ранее.

Прогноз Charles River на 2026 год

Компания выпустила прогноз на весь 2026 год, ожидая, что общая выручка останется на уровне не ниже нуля и вырастет на 1.5%. Консенсус-прогноз Zacks для выручки в 2025 году составляет $4.07 миллиарда, что подразумевает рост на 1.6%.

Скорректированный EPS на 2026 год ожидается в диапазоне $10.70-$11.20. Консенсус-прогноз Zacks для этого показателя составляет $10.59.

Наше мнение о CRL

Charles River завершила четвертый квартал 2025 года с прибылью и выручкой, которые превысили прогнозы. Компания наблюдала значительное улучшение чистых заказов DSA в квартале, что отражает стабилизацию спроса на биофармацевтические продукты. Расширение обеих маржей является очень обнадеживающим. Charles River активно продвигает несколько стратегических инициатив, которые позволят ей лучше использовать будущие возможности роста, одновременно сосредоточившись на научных инновациях. Руководство с осторожным оптимизмом предполагает, что положительные тенденции спроса продолжатся в 2026 году.

Органический рост во всех трех сегментах снизился по сравнению с прошлым годом.

Рейтинг Zacks и ключевые рекомендации CRL

В настоящее время Charles River имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Некоторые более высоко оцененные акции из более широкой медицинской сферы — это Intuitive Surgical ISRG, Cardinal Health CAH и Align Technology ALGN.

Intuitive Surgical, в данный момент имеющая рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), сообщила о скорректированном EPS за четвертый квартал 2025 года в размере $2.53, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 12.4%. Выручка составила $2.87 миллиарда, что на 4.7% выше консенсус-прогноза Zacks. Полный список акций с рейтингом Zacks #1 вы можете увидеть здесь.

ISRG имеет оценочный долгосрочный темп роста прибыли в 15.7% по сравнению с 12.7% в отрасли. Компания превысила прогнозы прибыли в каждом из последних четырех кварталов, среднее превышение составило 13.24%.

Cardinal Health, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #2 (Покупка), опубликовала скорректированный EPS за второй квартал финансового 2026 года в размере $2.63, превысив консенсус-прогноз Zacks на 10%. Выручка составила $65.6 миллиарда, что на 0.9% выше консенсус-прогноза Zacks.

CAH имеет долгосрочный темп роста прибыли в 15% по сравнению с 9.6% в отрасли. Прибыль компании превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, среднее превышение составило 9.3%.

Align Technology, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #2, опубликовала скорректированный EPS за четвертый квартал 2025 года в размере $3.29, что на 10.1% выше консенсус-прогноза Zacks. Выручка составила $1.05 миллиарда, что на 5.3% выше консенсус-прогноза Zacks.

ALGN имеет оценочный долгосрочный темп роста прибыли в 10.1% по сравнению с 9.5% в отрасли. Прибыль компании превысила прогнозы в трех из последних четырех кварталов и не достигла их в одном случае, среднее превышение составило 6.16%.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как #1 любимая акция, которая может вырасти на 100% или более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на 112%, 171%, 209% и 232%.

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе.

Сегодня посмотрите эти 5 потенциальных хитов >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод