Акции BSX снизились в премаркетной торговле, несмотря на превышение прогнозов по прибыли и выручке за четвертый квартал.

Boston Scientific Corporation BSX опубликовала скорректированную прибыль на акцию (EPS) за четвертый квартал 2025 года в размере 80 центов, что на 14,3% выше показателя за аналогичный период прошлого года. Этот результат превысил консенсус-прогноз Zacks на 2,6% и превысил прогноз компании по скорректированной EPS в диапазоне 77-79 центов. Корректировки за квартал включали некоторые амортизационные расходы, чистые расходы, связанные с судебными разбирательствами, и расходы на реструктуризацию, среди прочего. Сообщенная EPS за четвертый квартал составила 45 центов, что отражает рост на 18,4% по сравнению с 38 центами за аналогичный квартал прошлого года.

Скорректированная EPS за весь год составила $3,06, что на 21,9% больше, чем в 2024 году. Это также превысило консенсус-прогноз Zacks на 0,7% и прогноз компании на 2025 год в диапазоне $3,02-$3,04.

Детали доходов BSX

Выручка за четвертый квартал составила $5,29 миллиарда, что на 15,9% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на основании отчетности и на 14,3% на операционной основе. Органический рост, скорректированный с учетом колебаний валютных курсов и некоторых недавних приобретений и продаж, составил 12,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Выручка превысила консенсус-прогноз Zacks на 0,4%. Рост выручки находился в пределах заявленного компанией диапазона роста 14,5-16,5%.

За 2025 год выручка составила $20,07 миллиарда, что на 19,9% больше по сравнению с отчетными данными, на 19,2% на операционной основе и на 15,8% на органической основе по сравнению с 2024 годом.

После объявления о прибыли акции BSX упали на 9,1% в преддверии сегодняшних торгов.

Выручка BSX за 4 квартал по регионам

В четвертом квартале выручка выросла на 17% в Соединенных Штатах на основании отчетности (сохранилась на том же уровне на операционной основе). Сообщенная выручка выросла на 12,4% в регионе Европы, Ближнего Востока и Африки (EMEA) (на 4,8% на операционной основе) и на 15,2% в зоне Азиатско-Тихоокеанского региона (на 14,8% на операционной основе).

Сообщенная выручка в Латинской Америке и Канаде увеличилась на 15,9% (на 10,4% на операционной основе). Рост сообщенной выручки на развивающихся рынках составил 15,4% (на 13% на операционной основе).

Цена акций Boston Scientific, консенсус и сюрприз по EPS

Анализ выручки BSX за 4 квартал по сегментам

Boston Scientific недавно реорганизовала свою операционную структуру и объединила свои основные бизнесы в два отчетных сегмента — MedSurg и Cardiovascular. Оба эти сегмента генерируют выручку от продажи медицинских устройств.

MedSurg

Выручка MedSurg за четвертый квартал составила $1,81 миллиарда, что на 15,9% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на основании отчетности (на 12,7% органически). В рамках этого подразделения подразделение эндоскопии сгенерировало выручку в размере $760 миллионов, что на 8,2% больше органически. Выручка в области урологии составила $717 миллионов, что отражает органический рост на 3,2%. Бизнес по нейромодуляции сообщил о выручке в $332 миллиона, что подчеркивает рост на 9,9% органически по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Cardiovascular

Компания генерирует максимальную выручку из этого сегмента. Выручка за четвертый квартал составила $3,48 миллиарда, что на 18,2% больше (по отчетности) и на 16,1% (органически) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Показатели маржи BSX за 4 квартал

Валовая маржа увеличилась на 172 базисных пункта (б.п.) по сравнению с прошлым годом до 69,6%. Стоимость проданных товаров возросла на 9,7% до $1,61 миллиарда в отчетном квартале.

Расходы на сбыт, общие и административные расходы увеличились на 13,8% до $1,83 миллиарда. Расходы на научные исследования и разработки возросли на 23,7% до $569 миллионов. Роялти в размере $6 миллионов снизились на 40% по сравнению с прошлым годом. Скорректированная операционная маржа увеличилась на 180 б.п. до 24% в отчетном квартале.

Прогноз акций BSX на 2026 год и на 1 квартал

На 2026 год Boston Scientific ожидает, что чистые продажи вырастут примерно на 10,5-11,5% на основании отчетности и на 10-11% на органической основе. Консенсус-прогноз Zacks в настоящее время составляет $22,32 миллиарда, что указывает на рост на 11,3% по сравнению с показателем 2025 года.

Скорректированная EPS за полный год теперь ожидается в диапазоне $3,43-$3,49. Консенсус-прогноз Zacks для этого показателя в настоящее время составляет $3,45.

На первый квартал 2026 года рост выручки прогнозируется в диапазоне примерно 10,5-12% на основании отчетности (на 8,5-10% органически). Ожидается, что скорректированная прибыль составит от 78 до 80 центов на акцию.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли и выручки за первый квартал составляет 79 центов на акцию и $5,20 миллиарда, соответственно.

Наше мнение о акциях BSX

Прибыль Boston Scientific за четвертый квартал 2025 года значительно превысила консенсус-прогноз Zacks. Хотя выручка также превысила прогнозы, это было лишь на 0,4%. Результаты отражают силу портфеля продуктов компании и эффективность ее высоко вовлеченной глобальной команды. Расширение обеих маржей в квартале является обнадеживающим. Кроме того, прогнозы по продажам и EPS на 2026 год отражают рост по сравнению с 2025 годом.

В четвертом квартале компания получила широкие регуляторные одобрения, клинические достижения и запуски в США в области кардиологии, сосудистой хирургии, онкологии, лечения боли, метаболической и урологической франшиз, включая одобрения FDA и CE для платформ PFA, IVL, Y-90, лазерной и ESG. Она продвинула несколько глобальных клинических испытаний, расширила покрытие страховщиков и объявила о стратегических приобретениях Penumbra, Valencia Technologies и Nalu Medical для укрепления своего портфеля в области сосудистой хирургии и нейромодуляции.

Рейтинг Zacks и другие ключевые акции

В настоящее время Boston Scientific имеет рейтинг Zacks #2 (Покупать).

Некоторые другие акции с высоким рейтингом из более широкого медицинского сектора — National Vision EYE, Veeva Systems VEEV и Prestige Consumer Healthcare PBH.

National Vision, имеющая в настоящее время рейтинг Zacks #2 (Покупать), сообщила о скорректированной EPS за третий квартал 2025 года в размере 13 центов, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 8,3%. Выручка в размере $487,3 миллиона превысила консенсус-прогноз Zacks на 2,7%. Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

Прибыль EYE в размере 5,8% выглядит выгодно по сравнению с доходностью в 2,8% по отрасли. Компания превышала прогнозы по прибыли в каждом из предыдущих четырех кварталов, средний сюрприз составил 2,75%.

Veeva Systems, которая в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2, опубликовала скорректированную EPS за третий квартал 2026 финансового года в размере $2,04, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 4,62%. Выручка в размере $811,24 миллиона превысила консенсус-прогноз Zacks на 2,44%.

VEEV имеет доходность по прибыли в 3,6% по сравнению с доходностью отрасли -1,7%. Прибыль компании превышала прогнозы в каждом из предыдущих четырех кварталов, средний сюрприз составил 8,18%.

Prestige Consumer Healthcare, имеющая в настоящее время рейтинг Zacks #2, сообщила о EPS за второй квартал 2026 финансового года в размере $1,07, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 10,3%. Выручка в размере $274,1 миллиона превысила консенсус-прогноз Zacks на 6,9%.

PBH имеет доходность по прибыли в 7,1% по сравнению с доходностью в 2,8% по отрасли. Прибыль компании превысила прогнозы в трех из четырех предыдущих кварталов и не дотянула до них в одном, средний сюрприз составил 2,8%.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующий этап взрыва ИИ готов создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет на раннем этапе. Он добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует практически каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужное время, имели возможность получить огромные прибыли.

Но ракетный рост акций "первой волны" ИИ может скоро закончиться. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставив экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks о взрыве ИИ 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут вскоре стать звездами следующего шага вперед в ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас совершенно бесплатно >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод