Акции BRK.B поднялись выше 50-дневной и 200-дневной скользящей средней: покупать, продавать или оставаться в инвестициях?
Акции Berkshire Hathaway Inc. BRK.B в последнее время набрали обороты. 22 декабря акция перешла выше 50-дневной и 200-дневной простой скользящей средней (SMA), что сигнализирует о бычьем тренде. 50-дневные и 200-дневные SMA являются ключевыми индикаторами для трейдеров и аналитиков, позволяя определить уровни поддержки и сопротивления. Эти показатели считаются особенно важными, поскольку они являются первыми маркерами восходящего или нисходящего тренда.
Согласно краткосрочным целевым ценам, предоставленным четырьмя аналитиками, средняя ценовая цель Zacks составляет $537.75 за акцию. Средняя цена предполагает потенциальный рост на 7.6% от последней цены закрытия. Акции BRK.B выросли на 10.4% с начала года, превысив рост сектора на 9.9%. Berkshire Hathaway является конгломератом с более чем 90 дочерними компаниями, занимающимися разнообразной деятельностью. Это обеспечивает ему стабильность в различных экономических циклах.
Конкурент BRK.B, Chubb Limited CB, вырос на 13.4% с начала года, в то время как другой конкурент, The Progressive Corporation PGR, потерял 5.3% с начала года. Chubb, ведущий мировой поставщик страхования имущества и ответственности, а также перестрахования, нацелен на рост в сегменте среднего рынка как на внутренних, так и на международных рынках. Chubb улучшает свои основные пакетные решения и расширяет портфель специализированного страхования. С помощью целенаправленных стратегических инициатив Chubb стремится к устойчивому росту и более сильной конкурентной позиции.
Progressive, один из крупнейших автостраховщиков в США, хорошо позиционирован для поддержания прибыльности благодаря своему сильному рыночному присутствию, широкому ассортименту продуктов и дисциплинированному андеррайтингу. Progressive продвигает свою стратегию, предлагая пакетное автострахование, ограничивая риск высокорисковых объектов и улучшая сегментацию с помощью целевых, инновационных решений. Такой подход позволяет Progressive продолжать укреплять свои конкурентные преимущества.
Акции BRK.B дорогие
Акция переоценена по сравнению с отраслью. В настоящее время она торгуется по мультипликатору цена/балансовая стоимость 1.54, что выше среднего значения по отрасли 1.51, но ниже медианного значения 1.57.
Berkshire относительно дешева по сравнению с Progressive, но дорога по сравнению с Chubb.
Аргументы в пользу акций BRK.B
Страховые операции Berkshire Hathaway составляют основу ее бизнес-модели, принося около четверти общих доходов и являясь основным двигателем долгосрочного создания стоимости. Сила этого сегмента заключается в дисциплинированном андеррайтинге, широком рыночном охвате и способности оставаться прибыльным в различных экономических циклах. Критическим преимуществом является впечатляющий андеррайтинговый фонд, который Уоррен Баффет последовательно использует как источник недорогого капитала для финансирования инвестиций по всей компании.
Эта страховая сила дополняется другими основными операционными бизнесами Berkshire. Berkshire Hathaway Energy (BHE), ее регулируемая утилита, обеспечивает стабильные и предсказуемые денежные потоки, продолжая расширять инвестиции в возобновляемую энергетику. Эти инициативы хорошо согласуются с долгосрочными глобальными трендами, такими как электрификация, декарбонизация и устойчивое развитие.
В рамках этого сегмента Burlington Northern Santa Fe (BNSF) играет ключевую стратегическую роль как одна из крупнейших грузовых железнодорожных сетей в США. Хотя BNSF в настоящее время сталкивается с проблемами из-за неблагоприятного грузового состава и снижения доходов от топливных надбавок, она остается высококачественным активом долгосрочной длительности, поддерживаемым основным спросом на грузоперевозки и продолжающейся важностью транспортной инфраструктуры США.
Производственные, сервисные и розничные предприятия Berkshire добавляют еще один уровень диверсификации и потенциала роста. Этот сегмент более цикличен по своей природе и может существенно выиграть от экономического роста и более активной потребительской активности, что может привести к увеличению объемов продаж и улучшению маржи с течением времени.
С финансовой точки зрения Berkshire сохраняет один из самых консервативных профилей распределения капитала среди крупных корпораций. Компания держит более $100 миллиардов наличных и эквивалентов наличности, почти 90% из которых инвестировано в краткосрочные казначейские облигации США и другие государственные ценные бумаги. Несмотря на то, что повышенные процентные ставки недавно увеличили инвестиционный доход, ожидаемые снижения ставок Федеральной резервной системы все равно должны сохранить достаточную ликвидность и обеспечить гибкость. Эта консервативная структура баланса позволяет Berkshire решительно действовать по возможностям приобретения, оставаясь при этом на стабильном потоке доходов.
Berkshire также активно корректирует свой портфель акций. Она вышла из своей позиции в BYD, сократила доли в Apple и Bank of America и увеличила долю в японских торговых домах, таких как Mitsubishi и Mitsui. Совсем недавно компания начала инвестиции в Alphabet, что отражает уверенность в устойчивых, инновационных бизнесах с сильными денежными потоками. Эти изменения в портфеле подчеркивают фокус на стабильности, долгосрочной ценности и возврате капитала через реинвестиции и обратный выкуп акций.
Наконец, растущий андеррайтинговый фонд Berkshire—увеличившийся с $114 миллиардов в 2017 году до $176 миллиардов к концу третьего квартала 2025 года—по-прежнему предоставляет недорогой капитал, усиливая ее баланс и усиливая ее способность увеличивать стоимость для акционеров со временем.
Возврат на капитал Berkshire Hathaway
Возврат на собственный капитал (“ROE”) за последние 12 месяцев составил 7.3%, что ниже среднего по отрасли, равного 8%. Возврат на собственный капитал, ключевая мера прибыльности, отражает, насколько эффективно компания использует средства своих акционеров. Примечательно, что хотя ROE BRK.B отстает от среднего по отрасли, этот показатель последовательно улучшается.
То же самое можно сказать и о возврате на инвестированный капитал (ROIC), который увеличивался каждый год с 2020 года. Это отражает эффективность BRK.B в использовании средств для генерации дохода. Однако ROIC за последние 12 месяцев составил 5.7%, что ниже среднего по отрасли, равного 6.2%.
Сдержанные настроения аналитиков
Консенсус-прогноз Zacks по выручке на 2025 и 2026 годы предполагает увеличение на 3.5% и 6% соответственно в годовом исчислении. Однако консенсус-прогноз по прибыли на 2025 и 2026 годы подразумевает снижение на 5.2% и 3.9% соответственно в годовом исчислении.
Консенсус-прогноз по прибыли на 2025 и 2026 годы не изменился за последние 30 дней.
Заключительные мысли о акциях BRK.B
Berkshire Hathaway на протяжении десятилетий является основой инвестиционных портфелей, обеспечивая стабильную ценность для акционеров под руководством Уоррена Баффета, который управляет компанией почти 60 лет. Теперь внимание смещается на следующую главу, когда Грег Абель станет генеральным директором 1 января 2026 года, в то время как Баффет останется исполнительным председателем.
Тем не менее, текущие факторы требуют осторожности. С учетом того, что акции торгуются с премией, возвраты на капитал кажутся умеренными, ожидается давление на прибыль в краткосрочной перспективе и сдержанные настроения аналитиков, разумно придерживаться выжидательной позиции для акций с рейтингом Zacks #3 (Удерживать).
Вы можете увидеть полный список сегодняшних акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.
Zacks называет 10 лучших акций на 2026 год
Хотите быть в курсе наших 10 лучших выборов на весь 2026 год? История показывает, что их производительность может быть сенсационной. С 2012 года (когда наш директор по исследованиям Шераз Мян взял на себя ответственность за портфель) до ноября 2025 года акции Zacks Top 10 Stocks выросли на +2,530.8%, более чем в четыре раза превысив рост S&P 500 на +570.3%.
Теперь Шераз просматривает 4,400 компаний, чтобы выбрать лучшие 10 тикеров для покупки и удержания в 2026 году. Не упустите свой шанс вложиться в эти акции, когда они будут выпущены 5 января.
Будьте первыми с новыми акциями Top 10 >>
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод