Акции банков сверкают в 2025 году: 3 акции S&P 500, за которыми стоит следить в 2026 году.

Индекс S&P 500 готов к еще одному году двузначного роста, продолжая сильный рост на 23,3% в 2024 году и 24,2% в 2023 году. Индекс вырос на 17,7% по состоянию на 29 декабря 2025 года. От поствыборного оптимизма до шоков от тарифов, постоянной инфляции, ослабления рынка труда, самой долгой приостановки работы правительства США и растущих опасений по поводу переоцененности сектора ИИ, рынки сталкивались с непрерывными поворотами в этом году. Но благодаря снижению процентных ставок Федеральной резервной системой, смягчению торговых напряжений и ожиданиям стабильных корпоративных доходов Уолл-стрит входит в 2026 год с позиции силы. Под влиянием этого оптимизма почти все сектора в рамках индекса S&P 500 выросли в этом году. Среди пяти ведущих секторов - сектор финансовых услуг, который вырос на 14,5%.

Крупнейшие участники сектора, банки, находятся в центре внимания, поскольку ФРС снизила процентные ставки, а общая операционная среда стала благоприятной. В связи с этим индекс S&P 500 Banks Industry Group вырос на 31,6%. Из банков, входящих в индекс S&P 500, акции Citigroup C, BNY Mellon BK и Northern Trust NTRS выросли более чем на 35%.

Ключевые факторы для банковских акций в 2026 году

На фоне благоприятных процентных ставок, растущего кредитного спроса и активных операций на рынках капитала 2026 год обещает быть еще одним потенциально сильным годом для банков. После нескольких лет волатильности, благодаря повышению ставок ФРС и инфляционным давлениям, банки могут наконец оказаться в более благоприятной макроэкономической среде.

ФРС трижды снизила процентные ставки в этом году, и ставки в настоящее время находятся в диапазоне 3,50-3,75%. Центральный банк намекнул на одно дополнительное снижение в 2026 году. Это может произойти, поскольку последние экономические данные указывают на дальнейшее ослабление рынка труда и снижение потребительской уверенности. Поскольку стоимость заемных средств снижается, ожидается рост спроса на кредиты (как оптовые, так и розничные) с поддержкой умеренного экономического роста.

Кроме того, если настроения на рынке останутся позитивными (предполагая, что так называемый пузырь ИИ не лопнет), доходности долгосрочных облигаций, вероятно, возрастут, в то время как краткосрочные доходности снизятся из-за снижения ставок ФРС. Это приведет к увеличению кривой доходности, что будет положительным для банковского сектора и увеличит чистую процентную маржу (NIM) банков. Это, в сочетании с растущим спросом на кредиты и изменениями в регулировании капитальных требований, ожидается, что приведет к увеличению чистого процентного дохода (NII).

С учетом устойчивости экономики, рынки капитала должны укрепиться. После волатильного начала 2025 года на фоне тарифных и геополитических потрясений, восстановление в слияниях и поглощениях (M&A) сигнализирует о более широком перезагрузке. Покупатели адаптируются к неопределенности, поскольку финансирование облегчается, а уверенность в долгосрочном росте улучшается. В 2026 году сделки M&A, как ожидается, будут склоняться к деконгломерации и стратегиям покупки и строительства, а не к рискованным преобразованиям. Поэтому банки с консалтинговым бизнесом собираются зафиксировать более высокий доход от комиссий.

3 банка с выдающимися результатами в 2025 году и большим потенциалом дальнейшего роста

Citigroup продемонстрировала очень впечатляющие результаты в 2025 году, так как план трансформации бизнеса показывает явные признаки успеха. Банк продолжает акцентировать внимание на росте в основных бизнесах за счет оптимизации операций по потребительскому кредитованию по всему миру. Он успешно вышел из бизнеса по потребительскому кредитованию в девяти странах. Эти инициативы освободят капитал и помогут компании осуществлять инвестиции в управление активами и инвестиционно-банковские операции (IB), что будет способствовать росту доходов от комиссий.

Кроме того, Citigroup наблюдает улучшение в NII, что поддерживает рост выручки. Компания также расширяет свое присутствие в прибыльном бизнесе частного кредитования через стратегические партнерства. В то время как руководство прогнозирует рост NII в 2025 году (исключая рынки) на 5,5% по сравнению с прошлым годом, ожидается, что этот показатель продолжит расти на фоне стабилизации затрат на финансирование и умеренного спроса на кредиты в будущем. Компания ожидает, что общая выручка превысит 84 миллиарда долларов в 2025 году, с прогнозом роста выручки на 4-5% CAGR до 2026 года.

