Акции Cigna торгуются ниже рыночного P/E: стоит ли их удерживать сейчас?

Cigna Group CI, глобальная медицинская компания, продолжает предлагать разнообразные решения в области здравоохранения и страховых продуктов. Она работает через два ключевых сегмента — Cigna Healthcare, который предоставляет медицинские, стоматологические и международные планы здравоохранения для работодателей, частных лиц и правительств, и Evernorth Health Services, который сосредоточен на фармацевтических решениях, координации ухода и услугах с использованием технологий.

Cigna, базирующаяся в Блумфилде, штат Коннектикут, имеет рыночную капитализацию в 68,8 миллиарда долларов. Акции компании снизились на 3,4% с начала года (YTD), что лучше, чем среднее снижение в 13,5% по отрасли за тот же период.

Ее прогнозируемый коэффициент P/E составляет 8,61x, что также ниже среднего по отрасли в 13,45x, что указывает на относительно привлекательную оценку. Поддерживаемая надежными перспективами, Cigna в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать) и индекс стоимости A.

Оценки Zacks для CI

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли за 2026 год составляет 30,29 долларов на акцию, что предполагает увеличение на 1,5% по сравнению с предыдущим годом. За последний месяц оценки получили три повышения и одно понижение. Консенсус-прогноз по выручке за 2026 год составляет 284,4 миллиарда долларов, что указывает на рост на 3,5% по сравнению с предыдущим годом.

Cigna превысила прогнозы по прибыли в каждом из последних четырех кварталов, со средним сюрпризом в 2,7%.

Драйверы роста CI

Скорректированная операционная прибыль CI за 2025 год увеличилась на 4% по сравнению с предыдущим годом, чему способствовал сильный рост в сегменте Evernorth Health Services, особенно в области Специальных и Услуг по Уходу. Компания ожидает, что скорректированная операционная прибыль достигнет как минимум 7,95 миллиарда долларов в 2026 году. Скорректированная выручка Evernorth Health Services за 2025 год увеличилась на 16% по сравнению с предыдущим годом до 235 миллиардов долларов.

Сдвиги в бизнес-миксе и продолжающаяся цифровая трансформация снизили скорректированное соотношение SG&A до 5,0% в 2025 году. Evernorth Health Services представила трансформационную модель фармацевтических льгот, которая передает скидки от производителей лекарств непосредственно клиентам в момент продажи, снижая расходы из собственного кармана. Cigna Healthcare планирует внедрить эту модель для своих полностью застрахованных клиентов, начиная с 2027 года.

Cigna поддерживает программу повышения стоимости для акционеров. В 2025 году компания выкупила 11,9 миллиона акций за примерно 3,6 миллиарда долларов. Совет директоров увеличил квартальные дивиденды до 1,56 долларов на акцию в начале 2026 года с 1,51 долларов в 2025 году, что сигнализирует о уверенности в своих долгосрочных денежных потоках.

CI: Риски, на которые стоит обратить внимание

Есть некоторые факторы, за которыми инвесторы должны следить.

Общие выплаты и расходы компании значительно возросли за последние несколько лет из-за более высоких затрат на фармацевтические и другие услуги, медицинских затрат и других расходов на льготы. Общие выплаты и расходы увеличились на 27% по сравнению с предыдущим годом в 2024 году и на 12% в 2025 году. Постоянное увеличение расходов может негативно сказаться на росте маржи. В 2025 году коэффициент медицинских затрат ухудшился на 120 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом, составив 84,4%, что указывает на несколько более высокие медицинские затраты по сравнению с премиальными доходами.

Cigna сталкивается с высоким уровнем долговой нагрузки на протяжении последних нескольких лет. На конец 2025 года у компании был долгосрочный долг в 30,9 миллиарда долларов, что значительно выше наличных средств в 7,7 миллиарда долларов. Высокий уровень долгового плеча, вероятно, будет оказывать давление на процентные расходы компании в будущем.

Ключевые выборы

Некоторые акции с лучшими рейтингами в более широком медицинском секторе — это Catalyst Pharmaceuticals, Inc. CPRX, Enovis Corporation ENOV и USANA Health Sciences, Inc. USNA, каждая из которых в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 на сегодня здесь.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли Catalyst Pharmaceuticals за 2026 год составляет 2,82 доллара на акцию, что получило три повышения за последние 30 дней, без изменений в обратную сторону. CPRX превысила прогнозы по прибыли в каждом из последних четырех кварталов, со средним сюрпризом в 35,2%. Консенсус-прогноз по выручке за 2026 год составляет 630,3 миллиона долларов, что подразумевает рост на 7% по сравнению с предыдущим годом.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли Enovis за 2026 год составляет 3,44 доллара на акцию, что получило одно повышение за последние 30 дней, без изменений в обратную сторону. ENOV превысила прогнозы по прибыли в каждом из последних четырех кварталов, со средним сюрпризом в 11,4%. Консенсус-прогноз по выручке за 2026 год составляет 2,3 миллиарда долларов, что подразумевает рост на 4,3% по сравнению с предыдущим годом.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли USANA Health за 2026 год составляет 2 доллара на акцию, что получило одно повышение за последние 30 дней, без изменений в обратную сторону. USNA превысила прогнозы по прибыли в каждом из последних четырех кварталов, со средним сюрпризом в 21,9%. Консенсус-прогноз по выручке за 2026 год составляет 942,4 миллиона долларов, что подразумевает рост на 1,9% по сравнению с предыдущим годом.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поторопитесь — вы все еще можете успеть на наши 10 лучших тикеров на 2026 год. Отобранный директором исследований Zacks Шеразом Мианом, этот портфель был удивительно и последовательно успешен.

С момента своего создания в 2012 году до ноября 2025 года Топ-10 акций Zacks выросли на +2530,8%, более чем в четыре раза превысив +570,3% индекса S&P 500.

Шераз изучил 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и выбрал лучшие 10 для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите Новые Топ-10 Акций >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод