Акции Coca-Cola опустились ниже 200-дневной скользящей средней: покупать, продавать или оставаться в инвестициях?

Акции The Coca-Cola Company KO потеряли динамику в последние месяцы, опустившись ниже отраслевых порогов и демонстрируя медвежий настрой с технической точки зрения. В результате вчера акции KO упали ниже своей 200-дневной простой скользящей средней (SMA). Замечательно, что акции закрылись на уровне $67.43 8 сентября 2025 года, опустившись ниже 200-дневной SMA на уровне $67.73.

Падение ниже 200-дневной SMA обычно сигнализирует о слабости, предполагая потенциальный переход от долгосрочного бычьего к медвежьему настроению. Это подчеркивает угасание доверия инвесторов и снижение покупательского интереса, особенно после месяцев недоходности.

Кроме того, гигант безалкогольных напитков опустился ниже своей 50-дневной SMA 25 августа 2025 года и продолжает торговаться ниже этой отметки с тех пор, что указывает на краткосрочный нисходящий тренд.

SMA является важным инструментом в техническом анализе, который помогает инвесторам оценивать ценовые тренды, сглаживая краткосрочные колебания. Этот подход также предоставляет более четкую перспективу долгосрочного направления акции.

Акции KO торгуются ниже 50- и 200-дневных SMA

Источник изображения: Zacks Investment Research

Coca-Cola продемонстрировала вялую производительность, ее акции упали на 6.8% за последние три месяца по сравнению с падением на 4.6% в отрасли Zacks Beverages – Soft Drinks. Акции KO также отстали от более широкого сектора Zacks Consumer Staples, который упал на 2.4%, и от роста S&P 500 на 8.4% за тот же период.

Производительность KO заметно слабее, чем у его конкурентов, PepsiCo Inc. PEP и The Vita Coco Company COCO, которые за последние три месяца выросли на 7.5% и 15.4% соответственно. Кроме того, акции KO показали худший результат по сравнению с падением акций Monster Beverage Corporation MNST на 0.1% за тот же период.

3-месячная ценовая производительность Coca-Cola

Источник изображения: Zacks Investment Research

По текущей цене $67.43 акции KO торгуются на 11.2% выше своего 52-недельного минимума $60.62 и на 9.3% ниже своего 52-недельного максимума $74.38.

Обоснование слабой производительности KO

Недавние ценовые колебания следуют за вялой производительностью Coca-Cola в верхней части отчета за второй квартал 2025 года, который был отмечен значительным давлением объема в ключевых рынках, отражая изменяющееся потребительское поведение и экономические трудности. Развивающиеся рынки, такие как Северная Америка и Европа, столкнулись со снижением объема, особенно в сегментах с низким доходом, так как потребители оставались чувствительными к ценам на фоне инфляционного давления.

В Северной Америке объем единиц упал на 1%, что было вызвано более слабым потреблением вне дома и чувствительностью розничных цен. Европа также заметила сокращение объема в среднем на несколько процентов на фоне экономической слабости и снижения частоты покупок. В Латинской Америке объем единиц упал на 2%, подвергшись давлению конкурентной интенсивности и снижению доступности на ключевых рынках, таких как Мексика и Аргентина. В Азиатско-Тихоокеанском регионе объем единиц упал на 3% главным образом из-за слабости в Китае и Японии, рынках, где восстановление шло медленнее, чем ожидалось. Кроме того, сегмент инвестиционных бутылок продемонстрировал снижение объема единиц на 5%, что негативно сказалось на общей производительности.

Эти широкомасштабные проблемы с объемом сигнализируют о угасании потребительского спроса, особенно среди групп с низким доходом. Хотя Coca-Cola продолжает полагаться на рост цен/смешения для поддержки доходов, постоянная слабость объема вызывает опасения относительно устойчивого спроса, что делает усилия по восстановлению в отстающих регионах еще более критичными. Кроме того, валютные колебания, высокие налоги и растущие процентные расходы продолжают вызывать беспокойство.

