Акции Chewy: Сможет ли лидер в сфере электронной коммерции для домашних животных выстоять в долгосрочной перспективе?

Ключевые моменты

Акции Chewy упали на 70% за последние пять лет.

Поставщик товаров для домашних животных стабильно занимает высокие позиции по удовлетворенности клиентов и лояльности.

Программа Autoship компании Chewy составляет 84% от ее чистых продаж.

Хорошая новость для инвесторов Chewy (NYSE: CHWY) заключается в том, что люди любят своих домашних животных как в хорошие, так и в плохие времена. Плохая новость для инвесторов Chewy заключается в том, что, несмотря на наличие прибыльного бизнеса с низкой текучестью клиентов, акции упали почти на 70% за последние пять лет.

Существует также жесткая конкуренция для Chewy, поскольку как Amazon, так и Walmart предлагают недорогие товары для домашних животных и удобство через свои онлайн-платформы.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Смотрите акции »

Так стоит ли сейчас покупать Chewy или инвесторам лучше держаться подальше?

Chewy вызывает лояльность

Для оптимистов Chewy это лидер рынка в области электронной коммерции товаров для домашних животных, и ее клиенты постоянно высоко оценивают компанию за удобство, сервис и теплые личные отношения. На самом деле, когда мой 14-летний лабрадор скончался несколько лет назад, Chewy отправил мне милую, написанную от руки открытку. Такой уровень признательности клиентов в наши дни редкость, и это заставляет людей возвращаться.

Сам рынок домашних животных также значительно вырос за последние годы. В США индустрия домашних животных в настоящее время оценивается примерно в $152 миллиарда в год. Ожидается, что этот рынок будет расти с составным годовым темпом роста (CAGR) 6% до 2028 года, достигнув $192 миллиарда, согласно прогнозу рынка домашних животных Packaged Facts на 2025-2026 годы.

Это мир, где каждый за себя

Несмотря на эти положительные новости, акции Chewy испытывали трудности в последние несколько лет. Есть несколько причин для этого. Во-первых, Chewy работает в бизнес-среде, характеризующейся низкими маржами и высокой конкуренцией. Доставка дорогая, и Chewy конкурирует с крупнейшими ритейлерами мира, Amazon и Walmart, которые предлагают агрессивно низкие цены на товары для домашних животных.

Packaged Facts также сообщает, что Amazon занимает лидирующую позицию на онлайн-рынке домашних животных, захватывая почти половину всех продаж электронной коммерции в этой категории. Chewy занимает второе место с 41%, а Walmart — третье с 33%.

Валовая маржа Chewy составляет всего 29,8%, а чистая маржа — 1,9% по состоянию на последний отчет о прибылях и убытках. Эти маржи значительно улучшились по сравнению с предыдущим годом, когда они были отрицательными. Тем не менее, эти цифры не впечатляют по сравнению с другими крупными компаниями электронной коммерции. Валовая маржа Amazon составляет около 50%.

Тем не менее, фундаментальные показатели Chewy улучшаются. В третьем квартале 2025 года поставщик товаров для домашних животных сообщил о чистых продажах в размере $3,12 миллиарда, что соответствует увеличению на 8,3% по сравнению с прошлым годом. Chewy также расширяется в сферу страхования домашних животных, ветеринарного телездоровья и рецептов на лекарства для домашних животных. Это должно еще больше укрепить ее маржи.

Владельцы домашних животных любят Autoship

Настоящей звездой бизнеса Chewy является программа Autoship. В третьем квартале 2025 года Chewy сообщила, что 84% ее чистых продаж можно отнести к программе Autoship. Autoship обеспечивает предсказуемость в денежном потоке и удержание клиентов.

Chewy необходимо расширить свое присутствие — или, скорее, свой след — за пределами Соединенных Штатов. Если конкуренты продолжат отнимать долю рынка, акции Chewy могут не восстановиться. Chewy также необходимо продолжать инновации, чтобы не отставать от своих крупных конкурентов.

Если вы настроены оптимистично по поводу Chewy, компания не предложит гиперрост, но это солидный бизнес с устойчивыми долгосрочными перспективами в обширной отрасли. Это акция с низким риском, но также и с низкой доходностью в долгосрочной перспективе.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Chewy?

Перед тем как купить акции Chewy, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Chewy не была одной из них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $487,089!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,139,053!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 970% — что значительно превосходит 197% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 15 января 2026 года.

Кэти Хоган не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Amazon, Chewy и Walmart. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод