Акции ChargePoint: покупать, продавать или придерживать?

24 декабря 2020 года акции ChargePoint (NYSE: CHPT) достигли рекордной отметки в 46,10 доллара. В то время инвесторы были поражены стремительными темпами роста сети зарядных устройств для электромобилей (EV). Но сегодня ее акции торгуются менее чем за 2 доллара. Акции ChargePoint резко упали, поскольку рынок электромобилей остыл, компания столкнулась с большим количеством проблем, понесла большие убытки, а растущие процентные ставки снизили ее оценку.

Стоит ли инвесторам покупать, продавать или придерживать акции после такого резкого падения?

Рассмотрим основные факты и цифры.

ChargePoint - ведущий производитель зарядных станций для электромобилей в Северной Америке и Европе, насчитывающий более миллиона точек зарядки. Он обслуживает предприятия розничной торговли, которые хотят привлечь больше клиентов с помощью зарядных устройств для электромобилей, клиентов из числа населения и компании с парками электромобилей. Компания стала публичной в результате слияния с компанией по приобретению специального назначения (SPAC) в феврале 2021 года и сделала несколько амбициозных прогнозов роста на следующие пять лет.

В отличие от многих других компаний, поддерживаемых SPAC, ChargePoint фактически превзошла свои собственные ожидания в 2022 и 2023 финансовых годах. Однако в 2024 финансовом году он утратил свой импульс, поскольку вялый рост рынка электромобилей и сложная макроэкономическая ситуация вынудили многие компании сократить свои расходы.

Метрический

2022 ФИНАНСОВЫЙ год

2023 финансовый год

2024 финансовый год

Прогнозируемый рост выручки

46%

75%

74%

Фактический рост выручки

на 65%

94%

8%

ChargePoint получает большую часть своего дохода от своих зарядных устройств, которые она продает с большими убытками, вместо платы за подписку с более высокой маржой. В 2024 финансовом году выручка компании составила всего 507 миллионов долларов, но скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизационных отчислений (EBITDA) увеличилась с 217 миллионов долларов до 273 миллионов долларов.

Причины для покупки или удержания ChargePoint

ChargePoint сталкивается с серьезными трудностями, но ожидает, что ее бизнес стабилизируется во второй половине 2025 финансового года по мере расширения услуг по подписке, решения проблем с запасами и расширения производственных операций в Азии, в то время как рынок электромобилей снова оживится. Компания также ожидает получения положительной скорректированной EBITDA в четвертом квартале 2025 финансового года.

Аналитики ожидают, что в 2025 финансовом году выручка ChargePoint вырастет всего на 2% до 517 миллионов долларов, поскольку скорректированный убыток по EBITDA сократится до 108 миллионов долларов. Такие темпы роста кажутся незначительными, но акции компании торгуются на уровне, в 2 раза превышающем продажи в этом году. Такая низкая оценка может ограничить потенциал снижения компании до тех пор, пока она не преодолеет свои краткосрочные проблемы.

ChargePoint уже завоевала преимущество в области зарядки электромобилей на ранних этапах, и это может

Источник nasdaq.com, автоматический перевод