Неблагоприятные валютные условия снизили доходы во втором квартале на 3%, операционную прибыль на 6% и EPS на 5%. Исходя из текущих курсов и учитывая влияние хеджированных позиций, компания ожидает, что валютные колебания повлияют на доходы в 2025 году на 1-2%. Кроме того, приобретения, продажи и структурные изменения ожидаются с негативным влиянием на доходы в 2025 году на 1%. Ожидается, что сопоставимый рост EPS будет включать отрицательное влияние на 5% от валюты и 1% от приобретений, продаж и структурных изменений. Компания ожидает, что большая часть валютных колебаний будет результатом девальвации валюты из-за высокой инфляции.

Подсказывают ли фундаментальные показатели о восстановлении?

Сильные бизнес-фундаменталы Coca-Cola, устойчивая потребительская востребованность и стратегическое выполнение продолжают позиционировать компанию для долгосрочного роста. Премиальные предложения и расширение категорий в таких областях, как готовые напитки и протеиновые коктейли, помогли расширить привлекательность ее портфолио, в то время как целенаправленный маркетинг укрепил силу бренда на глобальном уровне. Модель франчайзинга с низкими активами продолжает повышать операционную эффективность и защищать маржи, даже в условиях давления на затраты.

Ключевым фактором является ценовая сила Coca-Cola, позволяющая ей компенсировать инфляционное влияние без значительного снижения спроса. Растущие развивающиеся рынки, в сочетании со стабильной производительностью в развитых регионах, отражают способность компании адаптироваться к местным потребительским трендам, сохраняя при этом последовательное позиционирование бренда. Кроме того, цифровые инициативы и партнерство с бутылочными партнерами улучшили гибкость цепочки поставок, поддерживая своевременную доставку и управление запасами.

Тенденция пересмотра оценок для KO

Консенсусный прогноз Zacks для EPS Coca-Cola на 2025 и 2026 годы остался неизменным за последние 30 дней. Для 2025 года консенсусный прогноз Zacks для доходов и EPS KO подразумевает рост на 3.2% и 3.5% соответственно по сравнению с прошлым годом. Прогноз консенсуса для доходов и прибыли на 2026 год предполагает рост на 5.6% и 8.3% соответственно по сравнению с прошлым годом.

Оценка Coca-Cola

Текущий коэффициент цена/прибыль (P/E) KO за 12 месяцев вперед составляет 21.44X, что значительно выше среднего показателя отрасли Zacks Beverages – Soft Drinks, равного 17.48X, делая акции относительно дорогими. Однако коэффициент P/E компании отражает значительную скидку относительно коэффициента S&P 500, который составляет 22.88X.

При 21.44X P/E Coca-Cola торгуется с значительной скидкой по сравнению с большинством своих конкурентов. Конкуренты компании, такие как Monster Beverage и Vita Coco, демонстрируют хороший рост и торгуются по премиальным коэффициентам, в то время как PepsiCo торгуется с дисконтом к KO. Monster Beverage и Vita Coco имеют коэффициенты P/E за 12 месяцев вперед, равные 30.46X и 29.37X соответственно, что значительно выше, чем у KO. Однако PepsiCo торгуется с коэффициентом P/E 16.97X.

Разумная оценка акций KO по сравнению с рынком в целом и ниже многих из ее конкурентов указывает на то, что акции имеют дальнейший потенциал роста, поддерживаемый сильными фундаментальными показателями. Способность Coca-Cola преодолеть краткосрочные трудности и обеспечить улучшение объемов является ключевым для восстановления динамики.

Что делать инвесторам? Покупать KO или ждать и наблюдать?

Недавнее падение Coca-Cola ниже как 50-дневной, так и 200-дневной SMA подчеркивает краткосрочную слабость в ее технической структуре, при этом постоянное снижение объемов и макроэкономические трудности сказываются на настроении инвесторов. Недостаточная производительность акций по сравнению с конкурентами отражает эти проблемы, и краткосрочная волатильность не может быть исключена.

Тем не менее, сильные фундаментальные показатели Coca-Cola, ценовая сила, устойчивая портфельная структура и разумная оценка по сравнению с S&P 500 и несколькими конкурентами подчеркивают ее долгосрочную привлекательность. Для существующих инвесторов лучшим вариантом может быть удержание акций и терпеливое ожидание долгосрочных прибылей, пока компания справляется с текущими проблемами. Новые инвесторы могут подождать признаков восстановления объемов KO и стабилизации краткосрочных давлений, прежде чем входить в рынок.

В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) здесь.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к наиболее значительным возможностям создания богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть шанс позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно прямо сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод