Акции BILL упали на 38% за прошлый год, но один инвестор только что вошел с позицией в 4 миллиона долларов.

Ключевые моменты

Управляющая компания Totem Point Management, расположенная в Нью-Йорке, добавила 71,225 акций BILL Holdings в третьем квартале.

Новая доля оценивалась в 3.77 миллиона долларов на конец квартала.

Она составляет 3.36% от активов под управлением фонда по форме 13F, что ставит ее вне пятерки крупнейших активов.

Управляющая компания Totem Point Management открыла новую позицию в BILL Holdings (NYSE:BILL), приобретя 71,225 акций на сумму примерно 3.77 миллиона долларов, согласно отчету SEC от 14 ноября.

Что произошло

Согласно отчету Комиссии по ценным бумагам и биржам от 14 ноября, Totem Point Management инициировала новую позицию в BILL Holdings (NYSE:BILL) в третьем квартале. Компания сообщила о владении 71,225 акциями, при этом позиция оценивалась в 3.77 миллиона долларов по состоянию на 30 сентября. Это первая зарегистрированная доля фонда в компании.

Что еще нужно знать

Новая позиция в BILL составляет 3.36% от общих подлежащих отчетности активов Totem Point в акциях США по состоянию на 30 сентября.

Крупнейшие активы после подачи отчета:

NASDAQ: NVDA: 14.28 миллиона долларов (12.7% от AUM)

NYSE: TSM: 12.10 миллиона долларов (10.8% от AUM)

NASDAQ: TTWO: 11.10 миллиона долларов (9.9% от AUM)

NYSE: SPOT: 10.17 миллиона долларов (9.1% от AUM)

NASDAQ: MU: 9.79 миллиона долларов (8.7% от AUM)

На пятницу акции BILL стоили 55.23 долларов, что на 38% ниже по сравнению с прошлым годом и значительно отстаёт от S&P 500, который вырос на 15% за тот же период.

Обзор компании

Выручка (TTM)

1.50 миллиарда долларов

Чистая прибыль (TTM)

11.93 миллиона долларов

Цена (по состоянию на пятницу)

55.23 долларов

Изменение цены за год

(38%)

Сводка компании

BILL предлагает облачные программные решения для автоматизации процессов учета кредиторской задолженности, дебиторской задолженности, управления расходами и платежных потоков для малых и средних предприятий.

Компания получает выручку в основном через модель подписки программного обеспечения как услуги (SaaS), дополненную комиссионными сборами за обработку платежей и дополнительные услуги.

Она обслуживает бухгалтерские фирмы, финансовые учреждения, компании-разработчики программного обеспечения и широкий круг малых и средних бизнес-клиентов по всему миру.

BILL работает в масштабах, используя свою облачную платформу для оптимизации финансовых операций для малых и средних предприятий. Модель бизнеса SaaS обеспечивает повторяющиеся доходы, в то время как ее платежная сеть облегчает эффективные транзакции между предприятиями. Основное внимание уделяется автоматизации финансовых процессов в бэк-офисе для малых и средних предприятий.

Мнение

Акции BILL упали почти на 40% за последний год, однако основной бизнес не застопорился так, как может показаться по графику. Для долгосрочных инвесторов такие моменты обычно разделяют циклические разочарования и структурный спад. В своем последнем квартале BILL сообщила о выручке в 395.7 миллиона долларов, что на 10% больше по сравнению с прошлым годом, при этом основная выручка выросла на 14%, поскольку объем транзакций и подписок продолжал увеличиваться. Платформа обработала 89 миллиардов долларов в платежном объеме за квартал, обслуживая чуть менее 500,000 бизнесов, что подчеркивает, что принятие оставалось стабильным, даже когда настроения инвесторов охладились.

Эта новая позиция также хорошо вписывается в портфель, который уже ориентирован на устойчивые ростовые франшизы, такие как Nvidia, Taiwan Semiconductor и Spotify. В этом контексте BILL выглядит меньше как спекулятивная сделка на восстановление и больше как недооцененный компаундер, чьи краткосрочные маржи и профиль роста переоцениваются слишком агрессивно.

В конечном итоге, снижение акций сжало ожидания, но сам бизнес все еще масштабируется. Эта разница — это то место, где обычно возникает долгосрочная возможность.

Глоссарий

13F AUM: Общая стоимость акций США, которую фонд отчитывается ежеквартально в SEC по форме 13F.

Позиция: Количество конкретной ценной бумаги или актива, находящегося в распоряжении инвестора или фонда.

Доля: Доля собственности или инвестиции, которую фонд или физическое лицо имеет в компании.

Активы под управлением (AUM): Общая рыночная стоимость инвестиций, управляемых от имени клиентов фондом или компанией.

Последние двенадцать месяцев (TTM): 12-месячный период, заканчивающийся самым последним квартальным отчетом.

Составной годовой темп: Годовой темп роста инвестиции за определенный период с учетом сложного процента.

Программное обеспечение как услуга (SaaS): Модель бизнеса, при которой программное обеспечение предоставляется по подписке и доступно онлайн, а не устанавливается локально.

Комиссионные сборы за транзакции: Платежи, получаемые компанией каждый раз, когда клиент завершает платеж или транзакцию с использованием ее платформы.

Финансовые процессы в бэк-офисе: Административные и вспомогательные задачи, такие как выставление счетов, платежи и бухгалтерия, которые обеспечивают функционирование бизнес-операций.

Платежная сеть: Цифровая инфраструктура, позволяющая предприятиям отправлять и получать платежи в электронном виде.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков имеет совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 991%* — это превосходство над рынком по сравнению с 196% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что считают 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит купить прямо сейчас, доступные, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Возвраты Stock Advisor на 28 декабря 2025 года.

Jonathan Ponciano не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Bill Holdings, Nvidia, Spotify Technology, Taiwan Semiconductor Manufacturing и Take-Two Interactive Software. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод