Акции Cencora упали, несмотря на превышение ожидаемых доходов в Q1, валовая маржа улучшилась.

Cencora, Inc. COR сообщила о скорректированной прибыли на акцию (EPS) за первый финансовый квартал 2026 года в размере $4.08, что на 0.2% выше консенсус-прогноза Zacks в $4.07. Чистая прибыль также увеличилась на 9.4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

GAAP EPS составила $2.87, что на 14.8% выше по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года.

Детали доходов

Выручка составила $85.93 миллиарда, увеличившись на 5.5% по сравнению с прошлым годом. Этот показатель почти совпал с консенсус-прогнозом Zacks.

Сегментарный анализ

Решения в области здравоохранения США

Выручка в этом сегменте составила $76.2 миллиарда, увеличившись на 5% по сравнению с прошлым годом. Этот рост был обусловлен общим ростом рынка за счет увеличения объемов, включая улучшение продаж препаратов GLP-1 и специализированной продукции.

Операционная прибыль сегмента составила $831.3 миллиона, увеличившись на 21% по сравнению с прошлым годом. Более высокая валовая прибыль (в результате увеличения продаж продукции и приобретения RCA в январе 2025 года) способствовала этому росту, частично компенсированному увеличением операционных расходов.

Международные решения в области здравоохранения

Этот сегмент включает Alliance Healthcare, World Courier, Innomar и Profarma Specialty.

Выручка составила $7.6 миллиарда, увеличившись на 7.6% по сравнению с прошлым годом. Выручка увеличилась на 9.6% в отчетном выражении и на 6.2% в постоянной валюте (cc).

Операционная прибыль составила $142.2 миллиона, снизившись на 13.9% в отчетном выражении и на 17% в cc. Снижение произошло из-за уменьшения операционной прибыли в глобальных логистических и специализированных консультационных услугах COR.

Анализ маржи

Cencora сообщила о скорректированной валовой прибыли в размере $3 миллиарда, увеличившись на 18.1% по сравнению с прошлым годом. В процентном отношении скорректированная валовая маржа составила 3.48%, увеличившись на 37 базисных пунктов (bps) по сравнению с прошлым годом.

Компания зафиксировала скорректированную операционную прибыль в размере $1.1 миллиарда, увеличившись на 11.9% по сравнению с прошлым годом. В процентном отношении скорректированная операционная маржа составила 1.24%, что на 8 bps выше уровня аналогичного квартала прошлого года.

Cencora, Inc. Цена, консенсус и сюрприз EPS

Финансовое обновление

COR завершила первый финансовый квартал с наличными и эквивалентами наличных на сумму $1.75 миллиарда по сравнению с $4.36 миллиарда в предыдущем квартале.

Чистые денежные средства, использованные в операционной деятельности, составили $2.31 миллиарда по сравнению с $2.72 миллиарда годом ранее.

Обновление дивидендов

Совет директоров Cencora объявил о квартальном дивиденде в размере 60 центов на акцию. Новый дивиденд будет выплачен 2 марта 2026 года акционерам, зарегистрированным на конец рабочего дня 13 февраля 2026 года.

Обновленный прогноз на 2026 финансовый год

Компания представила свои прогнозы по прибыли и выручке на 2026 финансовый год.

Скорректированный EPS оценивается в диапазоне $17.45-$17.75. Консенсус-прогноз Zacks для этого показателя составляет $17.62.

Общая выручка теперь ожидается с ростом на 7%-9% по сравнению с предыдущим прогнозом в 5%-7%. Продажи в сегменте решений в области здравоохранения США и международных решений в области здравоохранения также ожидаются с ростом в диапазоне 7%-9%.

Скорректированная операционная прибыль теперь ожидается с ростом в диапазоне 11.5%-13.5% по сравнению с предыдущим прогнозом в 8-10% для финансового 2026 года.

Операционная прибыль для сегмента решений в области здравоохранения США теперь ожидается с ростом 14-16%, в то время как для бизнеса международных решений в области здравоохранения ожидается рост 5-8%, как в отчетном, так и в постоянном выражении.

Наше мнение

Cencora завершила первый финансовый квартал с смешанными результатами, где прибыль превысила ожидания, но выручка соответствовала прогнозам. Прогноз по выручке компании на 2026 финансовый год также оказался выше ожиданий. Однако акции упали на 5.3% в преддверии открытия торгов. За последние шесть месяцев акции COR выросли на 23.2% по сравнению с ростом отрасли на 18%. Индекс S&P 500 за тот же период вырос на 12.2%.

Cencora продемонстрировала хороший старт в финансовом 2026 году, поддерживаемый широким ростом на платформах решений в области здравоохранения и устойчивым спросом на специализированную продукцию, включая терапии GLP-1. Руководство отметило продолжающуюся роль компании как критического партнера в экосистеме здравоохранения, поддерживаемую дисциплинированным исполнением и акцентом на операционной эффективности. Хотя потери клиентов создавали определенное давление на объемы, общий рост рынка и сильный спрос на специализированные продукты помогли компенсировать эти трудности.

Картинка: Zacks Investment Research

Работа в международном бизнесе отражала здоровый базовый спрос, особенно в европейской дистрибуции, хотя рентабельность была под давлением операционных динамик на этом рынке. Сила в глобальном бизнесе специализированной логистики частично компенсировала это, подчеркивая преимущества диверсифицированного международного присутствия Cencora. В постоянной валюте тренды роста оставались стабильными, что подтверждает устойчивость основных операций компании.

Стратегически Cencora продолжает сосредотачиваться на создании долгосрочной ценности через целенаправленное распределение капитала. Приобретение RCA положительно сказывается на операционной деятельности и ожидается, что оно будет способствовать дополнительному росту в будущем. Кроме того, решение компании о приобретении оставшейся доли в OneOncology укрепляет ее позиции в области онкологических услуг и углубляет отношения с врачебными практиками. Несмотря на то, что более высокие операционные расходы продолжают оказывать давление на маржи, продолжающиеся инвестиции в масштаб, специализированные возможности и интегрированные услуги обеспечивают Cencora хорошую позицию для устойчивого роста в долгосрочной перспективе.

Zacks Rank и акции, на которые стоит обратить внимание

На данный момент у COR рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Некоторые акции с более высоким рейтингом в более широком медицинском секторе — это Boston Scientific Corporation BSX, Phibro Animal Health PAHC и AtriCure ATRC. Каждая из этих акций в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупать). Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) здесь.

Акции Boston Scientific потеряли 12% за последние шесть месяцев. Прогнозы EPS компании на четвертый квартал 2025 года остались неизменными на уровне 78 центов за последние 30 дней. Прибыль BSX превысила ожидания в каждом из последних четырех кварталов, продемонстрировав средний сюрприз в 7.36%. В последнем отчетном квартале она зафиксировала сюрприз прибыли в 5.63%.

Прогнозы для EPS Phibro Animal Health на второй квартал финансового 2026 года остались неизменными на уровне 69 центов за последние 30 дней. Акции компании выросли на 50.5% за последние шесть месяцев по сравнению с ростом отрасли на 11.1%. Прибыль PAHC превысила ожидания в каждом из последних четырех кварталов, средний сюрприз составил 20.77%. В последнем отчетном квартале она зафиксировала сюрприз прибыли в 23.73%.

Акции AtriCure выросли на 5.2% за последние шесть месяцев. Прогнозы компании на четвертый квартал 2025 года остались стабильными на уровне 4 центов за последние 30 дней. Прибыль ATRC превысила ожидания в каждом из последних четырех кварталов, продемонстрировав средний сюрприз в 67.06%. В последнем отчетном квартале она зафиксировала сюрприз прибыли в 90.91%.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующий этап взрыва ИИ, по всей видимости, создаст значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет в него рано. Он добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужное время, имели возможность получить огромные прибыли.

Но ракетная поездка в "первой волне" акций ИИ может вскоре подойти к концу. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks о Взрыве ИИ 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут вскоре стать яркими звездами следующего скачка ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнением автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод