Акции AutoZone в центре внимания: насколько сильна ее подготовка к 2026 году?

AutoZone, Inc. AZO является одним из ведущих специализированных ритейлеров и дистрибьюторов автомобильных запасных частей и аксессуаров в Соединенных Штатах. Компания должна получить выгоду от укрепления своего бизнеса DIY и коммерческих услуг, а также от многоканальных усилий. Однако растущие капитальные затраты и расходы по учету LIFO остаются предметом беспокойства. Давайте посмотрим, почему вам стоит сохранить эту акцию с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) в своем портфеле.

Новые выигрыши клиентов и расширение мега-хабов помогут AZO

AutoZone добилась рекордных продаж на протяжении 36 последовательных лет. Выручка за первый квартал 2026 финансового года составила $4,6 миллиарда, что на 8,2% больше по сравнению с прошлым годом. Компания ожидает дальнейшего роста в финансовом 2026 году, благодаря сильным показателям бизнеса DIY и коммерческого сегмента, расширенному охвату и улучшенной доступности запасных частей. AutoZone продолжает увеличивать свою долю на рынке за счет новых клиентов и более глубокого взаимодействия с существующими клиентами.

Фокус на увеличении своей рыночной доли через расширение мега-хабов должен улучшить долгосрочные перспективы. Расширение хабов и мега-хабов, а также увеличение площади распределительных центров обещают позитивные результаты. На конец первого квартала финансового 2026 года у AutoZone было 137 мега-хабов, что составляет половину от цели по созданию более 200 мега-хабов. Она намерена открыть как минимум 30 новых локаций в течение финансового года.

С продолжением обязательств перед Мексикой и Бразилией AZO планирует увеличить количество открытий магазинов в этих странах, стремясь достичь до 500 ежегодно к 2028 году, что должно значительно ускорить рост AutoZone. Во втором квартале финансового 2026 года компания ожидает открыть от 65 до 70 магазинов по всему миру по сравнению с 45 в том же периоде прошлого года. В финансовом 2026 году она ожидает открыть около 350-360 магазинов по сравнению с 304 новыми магазинами, открытыми в финансовом 2025 году.

Многоканальные усилия компании по улучшению клиентского опыта приносят плоды. Увеличение усилий в области электронной торговли, включая доставку на следующий день, покупку онлайн с последующим самовывозом и заказы коммерческих клиентов, привлекает трафик на сайт компании, способствуя резкому росту. Трансформация сети распределения AutoZone, подчеркнутая стратегией приближения запасов к клиентам, повысит эффективность и ускорит рост за счет увеличения доступности и скорости.

Сильная программа выкупа акций компании также внушает доверие. В финансовом 2025 году компания выкупила акции на сумму $1,5 миллиарда. В первом квартале финансового 2026 года AZO выкупила акции на сумму $431,1 миллиона. На конец первого квартала финансового 2026 года у AZO оставалось более $1,7 миллиарда в рамках авторизации на выкуп акций. Примечательно, что с 1998 года она выкупила более 100% тогдашних акций. Дисциплинированный подход компании к распределению капитала для реинвестирования в бизнес и проведения значимых операций, ориентированных на инвесторов, заслуживает похвалы.

Рост капитальных затрат и высокий уровень задолженности могут негативно сказаться на росте AutoZone

Инвестиции AutoZone в технологии для улучшения электронного каталога могут ограничить приток наличности в краткосрочной перспективе. В финансовом 2025 году компания потратила около $1,4 миллиарда на капитальные затраты и ожидает потратить $1,6 миллиарда в финансовом 2026 году. AZO также остается приверженной инвестициям в быстрое расширение магазинов, особенно в хабы и мега-хабы, приближая запасы к своим клиентам.

Компания инвестирует в SG&A, чтобы воспользоваться возможностями роста в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Хотя эти инвестиции призваны улучшить клиентский опыт, скорость доставки и продуктивность, а также рыночную долю, они могут негативно сказаться на марже компании в краткосрочной перспективе. Во втором квартале ожидается, что SG&A вырастут теми же темпами, что и в первом квартале, поскольку новые открытия магазинов оказывают значительное влияние на расходы на зарплату, амортизацию и аренду.

Растянутая балансовая отчетность AutoZone вызывает опасения. Соотношение общего долга к капиталу составляет 1,63, что значительно выше отраслевого значения 0,90, что указывает на высокую долговую нагрузку компании.

В первом квартале финансового 2026 года валовая маржа компании, операционная прибыль и прибыль на акцию пострадали из-за некэшового учета LIFO на сумму $98 миллионов. В будущем ожидается еще один учет LIFO на сумму около $60 миллионов за каждый из следующих трех кварталов из-за увеличения затрат, связанных с тарифами. Ожидаемая учетная LIFO нагрузка, вероятно, негативно скажется на валовой марже, операционной прибыли и прибыли на акцию AZO в предстоящих кварталах.

Акции, которые стоит рассмотреть

Некоторые акции с лучшими рейтингами в автомобильной сфере - это General Motors Company GM, OPENLANE, Inc. OPLN и REV Group, Inc. REVG, каждая из которых в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для EPS GM на 2025 и 2026 годы улучшился на 8 и 47 центов соответственно за последние 30 дней.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж OPLN на 2025 год предполагает годовой рост на 9,4%. Прогнозы EPS на 2025 год улучшились на 9 центов за последние 60 дней. Прогнозы EPS на 2026 год улучшились на 2 цента за последние 30 дней.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж и прибыли REVG на финансовый 2026 год предполагает годовой рост на 8,1% и 37,8% соответственно. Прогнозы EPS на финансовые 2026 и 2027 годы улучшились на 20 и 26 центов соответственно за последние 30 дней.

#1 Акция полупроводниковой отрасли для покупки (не NVDA)

Удивительный спрос на данные подстегивает следующий цифровой бум на рынке. Поскольку центры обработки данных продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, которые предоставляют аппаратное обеспечение для этих гигантов, станут NVIDIAs завтрашнего дня.

Один из менее известных производителей чипов уникально позиционирован для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые такие титаны, как NVIDIA, не производят. Он только начинает выходить на первый план, и именно там вы хотите быть.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

AutoZone, Inc. (AZO): Бесплатный отчет об анализе акций.

OPENLANE, Inc. (OPLN): Бесплатный отчет об анализе акций.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод