Акции Carvana упали еще на 10% с момента публикации ее результатов за 4-й квартал. Сможет ли дилер подержанных автомобилей восстановиться в 2026 году?

Ключевые моменты

Финансовые показатели Carvana за четвертый квартал и отсутствие четких прогнозов усугубили распродажу акций, которая продолжается с конца января.

Тем не менее, этот откат может оказаться отличной возможностью для покупки.

Компания идеально позиционирована для того, чтобы воспользоваться несколькими основными динамиками, влияющими на автомобильный бизнес в данный момент.

Последние несколько недель были непростыми для акционеров Carvana (NYSE: CVNA). С момента выхода отчетности за четвертый квартал в минувшую среду акции упали еще на 10%, и теперь они потеряли более 30% с пикового значения в конце января. Похоже, что падение продолжается.

Однако, когда пыль уляжется, эта слабость, вероятно, окажется больше возможностью, чем предзнаменованием, и это будет возможность, которая не заставит себя долго ждать.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, называемой "Незаменимая Монополия", которая предоставляет критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжение »

Разочаровывающий квартал, усугубленный неясными прогнозами

Беспокойство инвесторов вполне оправдано. Часто упоминаемая валовая прибыль на розничную единицу у дилера подержанных автомобилей упала с $6,916 в четвертом квартале 2024 года до всего лишь $6,562 в четвертом квартале прошлого года. Скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и износа (EBITDA) в размере $511 миллионов также не оправдала ожиданий аналитиков.

Возможно, наиболее тревожным является то, что компания не предоставила никаких конкретных ожиданий на предстоящий год. Компания просто заявила: "Смотрим вперед, Carvana ожидает значительного роста как в количестве проданных розничных единиц, так и в скорректированной EBITDA за полный 2026 год, включая последовательный рост как в количестве проданных розничных единиц, так и в скорректированной EBITDA в первом квартале 2026 года, при условии, что ситуация останется стабильной."

Однако слишком многие инвесторы сосредоточились на недостатках последнего квартала и отсутствии ясности относительно предстоящего года, упустив из виду гораздо более масштабную бычью картину.

Готовы к продолжению роста

В настоящее время существует мощный подводный поток, влияющий на рынок автомобилей. В то время как Standard & Poor's сообщает о том, что в прошлом году в США было продано 16.3 миллиона новых автомобилей, это всего лишь на 2% лучше, чем в 2024 году.

Cox Automotive сообщила, что средняя цена нового автомобиля, проданного в США в январе, составила все еще высокую сумму в $49,191. Доступность остается серьезной проблемой. Это одна из главных причин, по которой Cox ожидает, что внутренние продажи новых автомобилей в 2026 году снизятся до 15.8 миллионов единиц.

Тем не менее, потребность в надежных транспортных средствах не исчезнет. Данные Бюро транспортной статистики показывают, что на конец прошлого года средний автомобиль, используемый на дорогах США, сейчас рекордно старый — 12.8 лет. Многие из них находятся на том этапе, когда содержание их в рабочем состоянии обходится дороже, чем замена. В этой связи, хотя Cox ожидает очень незначительное давление на рынок подержанных автомобилей в этом году, более высокие цены должны компенсировать по крайней мере часть этой слабости.

Несмотря на то, что Carvana стала крупной компанией, даже с ростом продаж в прошлом году до 596,641 розничных единиц и 297,643 оптовых автомобилей, дилер подержанных автомобилей по-прежнему контролирует лишь чуть более 2% рынка подержанных автомобилей страны. Простая рыночная проницаемость обеспечит рост, даже если прибыльность на единицу останется на stagnate.

Рост — это все равно рост

Выручка Carvana за четвертый квартал выросла на 58% по сравнению с прошлым годом на фоне 43% увеличения количества проданных розничных единиц, продолжая и ускоряя тенденции, наблюдаемые ранее в 2025 году. Аналитики ожидают продолжения этих тенденций как минимум до 2027 года.

Даже если маржи прибыли у сети дилеров подержанных автомобилей сейчас под небольшим давлением, как только инвесторы будут напомнены о этой сырой силе роста раньше, чем позже в этом году, не удивляйтесь, если акции начнут восстанавливаться после недавнего падения.

Стоит ли сейчас покупать акции Carvana?

Перед тем как купить акции Carvana, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас… и Carvana не была среди них. 10 акций, попавших в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $409,970!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,174,241!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 889% — это значительно превышает рыночный показатель в 192% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 25 февраля 2026 года.

Джеймс Брамли не обладает акциями ни одной из упомянутых акций. The Motley Fool не обладает акциями ни одной из упомянутых акций. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод