Акции BRO торгуются со скидкой по сравнению с отраслью по коэффициенту 13.6X: время удерживать?

Акции Brown & Brown, Inc. BRO торгуются с дисконтом по сравнению с отраслью страхования брокерских услуг Zacks. Их форвардный коэффициент цена/прибыль составляет 13.6X, что ниже среднего по отрасли 14.54X, 14.8X сектора финансов и 19.99X индекса Zacks S&P 500 Composite.

Страховщик имеет рыночную капитализацию $21.59 миллиардов. Средний объем акций, торгуемых за последние три месяца, составил 3.2 миллиона.

Акции других страховщиков, таких как Aon plc. AON и Arthur J. Gallagher & Co. AJG, торгуются с коэффициентом выше среднего по отрасли, в то время как Willis Towers Watson Public Limited Company WTW торгуется с дисконтом.

Акции Brown & Brown потеряли 20.4% с начала года по сравнению со снижением в 17.2% в отрасли.

Обнадеживающий прогноз роста BRO

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли Brown & Brown на акцию (EPS) в 2026 году предполагает увеличение на 7% по сравнению с предыдущим годом. Консенсус-прогноз выручки составляет $7.28 миллиардов, что подразумевает улучшение на 23.3% по сравнению с предыдущим годом.

Консенсус-прогноз для EPS и выручки на 2027 год предполагает рост на 9.3% и 5.9% соответственно по сравнению с соответствующими прогнозами на 2026 год.

Прибыль выросла на 19.2% за последние пять лет, что лучше среднего по отрасли в 13.9%. Прибыль Brown & Brown превысила прогнозы в трех из последних четырех кварталов и не дотянула в одном, среднее отклонение составило 5.54%.

Средняя целевая цена для BRO предполагает потенциал роста

На основе краткосрочных ценовых целей, предложенных 16 аналитиками, средняя целевая цена Zacks составляет $84.94 за акцию. Средняя предполагает потенциальный рост на 30.4% по сравнению с последней ценой закрытия.

Факторы, влияющие на BRO

Комиссии и сборы, основной компонент выручки, выигрывают от роста новых бизнесов, высокой удерживаемости и продолжающегося увеличения ставок для большинства видов покрытия. Компания достигла своей промежуточной годовой цели по выручке в $4 миллиарда, удвоившись за последние пять лет.

Страховой брокер постоянно инвестирует в увеличение органического роста и расширение маржи. У него есть лидирующая в отрасли скорректированная маржа EBITDAC.

Стратегические покупки Brown & Brown помогают использовать растущие рыночные возможности, укреплять привлекательные продукты и услуги, расширять глобальное присутствие и ускорять темпы роста. С 1993 года до четвертого квартала 2025 года Brown & Brown приобрел 717 операций страховых посредников. Покупка Quintes была крупнейшей сделкой в 2024 году.

Опираясь на операционный опыт, BRO обладает сильной ликвидностью с улучшающимся коэффициентом задолженности. Сила его операционной модели и разнообразие бизнесов обеспечивают эффективное превращение наличности. Компания эффективно инвестирует наличные средства в приобретения, капитальные затраты и распределение богатства акционерам через увеличения дивидендов.

У BRO впечатляющая история дивидендов. Сильная капитальная позиция позволяет Brown & Brown распределять богатство акционерам через увеличения дивидендов. Компания увеличивала дивиденды в течение последних 30 лет со среднегодовым темпом роста (CAGR) за пять лет (2019-2024) в 8.7%.

Препятствия

Тем не менее, международная экспансия компании в Великобританию, Бермуда и на Каймановы острова вводит дополнительные сложности. Подверженность изменениям в регулировании, валютным колебаниям и различным экономическим условиям, наряду с усиливающейся конкуренцией за качественный бизнес, может оказать давление на маржи и операционную эффективность.

Показатели прибыльности также отстают от уровня отрасли. Рентабельность собственного капитала Brown & Brown составляет 12.9%, что значительно ниже среднего по отрасли в 19.1%. Рентабельность инвестированного капитала составила 6.5% против 7.5% в отрасли, указывая на неэффективность в использовании средств акционеров.

Заключение

Новые бизнесы, высокая удерживаемость, увеличение ставок, стратегические покупки и впечатляющая история дивидендов ставят компанию в хорошее положение для роста. Благоприятные прогнозы роста и положительное мнение аналитиков также являются позитивными факторами. Сильная капитальная позиция на протяжении многих лет отражает финансовую гибкость компании.

Тем не менее, риски международной экспансии, регуляторные препятствия и давление на прибыльность могут умерить ее краткосрочные результаты.

Учитывая сбалансированный набор сильных сторон и препятствий, разумно принять выжидательную позицию по акциям с рейтингом Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрывного роста ИИ

Следующий этап взрывного роста ИИ готов создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет в его начало. Он добавит триллионы долларов в экономику и революционизирует практически каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые приобрели акции, такие как Nvidia, в нужное время, имели возможность получить огромные прибыли.

Но стремительный рост акций "первой волны" ИИ может скоро подойти к концу. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks "Взрыв ИИ 2.0: Вторая волна" раскрывает 4 компании, находящиеся под радаром, которые могут стать яркими звездами следующего скачка ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод