Акции Corning выросли на 60,6% за 3 месяца: как играть на фондовом рынке.

Акции Corning Incorporated GLW выросли на 60.6% за три месяца по сравнению с ростом отрасли компонентов связи на 61.6%. Акции превзошли снижение индекса S&P 500 за этот период.

Изображение: Zacks Investment Research

Компания уступила в конкурентной борьбе Ciena Corporation CIEN, но обошла Amphenol Corporation APH. Ciena выросла на 79.9%, в то время как Amphenol потеряла 8.7%.

GLW опирается на силу в нескольких вертикалях и инновации в области ИИ

Corning получает выгоду от стабильного импульса в сегменте Специальных Материалов. Рост в основном обусловлен здоровым принятием передовых покрытий Corning в вертикали потребительской электроники. Компания обладает обширным портфолио покрытий, которое включает Gorilla Glass, Gorilla Glass Ceramic, ультратонкое гибкое стекло для складных устройств и Gorilla Glass с DX для камер. Она быстро расширяет ассортимент, чтобы занять более прочные позиции на растущем рынке потребительской электроники.

Последняя инновация GLW, Gorilla Glass Ceramic 3, сочетает в себе гибкость стекла и прочность керамических кристаллов, значительно улучшая устойчивость к падениям и обеспечивая долгосрочную защиту устройств. Следующий смартфон-раскладушка Razr от Motorola будет использовать этот новый материал покрытия. Компания имеет долгосрочные отношения с крупными производителями оригинального оборудования, такими как Apple, Samsung, Motorola, HP Inc., Dell, Google и другими. Растущее использование ее передовых покрытий в премиальных флагманских смартфонах является основным двигателем роста.

Corning представила ряд инноваций в области ИИ в оптическом волокне, кабелях и соединениях, чтобы удовлетворить растущие требования к сетям центров обработки данных ИИ. Новые инновации включают передовые многожильные волоконные решения, которые обеспечивают в 4 раза большую емкость на волокно при необходимости в 75% меньшем количестве соединителей. Установка на 60% быстрее и требования к объему кабелей на 70% меньше снижают затраты. Компания также представила PRIZM TMT Ferrule, бесконтактное оптическое соединение, которое эффективно решает и снижает проблемы хрупкости, связанные с устаревшими оптическими соединениями.

Согласно отчету Mordor Intelligence, рынок центров обработки данных ИИ был оценен в 49.49 миллиарда долларов в 2026 году. Ожидается, что рынок достигнет 152.91 миллиарда долларов к 2031 году с совокупным годовым темпом роста 25.32%. Растущее распространение ИИ в различных отраслях подталкивает гипермасштаберов к увеличению расходов на расширение центров обработки данных ИИ. Это представляет собой сильную возможность для роста Corning.

В течение декабрьского квартала Corning сгенерировала 1.05 миллиарда долларов чистого денежного потока от операционной деятельности по сравнению с денежным потоком в 623 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года. В 2025 году она сгенерировала денежный поток в 2.69 миллиарда долларов по сравнению с 1.93 миллиарда долларов в 2024 году. Устойчивый рост денежного потока подчеркивает эффективное управление рабочим капиталом. Это лучше подготовит компанию к инвестициям в инициативы роста и принесет большую ценность для акционеров.

Растущая зависимость от расходов на ИИ и концентрация клиентов вызывают опасения

Компания подвержена рискам концентрации клиентов. В 2025 году сегмент Технологии Дисплеев сгенерировал 59% своих общих чистых продаж от трех конечных клиентов. Аналогично, в сегменте Автомобилей 61% чистых продаж пришлись всего на троих конечных клиентов, тогда как два клиента составили 43% доходов в бизнесе Специальных Материалов. Такие факторы, как изменения в спросе или неплатежеспособность ключевых клиентов, могут привести к значительному снижению чистых продаж и ожидаемых денежных потоков. Кроме того, Corning сталкивается с растущей конкуренцией со стороны других лидеров отрасли в области центров обработки данных и оптических соединений, таких как Amphenol и Ciena.

Сегмент Оптических Коммуникаций компании сильно зависит от расходов на ИИ со стороны гипермасштаберов. Растущая геополитическая волатильность, рост цен на энергию и глобальные макроэкономические проблемы могут ограничить расходы бизнеса на ИИ. Операции компании и ее нескольких контрактных производителей расположены в регионе Азиатско-Тихоокеанского региона. Торговые конфликты и неопределенности, связанные с тарифами, в условиях нынешнего федерального правительства могут увеличить затраты на сырье, а растущие цены на энергию могут также привести к увеличению логистических расходов. Эти факторы могут негативно сказаться на операционной марже Corning.

Сегмент Автомобилей компании испытывает трудности из-за слабости на рынках легковых и грузовых автомобилей, особенно в Европе и Северной Америке. Руководство ожидает, что этот тренд, скорее всего, сохранится в текущем финансовом году.

Тенденция пересмотра оценок

Прогнозы прибыли для Corning на 2026 и 2027 годы увеличились за последние 60 дней.

Изображение: Zacks Investment Research

Ключевой показатель оценки GLW

С точки зрения оценки, GLW в настоящее время торгуется с дисконтом по сравнению с отраслью. Судя по соотношению цена/прибыль, акции компании в настоящее время торгуются по 43.73 к прогнозируемой прибыли за 12 месяцев, что ниже 44.87 для отрасли.

Изображение: Zacks Investment Research

Заключительная заметка

Здоровый импульс в сегменте Специальных Материалов и на рынке центров обработки данных ИИ являются основными драйверами роста. Сильный акцент на инновациях и запуске продуктов, ориентированных на ИИ, благоприятно сказывается на долгосрочном росте. Повышение оценок свидетельствует о растущей уверенности инвесторов в потенциале роста акций. Устойчивый рост денежного потока является положительным фактором. Тем не менее, растущая геополитическая напряженность, стремительный рост цен на энергию и макроэкономическая неопределенность могут в некоторой степени подорвать его перспективы роста. Высокая концентрация клиентов остается серьезной проблемой. С рейтингом Zacks #3 (Удерживать) Corning, похоже, находится на середине пути, и инвесторам будет лучше действовать с осторожностью. Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) здесь.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллиардеров. Но акции, о которых все знают, скорее всего, не будут продолжать приносить наибольшую прибыль. Малоизвестные компании ИИ, решающие самые большие проблемы мира, могут быть более прибыльными в предстоящие месяцы и годы.

См.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод