Акции Better Robotics: Richtech Robotics против Serve Robotics

Ключевые моменты

Serve Robotics управляет автономными роботами для доставки по тротуарам с сосредоточенной сетевой стратегией, в то время как Richtech Robotics продает сервисные роботы в различных отраслях, включая гостиничный бизнес и здравоохранение.

Serve владеет более чем 200 миллионами долларов наличными и краткосрочными инвестициями для финансирования агрессивной экспансии, в то время как Richtech полагается на постоянное размывание акций для финансирования своей деятельности.

Уолл-стрит ожидает, что Serve останется с отрицательным денежным потоком как минимум до 2028 года, в то время как Richtech может приблизиться к безубыточности к 2027 году, если его модель Robotics-as-a-Service наберет популярность.

Serve Robotics (NASDAQ: SERV) и Richtech Robotics (NASDAQ: RR) имеют рыночную капитализацию примерно по 640 миллионов долларов, однако их стратегии значительно различаются. Один из этих пионеров робототехники строит сеть доставки, которая может стать критически важной городской инфраструктурой. Другой охватывает различные отрасли, включая гостиничный бизнес и здравоохранение. На 14 ноября 2025 года акции Serve упали примерно на 30% с начала года, тогда как акции Richtech выросли примерно на 24%.

Какие из этих акций робототехники сейчас лучше купить? Давайте разберем основные ценностные предложения каждой компании и ключевые рисковые факторы, чтобы выяснить.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите на акции »

Два совершенно разных подхода

Serve Robotics возникла внутри Postmates и выделилась с Uber Technologies в качестве основного партнера. Компания теперь также работает с DoorDash и управляет флотами в Лос-Анджелесе, Далласе, Майами и Атланте. Роботы производятся Magna International и используют аппаратное обеспечение искусственного интеллекта (AI) от Nvidia, передвигаясь со скоростью около 11 миль в час. Бизнес-модель эволюционирует от продаж оборудования к повторяющимся услугам флота.

Richtech использует противоположный подход. Штаб-квартира компании находится в Лас-Вегасе, она продает роботов в различных отраслях. Ключевые продукты включают ADAM, двухрукого AI-бармена, представленного на Nvidia GTC, а также бармена-робота Scorpion, работников по доставке Matradee Plus и мобильную гуманоидную платформу Dex. Richtech переходит от разовых продаж оборудования к Robotics-as-a-Service (RaaS) по многолетним контрактам, стремясь к валовой марже в 70%.

Цифры рассказывают разные истории

Serve быстро растет с небольшой базы. Выручка за третий квартал 2025 года составила 687,000 долларов, увеличившись примерно на 209% по сравнению с прошлым годом. Прогноз по выручке за весь 2025 год ожидается выше 2.5 миллиона долларов. Реальная точка поворота ожидается в 2026 году, когда Уолл-стрит прогнозирует примерно 28 миллионов до 31 миллиона долларов, что обусловлено флотом из 2000 роботов. Прибыльность остается недостижимой как минимум до 2028 года, но компания владеет более чем 200 миллионами долларов наличными и краткосрочными инвестициями после привлечения 100 миллионов долларов акционерного капитала в октябре 2025 года.

Финансовые показатели Richtech более запутанные. Выручка составила 8.8 миллиона долларов в 2023 году, затем упала до 4.2 миллиона долларов в 2024 году, когда компания перешла на RaaS. Чистый убыток за третий квартал 2025 года составил 4.1 миллиона долларов, выручка снизилась на 16% по сравнению с прошлым годом, что стало четвертым подряд отчетом с убытками. Валовая маржа составляет примерно 70%, но операционные убытки значительные. Компания использовала выпуск акций на рынке в 2025 году, что привело к постоянному размыванию. Оптимисты указывают на возможность достижения безубыточности примерно к 2027 году, если RaaS наберет популярность.

Оценка и риск исполнения

Serve торгуется по высокой премиальной оценке — 266 раз по сравнению с прошлыми продажами, но более разумный множитель (19 раз по сравнению с продажами) на прогнозы 2026 года, если рост реализуется, как ожидается. Компания демонстрирует 99.8% операционной надежности и имеет более 200 миллионов долларов наличными и краткосрочными инвестициями, все из которых посвящены одному сосредоточенному делу.

Если компания сможет последовательно доставлять более дешево и надежно, чем курьеры, в густонаселенных районах, каждый новый робот, добавленный в город, делает сеть более ценной и увеличивает операционный рычаг.

Richtech также торгуется по экстремальному множителю 81 раз по сравнению с прошлыми продажами. Компания охватывает множество отраслей, что добавляет потенциала, но затрудняет доминирование в какой-либо одной нише. Выручка небольшая и нестабильная, снижающаяся с 2023 по 2024 год. Капитализация компании хрупкая с постоянным размыванием.

Какую экспозицию в области робототехники вы хотите?

Serve является более чистым, более рискованным сетевым проектом с гораздо более сильным балансом. Если компания выполнит свои обязательства, она может обеспечить экономику инфраструктуры для городской доставки. Риски включают в себя выполнение развертывания 2000 роботов, потенциальную конкуренцию, если Uber или DoorDash внедрят роботов, и регулирование тротуаров.

Richtech представляет собой диверсифицированную платформу, торгуя значительно выше своих основных показателей. Компания выигрывает от сотрудничества с Nvidia и развертывания более 300 роботов в гостиничном бизнесе и здравоохранении, что дает ей растущий набор данных для уточнения своих платформ. Но риск исполнения остается высоким в переходе от пилотных проектов к масштабным внедрениям.

Для инвесторов, которые считают, что роботы для доставки по тротуарам заменят курьеров в масштабах, Serve предлагает сосредоточенную экспозицию. Для инвесторов, ищущих более широкую экспозицию в области робототехники, Richtech предлагает диверсификацию за счет риска размывания и менее предсказуемой выручки.

Стоит ли вам инвестировать 1,000 долларов в Richtech Robotics прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Richtech Robotics, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами сейчас… и Richtech Robotics не была одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, вы бы сейчас имели 599,784 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, вы бы сейчас имели 1,165,716 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,035% — это значительно превышает 191% для S&P 500. Не упустите возможность получить последний список из 10 лучших, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 10 ноября 2025 года

Джордж Бадвелл имеет акции Nvidia и Serve Robotics. Motley Fool имеет акции и рекомендует DoorDash, Nvidia, Serve Robotics и Uber Technologies. Motley Fool рекомендует Magna International. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод