Акции BankUnited выросли на 45% за 6 месяцев: Стоит ли покупать BKU сейчас?
Акции BKU компании BankUnited Inc. взлетели на 45% за последние шесть месяцев и в настоящее время торгуются всего на 3,8% ниже своего 52-недельного максимума в 39,51 доллара, достигнутого 31 июля. Акции компании превзошли показатели отрасли, индекс S&P 500 и своих ближайших конкурентов Fifth Third Bancorp FITB, Huntington Bancshares Incorporated HBAN и Hilltop Holdings Inc. HTH.
График динамики цен за шесть месяцев
Источник изображения: Zacks Investment Research
Постоянное внимание BKU к улучшению структуры депозитов и стабильному балансу будет способствовать улучшению финансовых показателей в долгосрочной перспективе.
Аналитики настроены оптимистично в отношении BKU
За прошедший месяц консенсус-прогнозы Zacks относительно прибыли в размере 2,87 доллара и 3,24 доллара на акцию в 2024 и 2025 годах, соответственно, немного изменились в сторону повышения. Эти показатели предполагают рост на 1,4% в этом году и на 12,9% в 2025 году.
Тенденция к пересмотру оценок
Источник изображения: Zacks Investment Research
Факторы, которые, вероятно, приведут к росту акций BankUnited
Снижение ставки ФРС для дальнейшей финансовой поддержки: Председатель ФРС Джером Пауэлл в пятницу заявил, что “настало время для корректировки политики”. Это подготовило почву для первого снижения процентной ставки с марта 2020 года. Это стало бы дополнительным дополнением к стратегии BankUnited по снижению стоимости фондирования за счет улучшения структуры депозитов.
В настоящее время процентные ставки находятся на 23-летнем максимуме в 5,25-5,5%, что оказало многогранное влияние на банки. Хотя высокие процентные ставки привели к значительному росту чистого процентного дохода (NII), рост стоимости финансирования оказал давление на NII и чистую процентную маржу (NIM).
В период с 2019 по 2023 год среднегодовой прирост в НИИ BKU составил 3,8%. NIM снизился с 2,47% в 2019 году до 2,35% в 2020 году из-за снижения процентных ставок и восстановился до 2,38% в 2021 году и 2,68% в 2022 году на фоне высоких процентных ставок с дальнейшим снижением в 2023 году до 2,56% из-за роста стоимости финансирования.
NII снизился в первой половине 2024 года из-за роста стоимости фондирования, в то время как NIM улучшился благодаря более высокой доходности активов со средним доходом.
Снижение процентных ставок приведет к дальнейшей стабилизации стоимости депозитов в BKU. Кроме того, по мере снижения ставок повысится спрос на оптовые и потребительские кредиты. Это, в свою очередь, приведет к росту NII и NIM.
Руководство ожидает, что NII увеличится от средних однозначных до низких/высоких двузначных значений. Кроме того, ожидается, что NIM достигнет высокого уровня в 2% (выше, чем 2,72%, достигнутые во втором квартале) к концу 2024 года и продолжит улучшаться в 2025 году.
Мы прогнозируем, что к 2026 году среднегодовой показатель NII составит 2,6%, в то время как NIM, как ожидается, составит 2,73%, 2,91% и 2,99%
Источник nasdaq.com, автоматический перевод