Кроме того, Citigroup объявила о значительной реорганизации для упрощения управления, убрав уровни руководства и оптимизировав лидерство. В январе 2024 года она сообщила, что сократит 20 000 рабочих мест (около 8% персонала) к 2026 году и уже сократила численность кадров более чем на 10 000. Вместе с дивестициями в сфере потребительского кредитования, эти меры должны привести к экономии в размере 2-2,5 миллиарда долларов в год к 2026 году.

С акциями C, выросшими почти на 68% в этом году, вышеупомянутые события и факторы, вероятно, будут способствовать оптимизму инвесторов в 2026 году. В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Прогнозы по прибыли

Позиция BNY Mellon в качестве ведущего глобального кастодиана (с более чем 57 триллионами долларов активов под управлением и/или администрированием или AUC/A) обеспечивает стабильную и растущую базу доходов от комиссий. Это преимущество в масштабе способствует стабильному росту в инвестиционных услугах. Способность компании привлекать дополнительные клиентские активы укрепляет ее доходы от комиссий, улучшая показатели верхней линии в различных рыночных циклах.

Кроме того, ожидается, что более низкие процентные ставки приведут к стабилизации расходов на финансирование и поддержат рост NIM и NII. Компания ожидает, что NII вырастет на 12% по сравнению с прошлым годом, а доходы от комиссий вырастут умеренно в этом году.

BK переживает значительные технологические изменения. Многоуровневая трансформация "операционной модели" управления, включая консолидацию платформ и автоматизацию процессов, приводит к более быстрой доставке услуг и снижению затрат. Это также позволило компании достичь положительного операционного рычага и улучшить прибыльность. Она также пытается расширить свое присутствие на международных рынках через инициативы роста, включая запуск новых услуг, цифровизацию операций и стратегические покупки.

С акциями BK, выросшими почти на 53% в этом году, изменения в бизнес-модели и положительный операционный рычаг, вероятно, будут способствовать оптимизму инвесторов в 2026 году. BNY Mellon также имеет рейтинг Zacks #3.

Прогнозы по прибыли

Ключевая сила Northern Trust заключается в органическом росте, что отражается в более высоких доходах от трастов и инвестиций, а также в росте кредитования. В будущем, поскольку клиентская база продолжает расширяться, компания ожидает восстановления кредитной активности, особенно поскольку ее услуги по управлению активами привлекают больше клиентов.

Кроме того, с падением ставок ожидается снижение стоимости заимствований, что будет поддерживать более высокий спрос на кредиты. Также запуск Family Office Solutions в апреле 2025 года, нацеленный на клиентов с очень высоким состоянием, предлагает индивидуальные инвестиционные и консультационные услуги и дополняет бизнес Northern Trust в области глобального валютного обмена.

Northern Trust приняла меры для восстановления своего операционного рычага в предстоящие кварталы. Компания сосредоточена на дисциплинированном управлении численностью персонала, консолидации поставщиков, рационализации своего имущественного портфеля и автоматизации процессов. Благодаря таким усилиям компания, вероятно, улучшит свою производительность и достигнет своих финансовых целей.

Конечным измерением успеха прошлых усилий компании было ее способность последовательно достигать своей финансовой цели по возврату на капитал (ROE) в диапазоне от 10% до 15%. В третьем квартале 2025 года NTRS показала пятый подряд квартал положительного операционного рычага и достигла ROE в 14,8%, что сигнализирует о прогрессе в достижении целей устойчивой прибыльности.

С учетом успеха своих усилий по экономии затрат и благоприятной операционной обстановки, Northern Trust хорошо подготовлена для дальнейшего улучшения в 2026 году. Акции банка выросли более чем на 36% в этом году и имеют рейтинг Zacks #3.

Прогнозы по прибыли

Zacks называет 10 лучших акций на 2026 год

Хотите заранее узнать о наших 10 лучших выборах на весь 2026 год? История показывает, что их результаты могут быть сенсационными.

С 2012 года (когда наш директор по исследованиям Шераз Миан взял на себя ответственность за портфель) до ноября 2025 года, акции Zacks Top 10 Stocks выросли на +2530,8%, более чем в четыре раза превысив рост S&P 500 на +570,3%.

Теперь Шераз просматривает 4400 компаний, чтобы выбрать 10 лучших тикеров для покупки и удержания в 2026 году. Не упустите возможность инвестировать в эти акции, когда они будут выпущены 5 января.

Будьте первыми в новом списке лучших 10 акций >>

Хотите узнать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод