Акции банков США растут после того, как ФРС снизила Процентные ставки на 50 б.п.
Агрессивное начало смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой вызвало оптимизм у инвесторов, которые ожидают, что этот шаг повысит прибыльность гигантов с Уолл-стрит и более мелких региональных кредиторов.
В среду председатель ФРС Джером Пауэлл отметил, что экономика США находится "в хорошей форме". Он отметил, что риски дальнейшего охлаждения на рынке труда возросли.
После этого центральный банк снизил процентные ставки на 50 базисных пунктов, доведя ставки по федеральным фондам до диапазона 4,75-5%. Это знаменует собой окончание эры агрессивного повышения процентных ставок, направленного на сдерживание устойчивой инфляции. Центральный банк также сообщил о еще двух снижениях процентных ставок в этом году, что приведет к снижению ставки по федеральным фондам до 4,4% в 2024 году.
Инвесторы рассматривают это снижение ставки как большую поддержку экономике, ожидая мягкой посадки, когда цикл агрессивного ужесточения ФРС завершится снижением инфляции до целевого уровня в 2% без существенного спада в экономике.
Фондовые рынки США позитивно реагируют на масштабное снижение ставки
Снижение процентной ставки ФРС привело к ралли на фондовом рынке США: индекс S&P 500 вырос на 1,7%, а высокотехнологичный Nasdaq Composite - на 2,5%. Промышленный индекс Доу-Джонса вырос на 1,3% в четверг.
Банковский индекс KBW Nasdaq и отраслевой индекс S&P Banks Select выросли вчера на 2,6% каждый. На фоне этого акции Citigroup C выросли на 5,2%, Wells Fargo WFC - на 2,3%, а JPMorgan JPM подорожали на 2,9%.
Помимо крупных игроков отрасли, внимание инвесторов привлекли кредиторы, которые активно занимаются недвижимостью. Таким образом, акции First Foundation Inc. Акции FFWM подскочили на 4,5%, в то время как акции HomeTrust Bancshares HTBI выросли на 2,2%, поскольку долгожданное снижение процентной ставки, вероятно, станет благоприятным фактором.
Оптимистичный настрой инвесторов в отношении банков с высокой концентрацией кредитов на коммерческую недвижимость (CRE) был обусловлен ожидаемым снижением части их кредитных рисков и увеличением прибыли. Многие банки отложили огромные суммы в качестве страховки от потенциальных дефолтов заемщиков, особенно в своих кредитных портфелях, где отсутствие спроса на офисные помещения привело к огромному давлению.
По состоянию на 30 июня 2024 года кредитный риск FFWM по недвижимости составлял 71,5% от общего объема кредитов, в то время как для HTBI он составлял 50,6%.
Снижение ставки ФРС: Как это повлияет на банки?
Банки получили огромные выгоды в виде более высокой чистой процентной маржи (NIM) и чистого процентного дохода (NII) на начальном этапе введения режима высоких ставок. Проблемы, связанные с замедлением роста кредитования (в основном, CRE), увеличением стоимости фондирования, низкодоходными ценными бумагами и снижением ликвидности
Источник nasdaq.com, автоматический перевод